做難而正確的事

作者：李莉

編輯：張戈

風(fēng)品：一晨

來源：首財(cái)——首條財(cái)經(jīng)研究院

循道而行，眾行致遠(yuǎn)。

2023 年10 月，中央金融工作會(huì)議首次系統(tǒng)提出五篇大文章，并將其定位為金融強(qiáng)國(guó)建設(shè)的“主抓手”。如今站在兩周年節(jié)點(diǎn)，得益于上下一體、持續(xù)深耕，已結(jié)出累累碩果。

2025年9月23日，在“高質(zhì)量完成‘十四五’規(guī)劃”新聞發(fā)布會(huì)上，中國(guó)人民銀行行長(zhǎng)潘功勝透露，截至2025年6月末，我國(guó)在綠色金融、普惠金融、數(shù)字金融等方面走在世界前列，基本建成多渠道、廣覆蓋、安全高效的人民幣跨境支付清算網(wǎng)絡(luò)，移動(dòng)支付處于國(guó)際領(lǐng)先水平?！笆奈濉睍r(shí)期，科技型中小企業(yè)貸款、普惠小微、綠色貸款年均增速超20%。

同日，“2025年北京綠色發(fā)展論壇暨綠色產(chǎn)業(yè)博覽會(huì)”在京開幕，民生銀行作為金融機(jī)構(gòu)代表受邀出席，種種創(chuàng)新實(shí)踐，成為觀察行業(yè)踐行"五篇大文章"戰(zhàn)略的一個(gè)縮影。

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向綠色要發(fā)展

形成創(chuàng)新方法論

本次展會(huì)上。民生銀行展廳吸引了諸多參會(huì)者的駐足咨詢。在支持綠色能源與儲(chǔ)能、節(jié)能降碳與零碳負(fù)碳技術(shù)產(chǎn)業(yè)、生態(tài)環(huán)境治理與資源循環(huán)、生物技術(shù)、綠色低碳新興服務(wù)業(yè)，以及環(huán)境權(quán)益融資等方面，借助特色服務(wù)方案+低碳騎行等互動(dòng)體驗(yàn)，向外界清晰傳遞出綠色思考與戰(zhàn)略雄心。

回望2025上半年，該行大動(dòng)作頻頻，成功發(fā)行100億元綠色金融債券，募資專項(xiàng)用于基礎(chǔ)設(shè)施綠色升級(jí)、節(jié)能環(huán)保、清潔生產(chǎn)等綠色產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目。還加強(qiáng)了對(duì)京津冀、粵港澳大灣區(qū)、長(zhǎng)三角等重點(diǎn)區(qū)域的策略引導(dǎo)，推動(dòng)綠色金融在區(qū)域?qū)用娴膮f(xié)同發(fā)展。

優(yōu)秀企業(yè)往往專注為用戶創(chuàng)造價(jià)值，聚焦民生銀行的產(chǎn)品主義，創(chuàng)新是一個(gè)繞不開的關(guān)鍵詞。

比如持續(xù)豐富迭代“民生峰和”產(chǎn)品服務(wù)體系，推動(dòng)轉(zhuǎn)型金融和碳金融創(chuàng)新；再如落地產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型碳足跡掛鉤貸款、生物多樣性保護(hù)指標(biāo)掛鉤銀團(tuán)貸款等創(chuàng)新業(yè)務(wù)，強(qiáng)化“減排貸”“民生碳e貸”等產(chǎn)品的推廣應(yīng)用。

分區(qū)域看，實(shí)踐成果已遍地開花，以江西南昌分行為例，2025上半年民生銀行圍繞區(qū)域特色，在文化旅游、綠色資產(chǎn)盤活等領(lǐng)域持續(xù)發(fā)力，先后落地上饒市某水庫(kù)盤活改進(jìn)、九江市某湖面水產(chǎn)養(yǎng)殖及水資源盤活等多筆項(xiàng)目貸款。截至2025年4月末，南昌分行綠色貸款余額62.64億元，較年初增長(zhǎng)13.14億元，增幅達(dá)26.54%。

