今天A股三大指數(shù)全天縮量反彈，截至收盤(pán)，滬指漲0.13%，深證成指漲0.38%，創(chuàng)業(yè)板指漲1.27%。兩市個(gè)股跌多漲少，下跌個(gè)股超2700只；兩市全天成交1.98萬(wàn)億元，較上一日縮量成交1404億元，內(nèi)資主力資金凈賣(mài)出105.1億元；兩市漲跌中位數(shù)為-0.08%。
盤(pán)面上，權(quán)重股反彈引領(lǐng)指數(shù)走強(qiáng)，市場(chǎng)情緒依舊弱勢(shì)。光模塊、PCB、液冷、電子布等AI硬件概念全線走強(qiáng)，元道通信、思泉新材、工業(yè)富聯(lián)等多股漲停；游戲、短劇、Sora、多模態(tài)等AI應(yīng)用概念集體反彈，粵傳媒、利歐股份等多股漲停；油服概念全天強(qiáng)勢(shì)，準(zhǔn)油股份漲停；體育、足球振興、賽馬概念再度拉升，凱撒旅業(yè)、共創(chuàng)草坪等漲停；半導(dǎo)體、軍工、消費(fèi)電子等概念集體反彈。
跌幅方面，光伏、風(fēng)電、鋰電池、固態(tài)電池等新能源賽道概念全線回調(diào)，科森科技跌停；黃金概念股回調(diào)；有色金屬、化工、鋼鐵、煤炭、電力等順周期概念集體走低，上海電力跌停；創(chuàng)新藥、減肥藥、仿制藥等醫(yī)藥概念持續(xù)弱勢(shì)，一品紅跌超10%；券商、保險(xiǎn)、核聚變、人形機(jī)器人等概念表現(xiàn)弱勢(shì)。

圖片來(lái)自于東財(cái)choice

消息面上，1、花旗上調(diào)中國(guó)光模塊“易中天”目標(biāo)價(jià)，分別上調(diào)至569元/472元/196元；2、工信部：深化工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用，拓展“人工智能＋”典型應(yīng)用場(chǎng)景，加快新技術(shù)新產(chǎn)品新場(chǎng)景大規(guī)模應(yīng)用落地；3、知情人士透露，寧德時(shí)代枧下窩鋰礦采礦權(quán)證及采礦許可證審批進(jìn)展順利，預(yù)計(jì)很快將復(fù)工復(fù)產(chǎn)，比市場(chǎng)上最快的預(yù)期還要快；4、美國(guó)非農(nóng)就業(yè)增長(zhǎng)數(shù)據(jù)大幅下修，預(yù)示美國(guó)經(jīng)濟(jì)根基比預(yù)期更脆弱，增大了美聯(lián)儲(chǔ)的降息壓力；5、以色列襲擊卡塔爾首都多哈，中東沖突局勢(shì)惡化。

今日A股市場(chǎng)繼續(xù)震蕩，滬指守住3800點(diǎn)大關(guān)，兩市成交額較昨日縮小1481億，達(dá)2萬(wàn)億元。滬深300和A500小幅震蕩，目前被10日均線壓制，沒(méi)出手跡象?？苿?chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板、微盤(pán)股指數(shù)跟隨小漲，北證50逆勢(shì)小跌。行業(yè)表現(xiàn)上來(lái)看，通信，傳媒，電子，計(jì)算機(jī)漲幅居前，新能源，有色，化工跌幅居前。

1、今天AI+概念全線走強(qiáng)，CPO又卷土重來(lái)了，光模塊三巨頭集體暴漲，重新帶動(dòng)了整個(gè)AI科技產(chǎn)業(yè)鏈的熱度。消息面上花旗研報(bào)稱(chēng)，盡管中國(guó)光模塊股價(jià)在年初以來(lái)大幅上漲后，獲利回吐在所難免，但鑒于2027年需求可見(jiàn)度顯著增強(qiáng)，整體敘事依舊強(qiáng)勁，光模塊公司值得重估至20倍以上市盈率。

另外甲骨文一紙財(cái)報(bào)把整個(gè) AI 算力鏈點(diǎn)燃，云基礎(chǔ)設(shè)施收入四年要翻七倍，股價(jià)盤(pán)后飆漲 27%，資金外面兜轉(zhuǎn)了幾圈后也會(huì)發(fā)現(xiàn)大多數(shù)都是快進(jìn)快出的做短資金，根本形成不了像樣的合力。今天發(fā)布的數(shù)據(jù)CPI被食品價(jià)格拖累，但PPI降幅收窄，說(shuō)明反內(nèi)卷在見(jiàn)效。從這個(gè)角度看，后面資金可能還是會(huì)更重視科技成長(zhǎng)，以及上游資源品而非傳統(tǒng)消費(fèi)板塊。

這幾天就因?yàn)殡姵貪q得好，很多人跟風(fēng)賣(mài)了CPO，跑去追電池，結(jié)果今天行情又大逆轉(zhuǎn)賣(mài)飛了CPO，又在電池里挨揍。只要不頻繁切換，大概率都能掙到錢(qián)，越切可能虧得越多?，F(xiàn)在必須是重新回到了主線，今年的主線還是以寒武紀(jì)、勝宏科技、新易盛為首的AI算力。記住現(xiàn)在的邏輯很簡(jiǎn)單：擁抱主線就是賺錢(qián)，牛市踏空的滋味更不好受。

