導(dǎo)讀：

重磅新聞發(fā)布會(huì)釋放出兩個(gè)重要信號(hào)，機(jī)構(gòu)接下來(lái)可能主要關(guān)注10月份的四中全會(huì)以及上市公司三季度報(bào)，科技依然是主線。

文|鯤鵬哥

周一有兩個(gè)“預(yù)期落空”，一是LPR降息預(yù)期再次落空，LPR自今年5月下調(diào)之后，已有4個(gè)月按兵不動(dòng)，市場(chǎng)期待的樓市刺激政策沒(méi)有出現(xiàn)；

二是昨天下午3點(diǎn)的重磅新聞發(fā)布會(huì)，幾位金融管理部門(mén)“一把手”都來(lái)了，大家期待著去年924重演，公布一堆大利好，結(jié)果發(fā)布會(huì)一開(kāi)場(chǎng)，央行行長(zhǎng)就表示：今天的新聞發(fā)布會(huì)的主題是介紹“十四五”時(shí)期金融業(yè)的發(fā)展情況，主要是從中長(zhǎng)期的視角回顧和總結(jié)“十四五”，不涉及短期政策的調(diào)整，關(guān)于“十五五”以及下一步金融改革的內(nèi)容，將在中央統(tǒng)一部署后給做進(jìn)一步溝通。

其實(shí)第二個(gè)“預(yù)期”不算是落空，因?yàn)橹暗念A(yù)告標(biāo)題就很明確——國(guó)務(wù)院新聞辦公室舉行“高質(zhì)量完成‘十四五’規(guī)劃”系列主題新聞發(fā)布會(huì)，是回顧過(guò)去，不是調(diào)整政策，只是很多人不仔細(xì)看預(yù)告，昨天的日子又靠近去年924行情一周年，很多人就想多了。

下周就是國(guó)慶長(zhǎng)假了，在此之前沒(méi)有什么重大宏觀事件，下一個(gè)重要宏觀時(shí)點(diǎn)是10月份的四中全會(huì)，以及國(guó)慶之后的上市公司三季度報(bào)。

從市場(chǎng)來(lái)看，科技依然是主流，其它板塊激發(fā)不了資金太多的興趣，輪動(dòng)時(shí)間比較短。

昨天的重磅新聞發(fā)布會(huì)上，證監(jiān)會(huì)主席提到了兩點(diǎn)比較重要：

一是，目前A股科技板塊市值占比超過(guò)1/4，市值前50名公司中科技企業(yè)從“十三五”末的18家提升至當(dāng)前的24家。

A股市值前100名公司行業(yè)分布

二是，十四五”期間，A股市場(chǎng)韌性和抗風(fēng)險(xiǎn)能力明顯增強(qiáng)，上證綜指年化波動(dòng)率15.9%，較“十三五”下降2.8個(gè)百分點(diǎn)。

上證指數(shù)周線及波動(dòng)率

這兩點(diǎn)說(shuō)明啥？第一點(diǎn)說(shuō)明科技創(chuàng)新是大趨勢(shì)，支持科技創(chuàng)新是各個(gè)部門(mén)的任務(wù)，未來(lái)拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)，創(chuàng)造增量財(cái)富的主要是“科技創(chuàng)新+資本市場(chǎng)”；第二點(diǎn)說(shuō)明官方需要的是慢牛，不是瘋漲暴跌的大起大落，這就能解釋為啥3900點(diǎn)反復(fù)徘徊過(guò)不去了。

AI正在重塑各個(gè)行業(yè)，并且驅(qū)動(dòng)周期會(huì)很長(zhǎng)，這個(gè)過(guò)程會(huì)驅(qū)動(dòng)一批公司進(jìn)入市值前50名。

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