2025.9.8【A股早報】：美聯(lián)儲將超預(yù)期降息？

「市場動向」

上周五市場全天震蕩走高，創(chuàng)業(yè)板指領(lǐng)漲，滬指重新站上3800點(diǎn)。截至收盤，滬指漲1.24%報3812.51點(diǎn)，深成指漲3.89%報12590.56點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指漲6.55%報2958.18點(diǎn)。滬深兩市成交2.3萬億元，較上個交易日縮量2396億元。板塊方面，固態(tài)電池、光伏、CPO、第三代半導(dǎo)體等板塊漲幅居前，銀行、乳業(yè)等少數(shù)板塊下跌。

「走勢預(yù)判」

從技術(shù)形態(tài)上看，大盤和創(chuàng)業(yè)板指同步反彈，但反彈力度并不同，大盤反彈并未重新站上5日線，所以從反彈性質(zhì)上看，只能算是修復(fù)超賣的弱反。創(chuàng)業(yè)板指長陽反包大漲，重新收復(fù)了5日線和10日線兩道關(guān)口，完成弱轉(zhuǎn)強(qiáng)。由于大盤和創(chuàng)業(yè)板指周五均沒有長上影，做多動能沒有釋放完，所以下周初還有慣性沖高的可能。但沖高之后，分歧會逐漸加大，下周多半會是沖高回落的走勢。

「宏觀消息」

1、CPI：9月10日，國家統(tǒng)計局將發(fā)布居民消費(fèi)價格指數(shù)月度報告和工業(yè)生產(chǎn)者價格指數(shù)月度報告。此前數(shù)據(jù)顯示，7月份，全國居民消費(fèi)價格同比持平，環(huán)比上漲0.4%。7月份，全國工業(yè)生產(chǎn)者出廠價格同比下降3.6%，環(huán)比下降0.2%。

2、美股：周末，美國勞工統(tǒng)計局公布的數(shù)據(jù)顯示，美國8月就業(yè)增長超預(yù)期放緩，幾乎已經(jīng)陷入停滯，同時前兩月數(shù)據(jù)再度大幅下修，顯示勞動力市場顯著惡化，這使得交易員加大了對美聯(lián)儲將從本月開始快速連續(xù)降息的押注。

「行業(yè)消息」

1、AI眼鏡：由于智能眼鏡上半年持續(xù)熱銷，Meta提高了整體智能眼鏡銷售預(yù)期，8月已向高通等核心供應(yīng)商加單20%，今年預(yù)計高通AR1芯片總提貨量將增加至1200萬+，這一提貨量大幅高于市場預(yù)估的Meta 2025年大約500萬的銷售量。相關(guān)公司（包括但不限于）：榮旗科技（301360）、長盈精密（300115）、宇瞳光學(xué)（300790）、格林精密（300968）等。

2、零售：中國商業(yè)聯(lián)合會9月6日發(fā)布的9月份中國零售業(yè)景氣指數(shù)為50.6%，較上月上升0.5個百分點(diǎn)，連續(xù)2個月上升，創(chuàng)近8個月新高。相關(guān)公司（包括但不限于）：萬辰集團(tuán)（300972）、南寧百貨（600712）、步步高（002251）、友好集團(tuán)（600778）等。

3、貴金屬：國家外匯管理局9月7日發(fā)布的最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2025年8月末，中國官方黃金儲備為7402萬盎司，較上月末增加6萬盎司。目前，中國央行已連續(xù)10個月增持黃金。而近日，國際金價也持續(xù)走強(qiáng)，創(chuàng)出歷史新高！相關(guān)公司（包括但不限于）：老鳳祥（600612）、紫金礦業(yè)（601899）、湖南白銀（002716）、赤峰黃金（600988）等。

「機(jī)構(gòu)操作」

前一交易日機(jī)構(gòu)凈買入超過1000萬的個股15只，凈賣出超過1000萬的個股15只。機(jī)構(gòu)席位買盤中幅釋放，賣盤小幅萎縮。剪刀差縮小后，機(jī)構(gòu)資金從上周三大幅凈流出，轉(zhuǎn)為流入流出持平狀態(tài)。

主線熱點(diǎn)中（近期機(jī)構(gòu)主攻方向），光伏、CPO和半導(dǎo)體被小幅加倉。只有PCB一個板塊被小幅減倉。

非主線熱點(diǎn)中（近期機(jī)構(gòu)少量參與方向），谷子經(jīng)濟(jì)、光刻機(jī)被中幅加倉，三胎概念、造紙、汽車零部件和零售被小幅加倉。固態(tài)電池和能源金屬被大幅減倉，腦機(jī)接口、房地產(chǎn)、電機(jī)、貴金屬和體育等，被小幅減倉。

「游資操作」

章盟主：凈買入天際股份（固態(tài)電池+能源金屬）2778萬；

中山東路：凈買入天際股份（固態(tài)電池+能源金屬）3787萬；

寧波桑田路：凈買入天通股份（稀土+PCB）1.26億；

作手新一：凈買入勝宏科技（CPO+PCB）7.08億、長城軍工（軍工）3.08億；

炒股養(yǎng)家：凈買入中國電影（影視院線+谷子經(jīng)濟(jì)）2374萬、吉鑫科技（風(fēng)電）1311萬、譽(yù)辰智能（固態(tài)電池+能源金屬）1189萬；

孫哥：凈買入先導(dǎo)智能（固態(tài)電池+能源金屬）1.56億；

湖里大道：凈買入蘇大維格（光刻機(jī)+谷子經(jīng)濟(jì)）4767萬；

上塘路：凈買入安正時尚（三胎概念）2444萬；

流沙河：凈買入鼎龍科技（化學(xué)制品）1054萬。

「賬戶變動」

「今日計劃」

恒邦股份002237、曉程科技300139，貴金屬，上漲2個點(diǎn)之下，5日線之下布局10%。2股都達(dá)成條件則2選1。

「持股策略」

鼎捷數(shù)智300378，AI智能體，拉高止盈，震蕩依托60日線持倉。

「操作思路」

綜合持倉股板塊分布，以及近期主線熱點(diǎn)和非主線熱點(diǎn)階段表現(xiàn)來看，抄底方向可選貴金屬、光伏或能源金屬。

「核心股池」