2、今天有一件大事值得關(guān)注：寒武紀(jì)公告稱(chēng)，公司于近日收到證監(jiān)會(huì)出具的《關(guān)于同意中科寒武紀(jì)科技股份有限公司向特定對(duì)象發(fā)行股票注冊(cè)的批復(fù)》。此前寒武紀(jì)公告，本次向特定對(duì)象發(fā)行股票的股票數(shù)量不超過(guò)2091.75萬(wàn)股，募集資金總額不超過(guò)39.85億元。

這個(gè)如何解讀？寒武紀(jì)募資40億資金，20.5億投面向大模型的芯片平臺(tái)項(xiàng)目，14.5億投面向大模型的軟件，5億補(bǔ)充流動(dòng)資金。雖然市值5000多億但確實(shí)不怎么賺錢(qián)，上半年賺了10個(gè)億，已經(jīng)是逆天了。去年連收入都很少的。趁著牛市募資一筆錢(qián)搞AI芯片，村里肯定是支持的。

A股科技股確實(shí)有這個(gè)問(wèn)題，就是本身公司非常不賺錢(qián)，所以股價(jià)炒高了，就必然會(huì)減持+定增等圈錢(qián)，就像渣男一定會(huì)花心一樣，大家習(xí)慣了就好。最近科技股在退潮，這些定增可能會(huì)被理解為利空。但從好的方向看，他們有錢(qián)了可以搞研發(fā)了，中國(guó)的A芯片，創(chuàng)新藥、光模塊等會(huì)進(jìn)步更快，有利于我們自主可控！

3、今天有一件大事值得關(guān)注：在阿里巴巴 9 月 10 日公司周年慶這一天，高德宣布推出 “高德掃街榜”，主要分為美食、酒店、景區(qū)三類(lèi)，尤其以線下餐飲商家的榜單為主，此外還包括一些特色美食榜單。比如 “本地人愛(ài)去”“多次前往”“煙火小店” 等，將覆蓋全國(guó) 300 多個(gè)地級(jí)市。目前市場(chǎng)上的美食榜單，最成熟的是大眾點(diǎn)評(píng)的必吃榜和黑珍珠餐廳指南。高德 “掃街榜” 的對(duì)標(biāo)顯而易見(jiàn)?，F(xiàn)階段高德只聚焦內(nèi)容，做好榜單。

今天馬云派高德來(lái)對(duì)轟大眾點(diǎn)評(píng)，打算端了美團(tuán)的核心經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流，以后就沒(méi)有資本與餓了么打價(jià)格戰(zhàn)了，評(píng)論能刷但真導(dǎo)航過(guò)去的人沒(méi)法造假。所以它的榜單排名主要看：導(dǎo)航去的人多不多、老客多不多（復(fù)購(gòu)）、是不是有人愿意大老遠(yuǎn)專(zhuān)程跑去吃。這才是真正用腳投票。

這種做法跟 Googlemap 一樣所見(jiàn)即評(píng)分。大家去國(guó)外都知道在國(guó)外全靠google map，不僅可以看飯店找評(píng)分，還能看到價(jià)格和套餐方便太多了。馬云野心不光做美食，以后還可能搞徒步、露營(yíng)等小眾玩法榜單。最終想靠這個(gè)給線下商家建立一套全新的信用體系（類(lèi)似淘寶店的星級(jí)和評(píng)分），而且打分規(guī)則全部公開(kāi)透明。

4、9月9日晚美國(guó)下修了過(guò)去一年多的就業(yè)數(shù)據(jù)，截至今年3月的12個(gè)月內(nèi)，非農(nóng)就業(yè)人數(shù)將被下修91.1萬(wàn)人，相當(dāng)于平均每月少增加約7.6萬(wàn)個(gè)崗位。就業(yè)數(shù)據(jù)大幅下修，意味著過(guò)去一年多，美國(guó)經(jīng)濟(jì)就已經(jīng)開(kāi)始衰退，為降息增加了新的支撐。這個(gè)消息出來(lái)后美股指數(shù)下跌，中概互聯(lián)大幅拉升，美聯(lián)儲(chǔ)降息利好中國(guó)資產(chǎn)。

歷年來(lái)，每一輪美聯(lián)儲(chǔ)降息周期，A股都會(huì)出現(xiàn)或大或小的牛市行情。美聯(lián)儲(chǔ)降息部分資本會(huì)流出美國(guó)，分流到中國(guó)資產(chǎn)，一些海外機(jī)構(gòu)認(rèn)為這次降息周期的分流現(xiàn)象可能會(huì)比以往更加強(qiáng)烈。主要原因是這次降息并美股并不那么美好甚至可能是利空。

摩根大通認(rèn)為，相比于降息的利好，資本會(huì)更加擔(dān)憂美國(guó)經(jīng)濟(jì)的衰退，尤其是美股具體今年投資了很多錢(qián)在AI上，導(dǎo)致回購(gòu)比往年少了10%，回購(gòu)減少會(huì)讓他們的股價(jià)更加脆弱，他們建議美國(guó)投資者盡量買(mǎi)其他資產(chǎn)分散風(fēng)險(xiǎn)，比如黃金和中國(guó)資產(chǎn)，總之我們也別想那么多，管它對(duì)美股時(shí)好時(shí)壞，降息利好A股和港股就行了。