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周末消息面利好不斷

利好一：兩國元首通話

兩國元首通話后，TikTok 問題基本解決，

雙方經(jīng)貿(mào)談判將繼續(xù)，未來一段時間不會加稅，

有助于緩解中美貿(mào)易摩擦的不確定性。

美國三大股指因此創(chuàng)出歷史新高，也有利于下周 A 股、港股走好。

從歷史經(jīng)驗來看，中美經(jīng)貿(mào)關(guān)系緩會提升市場風(fēng)險偏好，外資流入可能增加，

對 A 股的科技、消費電子、通信等與中美貿(mào)易相關(guān)的板塊形成利好。

利好二：國CH會明確，將制定出臺政府采購中國產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)及相關(guān)政策。

這一舉措旨在完善政府采購制度，同時落實外資企業(yè)國民待遇，維護(hù)公平競爭環(huán)境。

政策要求合理分類設(shè)定本國產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)，清晰界定關(guān)鍵組件與工序要求，

推行中本國產(chǎn)品享 20% 價格評審優(yōu)惠（主要適用于工業(yè)制造品），并設(shè)合理過渡期。

2023 年中國政府采購市場規(guī)模達(dá) 3.39 萬億元，新政策將重塑市場格局，

利好國產(chǎn)芯片、信創(chuàng)、操作系統(tǒng)、高端醫(yī)療器械、新能源車等國產(chǎn)自主可控領(lǐng)域。

其中，士蘭微（國產(chǎn)芯片）、鯤鵬系（信創(chuàng)）、邁瑞醫(yī)療（醫(yī)療器械）、比亞迪（新能源車）等有望直接受益。

利好三、今日下午3時，三巨頭出席“高質(zhì)量完成‘十四五’規(guī)劃”系列主題新聞發(fā)布會

市場普遍關(guān)注 LPR 是否降息，由于 7 天逆回購利率維持不變，

今天降息可能性降低，LPR 降息可能推遲到 10 月。

此次發(fā)布會主題為介紹 “十四五” 時期金融業(yè)發(fā)展成就，

可能會涉及一系列金融政策的解讀和未來規(guī)劃。

如今年 5 月類似的發(fā)布會后，

出臺了《推動公募基金高質(zhì)量發(fā)展行動方案》等政策，對資本市場產(chǎn)生了積極影響。

此次發(fā)布會若釋放出關(guān)于資本市場改革、支持實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展等方面的積極信號，

將有助于穩(wěn)定市場預(yù)期，提升 A 股的吸引力。

利好四：外資與機構(gòu)近期集體發(fā)聲看好 A 股，高盛明確提出 “超配中國股市”。

從市場結(jié)構(gòu)看，本輪上漲由國內(nèi)保險、養(yǎng)老金、公募基金及亞太區(qū)域共同基金等多類機構(gòu)參與，

驅(qū)動模式更健康，基礎(chǔ)更堅實；

估值層面，MSCI 中國指數(shù)、滬深 300 指數(shù)中位數(shù)市盈率處于合理區(qū)間，

相較美股及新興市場有優(yōu)勢，且股市盈利收益率優(yōu)于中國十年期國債收益率；

資金流向方面，美降息與美元貶值推動全球資金向亞洲流動，

8 月外資凈買入境內(nèi)股債、跨境資金凈流入 32 億美元，

未來增量資金有望持續(xù)流入，提振 A 股活躍度與股價。

利好五:有 “中國英偉達(dá)” 之稱的摩爾線程，其科創(chuàng)板 IPO 將于 9 月 26 日上會，進(jìn)程超預(yù)期。

全球 GPU 市場規(guī)模大，中國高端 GPU 進(jìn)口依賴度高，

若摩爾線程成功上市，將加速算力自主可控，

帶動服務(wù)器、存儲等上下游產(chǎn)業(yè)發(fā)展，相關(guān) A 股公司或迎業(yè)務(wù)爆發(fā)。

資本層面，參股的和而泰已成大牛股，按科創(chuàng)板半導(dǎo)體企業(yè)平均 PE 測算，

其持股市值或大幅增值，且雙方業(yè)務(wù)協(xié)同已落地；

此外，威星智能（獨家代理）、潤欣科技（封裝測試）、勝宏科技（高速 PCB 板）等與摩爾線程深度綁定的企業(yè)，

也將從訂單、業(yè)務(wù)拓展中受益，A 股相關(guān)板塊表現(xiàn)值得期待。

上周四、周五大跌，很多投資者有點蒙，

有點開始懷疑牛市的成色

短期調(diào)整并不可怕，關(guān)鍵是要看清中期的方向。

A股上市公司的整體盈利情況，一旦出現(xiàn)大面積的持續(xù)改善。

宏觀經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)，需求端復(fù)蘇，各行各業(yè)利潤表全面開花，

這才是主升浪階段的牛市，現(xiàn)在還只是前奏；

資金方向看，今年以來資金加速涌入股市。

8 月融資資金凈流入達(dá) 2744.45 億元，創(chuàng)階段新高。

7 月住戶存款減少 1.1 萬億元，部分轉(zhuǎn)向股市。

8 月新增開戶 265.03 萬戶，同比增 165%。

北向資金連續(xù) 15 日凈流入，外資持有 A 股總市值 2.57 萬億元。

居民存款向股票市場搬家，是大勢所趨。

當(dāng)我們看清以上兩個方向，可以堅定看好牛市預(yù)期！

當(dāng)前市場在3800點--3900點區(qū)間震蕩

周末消息面比較暖，大盤有可能高開高走反彈

但是十一假期臨近，反彈高度有限，

預(yù)計還是維持震蕩為主，最后兩天發(fā)個紅包，開心過節(jié)。

7月底，王者已經(jīng)指出，八月份是大科技主線，

目前的中國，AI、芯片、機器人都有與美國一較高下之實力，

繼續(xù)看好芯片、算力、AI、機器人方向的機會。

由于降息最大利好是港股，中國最優(yōu)秀的科技公司，

比如騰訊、阿里、小米、京東等等都在港股，

所以港股科技方向也是關(guān)注的重點。

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2025，我們相互陪伴，一定會等到真正的牛市！