一、AI算力與新能源板塊協(xié)同發(fā)力，超3900只個(gè)股呈現(xiàn)上漲態(tài)勢(shì)

今日（9月5日）A股市場(chǎng)早盤呈現(xiàn)出顯著的止跌企穩(wěn)特征，三大指數(shù)集體上揚(yáng)。截至午間收盤，滬指上漲0.35%；深成指漲2.01%；創(chuàng)業(yè)板指表現(xiàn)格外強(qiáng)勁，大幅上揚(yáng)3.48%。北證50指數(shù)亦上漲2.74%。

滬深京三市半日成交額達(dá)13960億元，相較于上一交易日縮量2227億元。全市場(chǎng)超過(guò)3900只個(gè)股上漲，市場(chǎng)情緒明顯回暖，但整體市場(chǎng)仍處于震蕩筑底階段，后續(xù)走勢(shì)仍需進(jìn)一步觀察。

二、板塊表現(xiàn)：成長(zhǎng)賽道領(lǐng)漲，大消費(fèi)承壓

（一）領(lǐng)漲板塊

盤面上，固態(tài)電池概念集體爆發(fā)。派特爾（836871）實(shí)現(xiàn)30cm漲停，金銀河（300619）、華盛鋰電（688353）20cm漲停，多只相關(guān)個(gè)股漲幅居前，顯示出市場(chǎng)對(duì)固態(tài)電池技術(shù)突破及商業(yè)化前景的積極預(yù)期。

光伏設(shè)備板塊強(qiáng)勢(shì)走高，通潤(rùn)裝備（002150）漲停，阿特斯（688472）、陽(yáng)光電源（300274）等跟漲。這一方面得益于行業(yè)基本面的持續(xù)改善，另一方面也受到政策利好消息的刺激。

CPO、PCB、半導(dǎo)體等算力硬件板塊盤中反彈明顯。騰景科技（688195）20cm漲停，勝宏科技（300476）、新易盛（300502）、中際旭創(chuàng)（300308）等大幅上漲。隨著AI技術(shù)的快速發(fā)展，算力需求持續(xù)增長(zhǎng)，為相關(guān)硬件企業(yè)帶來(lái)了廣闊的市場(chǎng)空間。

此外，創(chuàng)新藥、PEEK材料、電力板塊也均有不同程度的拉升。創(chuàng)新藥板塊受益于行業(yè)研發(fā)投入的增加以及新藥上市的預(yù)期；PEEK材料因其優(yōu)異的性能，在多個(gè)領(lǐng)域的應(yīng)用逐漸拓展；電力板塊則受到季節(jié)性用電需求增長(zhǎng)以及能源結(jié)構(gòu)調(diào)整等因素的影響。

（二）調(diào)整板塊

另一方面，大消費(fèi)板塊集體回調(diào)，乳業(yè)、旅游、零售等方向領(lǐng)跌。這可能是由于近期消費(fèi)數(shù)據(jù)表現(xiàn)不及預(yù)期，以及市場(chǎng)對(duì)消費(fèi)復(fù)蘇的節(jié)奏存在擔(dān)憂。銀行股亦出現(xiàn)調(diào)整，農(nóng)業(yè)銀行（601288）盤中一度跌超2%。銀行板塊的調(diào)整可能與宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、貨幣政策以及市場(chǎng)風(fēng)格切換等因素有關(guān)。

三、資金動(dòng)向：成交縮量，聚焦熱點(diǎn)

今日市場(chǎng)成交額較上一交易日出現(xiàn)明顯縮量，半日成交減少2227億元。這表明在經(jīng)歷前期的調(diào)整后，市場(chǎng)拋壓有所減輕，但資金觀望情緒依然存在。部分投資者可能仍在等待更明確的市場(chǎng)信號(hào)和政策導(dǎo)向，以決定后續(xù)的投資策略。

從資金流向來(lái)看，活躍資金主要集中在光模塊、固態(tài)電池等熱門成長(zhǎng)賽道。騰景科技、勝宏科技、新易盛等個(gè)股均獲得資金關(guān)注，顯示出資金對(duì)成長(zhǎng)股的偏好。這些個(gè)股所在的行業(yè)具有較高的成長(zhǎng)性和發(fā)展?jié)摿?，符合市?chǎng)對(duì)未來(lái)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)的預(yù)期。

四、背后原因：業(yè)績(jī)與產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)共振

（一）業(yè)績(jī)支撐

今日市場(chǎng)的止跌回升，業(yè)績(jī)支撐是重要基礎(chǔ)。多只表現(xiàn)亮眼的個(gè)股均有良好的業(yè)績(jī)支撐。例如騰景科技2025年中報(bào)顯示歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)11.47%（此處需確認(rèn)數(shù)據(jù)準(zhǔn)確性，若為預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)應(yīng)明確說(shuō)明），這表明公司在行業(yè)內(nèi)具有較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力和盈利能力，吸引了資金的關(guān)注。