碳金融創(chuàng)新步伐同樣凌厲。 如4月與湖北武漢碳普惠聯(lián)合打造了全國(guó)首個(gè)個(gè)人碳普惠減排量可抵扣銀行貸款利息項(xiàng)目。依托低碳生活平臺(tái)“武碳江湖”，市民通過綠色出行、垃圾分類等11類低碳場(chǎng)景積累的碳普惠減排量，可在民生銀行“民生楚惠Life”小程序兌換利息紅包用于消費(fèi)貸款利息抵扣。服務(wù)推出當(dāng)日，市民魏女士成為首位享受“綠色行為變金色收益”的用戶。

在碳減排支持工具支持下，二季度碳減排成效顯著，民生銀行向37個(gè)項(xiàng)目發(fā)放碳減排貸款23.78億元，貸款加權(quán)平均利率低至2.76%，帶動(dòng)的年度碳減排量達(dá)70.97萬(wàn)噸二氧化碳當(dāng)量。其中，陜西靖邊縣風(fēng)電項(xiàng)目、云南永仁光伏電站項(xiàng)目等一批重點(diǎn)工程的碳減排效應(yīng)矚目。

截至2025年6月末，民生銀行綠色信貸余額達(dá)3264.85億元，比上年末增加286.81億元，增幅9.63%。

一個(gè)個(gè)扎實(shí)的創(chuàng)新案例、跳動(dòng)數(shù)據(jù)，表明民生銀行已形成一套成熟的系統(tǒng)創(chuàng)新方法論，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)綠色轉(zhuǎn)型提供了有力支撐，也為自己開拓更多成長(zhǎng)空間，經(jīng)濟(jì)社會(huì)效益的雙豐收，演繹了魚水長(zhǎng)情共情的力量。

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"五篇大文章"生態(tài)閉環(huán)

打開復(fù)利效應(yīng)

不止綠色金融，在全面推進(jìn)"五篇大文章"戰(zhàn)略中，民生銀行齊頭并進(jìn)、協(xié)同發(fā)展，加乘效應(yīng)在一點(diǎn)點(diǎn)釋放。

首先科技金融方面，該行將其定位為戰(zhàn)略性業(yè)務(wù)，從多個(gè)維度系統(tǒng)布局。體制機(jī)制上，通過擴(kuò)容重點(diǎn)分行和特色支行、探索專營(yíng)模式，完善多層次組織架構(gòu)，并配套年度開發(fā)策略和資源投入。產(chǎn)品創(chuàng)新上，持續(xù)完善"易創(chuàng)"專屬產(chǎn)品體系，優(yōu)化"易創(chuàng)E貸"線上信用貸和"易創(chuàng)知貸"知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資產(chǎn)品，同時(shí)加快推出科技企業(yè)并購(gòu)貸款、研發(fā)貸款等特色產(chǎn)品。

服務(wù)能力上，依托"螢火平臺(tái)"數(shù)字化工具，實(shí)現(xiàn)企業(yè)快速畫像和產(chǎn)品精準(zhǔn)匹配，并通過"科技金融·民生相伴"等系列活動(dòng)拓展獲客渠道。

截至2025年6月末，該行服務(wù)科技型企業(yè)12.19萬(wàn)戶。其中，"專精特新"客戶2.80萬(wàn)戶，相關(guān)創(chuàng)新成果獲得行業(yè)權(quán)威獎(jiǎng)項(xiàng)認(rèn)可。

再看普惠金融，民生銀行充分發(fā)揮"一個(gè)民生"的機(jī)制優(yōu)勢(shì)，構(gòu)建了多元化服務(wù)體系。信貸供給端，通過供應(yīng)鏈金融打造"一點(diǎn)對(duì)接，全國(guó)落地"協(xié)同模式，2025上半年小微供應(yīng)鏈貸款余額達(dá)525.54億元；依托"蜂巢計(jì)劃"服務(wù)特色產(chǎn)業(yè)集群，貸款余額76.50億元；專項(xiàng)支持中小微科創(chuàng)企業(yè)，貸款余額765.00億元。

服務(wù)質(zhì)效端，"民生e家"平臺(tái)活躍客戶1.68萬(wàn)戶，提供數(shù)字化運(yùn)營(yíng)支持；創(chuàng)新"票證函"產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)高效在線服務(wù)。風(fēng)控層面，建立專職審批、集中作業(yè)的新機(jī)制，構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)管理數(shù)據(jù)集市和智控平臺(tái)。截至2025上半年末，普惠型小微企業(yè)貸款余額6667.51億元，服務(wù)客戶48.29萬(wàn)戶，貸款不良率控制在1.52%。