（二）產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)

產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)為市場(chǎng)提供了長(zhǎng)期動(dòng)力。AI算力需求持續(xù)釋放，直接驅(qū)動(dòng)高速光通信元器件市場(chǎng)保持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。隨著人工智能技術(shù)在各個(gè)領(lǐng)域的廣泛應(yīng)用，對(duì)算力的需求呈現(xiàn)出爆發(fā)式增長(zhǎng)，這將帶動(dòng)相關(guān)硬件設(shè)備的升級(jí)和更新?lián)Q代，為光模塊、半導(dǎo)體等企業(yè)帶來(lái)持續(xù)的發(fā)展機(jī)遇。

光伏、固態(tài)電池等新能源領(lǐng)域也持續(xù)受到政策支持和產(chǎn)業(yè)進(jìn)步推動(dòng)。政府出臺(tái)了一系列鼓勵(lì)新能源發(fā)展的政策，加大了對(duì)新能源產(chǎn)業(yè)的投資力度，促進(jìn)了技術(shù)的創(chuàng)新和成本的降低。同時(shí)，新能源在能源結(jié)構(gòu)中的比重逐漸增加，市場(chǎng)需求不斷擴(kuò)大，為相關(guān)企業(yè)提供了廣闊的發(fā)展空間。

五、市場(chǎng)展望：企穩(wěn)信號(hào)初顯，關(guān)注業(yè)績(jī)主線

從今日盤面看，市場(chǎng)止跌企穩(wěn)信號(hào)初步顯現(xiàn)。創(chuàng)業(yè)板指數(shù)大幅領(lǐng)漲，對(duì)市場(chǎng)人氣起到了明顯的帶動(dòng)作用。創(chuàng)業(yè)板指數(shù)匯聚了眾多成長(zhǎng)型企業(yè)，其走勢(shì)往往能夠反映市場(chǎng)對(duì)新興產(chǎn)業(yè)的預(yù)期和信心。今日創(chuàng)業(yè)板指的強(qiáng)勢(shì)表現(xiàn)，表明市場(chǎng)對(duì)成長(zhǎng)股的信心有所恢復(fù)。

短期內(nèi)，市場(chǎng)或仍將圍繞業(yè)績(jī)確定性和產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)進(jìn)行演繹。光模塊、半導(dǎo)體設(shè)備等AI算力相關(guān)板塊以及新能源新技術(shù)方向，仍可能是市場(chǎng)關(guān)注的重點(diǎn)。這些板塊具有較高的成長(zhǎng)性和投資價(jià)值，符合市場(chǎng)對(duì)未來(lái)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的預(yù)期。

投資者可關(guān)注那些業(yè)績(jī)持續(xù)向好、符合產(chǎn)業(yè)升級(jí)方向的優(yōu)質(zhì)公司。在選擇投資標(biāo)的時(shí)，應(yīng)綜合考慮公司的基本面、行業(yè)地位、技術(shù)創(chuàng)新能力等因素，避免盲目跟風(fēng)炒作。但同時(shí)也需注意市場(chǎng)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，市場(chǎng)在震蕩筑底階段，可能會(huì)出現(xiàn)反復(fù)波動(dòng)的情況，投資者應(yīng)保持理性，合理控制倉(cāng)位。

午后，投資者可密切關(guān)注成交量能否有效放大，以及權(quán)重板塊能否進(jìn)一步走穩(wěn)。成交量的放大是市場(chǎng)活躍度提升的重要標(biāo)志，若午后成交量能夠有效放大，表明市場(chǎng)資金參與度提高，有利于市場(chǎng)的進(jìn)一步上漲。若金融、消費(fèi)等權(quán)重板塊止跌回升，將有望推動(dòng)指數(shù)進(jìn)一步擴(kuò)大戰(zhàn)果。權(quán)重板塊在市場(chǎng)中具有舉足輕重的地位，其走勢(shì)往往能夠影響整個(gè)市場(chǎng)的方向。

市場(chǎng)在3766點(diǎn)附近反復(fù)震蕩筑底后，短期悲觀情緒已得到大幅釋放，企穩(wěn)反彈動(dòng)力正在累積。然而，市場(chǎng)走勢(shì)仍受到多種因素的影響，包括宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)、政策變化、國(guó)際形勢(shì)等。投資者應(yīng)密切關(guān)注市場(chǎng)動(dòng)態(tài)，及時(shí)調(diào)整投資策略，以應(yīng)對(duì)市場(chǎng)的不確定性。

（本文寫作得到錢誠(chéng)靈犀大數(shù)據(jù)系統(tǒng)、AI系統(tǒng)的協(xié)助，文責(zé)由作者自負(fù)）