養(yǎng)老金融方面，民生銀行構(gòu)建了“賬戶+產(chǎn)品+服務(wù)”的特色生態(tài)閉環(huán)。以"民生悅享"為統(tǒng)一品牌，加強(qiáng)對(duì)醫(yī)藥制造、醫(yī)療衛(wèi)生機(jī)構(gòu)和養(yǎng)老機(jī)構(gòu)的金融服務(wù)。

保險(xiǎn)體系上，推進(jìn)三代社?？òl(fā)行、年金基金服務(wù)和第三支柱個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)，同時(shí)線上線下同步優(yōu)化適老化服務(wù)，手機(jī)銀行長(zhǎng)輩版升級(jí)至4.0版本。還開展全周期養(yǎng)老財(cái)富管理，強(qiáng)化老年群體金融權(quán)益保護(hù)。

截至2025上半年末，個(gè)人養(yǎng)老金賬戶245.50萬(wàn)戶，比上年末增加15.94萬(wàn)戶，增幅6.94%。企業(yè)年金賬戶管理業(yè)務(wù)個(gè)人賬戶數(shù)27.82萬(wàn)戶，較上年末增長(zhǎng)9.23%。

最后是數(shù)字金融，主要通過組織架構(gòu)來優(yōu)化深化轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略。數(shù)據(jù)應(yīng)用上，推進(jìn)AI及大模型建設(shè)，健全指標(biāo)管理體系，建立數(shù)據(jù)資源入表規(guī)范?？腿航?jīng)營(yíng)方面，則構(gòu)建營(yíng)銷策略工具箱，賦能分層分類經(jīng)營(yíng)。手機(jī)銀行升級(jí)財(cái)富場(chǎng)景，新增多幣種理財(cái)產(chǎn)品；企業(yè)網(wǎng)銀推出跨境金融專區(qū)，企業(yè)手機(jī)銀行升級(jí)至6.0版。

截至2025上半年末，民生銀行零售線上平臺(tái)用戶數(shù)破1.24億戶，對(duì)公線上平臺(tái)用戶數(shù)419.97萬(wàn)戶，銀企直聯(lián)客戶數(shù)7784戶，數(shù)字化轉(zhuǎn)型成效肉眼可見。

復(fù)利效應(yīng)告訴我們，不斷堅(jiān)持做難而正確的事，量變就會(huì)引起質(zhì)變，讓企業(yè)發(fā)展像滾雪球那樣，最終享受到指數(shù)級(jí)的成長(zhǎng)盛宴。春華秋實(shí)，兩年“五篇大文章”的戰(zhàn)略堅(jiān)守，一點(diǎn)點(diǎn)加固著民生銀行的價(jià)值底盤，積蓄著再次起跳的動(dòng)能。

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壓艙石與新引擎

貴在長(zhǎng)期戰(zhàn)略

2025年8月30日，民生銀行2025半年報(bào)披露，營(yíng)收723.84億元，同比增長(zhǎng)7.83%。其中，利息凈收入492.03億元，同比增長(zhǎng)1.28%，營(yíng)收中占比67.97%，繼續(xù)發(fā)揮壓艙石作用。非利息凈收入231.81億元，同比大增25.00%，成為重要引擎，意味著該行正在進(jìn)入優(yōu)化收入結(jié)構(gòu)、多元化戰(zhàn)略的收獲季，雙輪驅(qū)動(dòng)提升了綜合抗風(fēng)險(xiǎn)力。

深入一步，利息收入穩(wěn)增及凈息差企穩(wěn)是主要驅(qū)動(dòng)因素。生息資產(chǎn)日均規(guī)模達(dá)到71224.47億元，同比增長(zhǎng)579.32億元；凈息差1.39%，同比上升1個(gè)基點(diǎn)，共同推動(dòng)利息凈收入實(shí)現(xiàn)492.03億元，同比增加6.21億元。非利息收入板塊則通過把握市場(chǎng)機(jī)遇，重點(diǎn)中間業(yè)務(wù)及投資收益實(shí)現(xiàn)可喜增長(zhǎng)。其中，手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入96.85億元。

除了規(guī)模也兼具質(zhì)量。報(bào)告期內(nèi)，歸屬于本行股東的凈利為213.80億元，同比減少10.94億元。行業(yè)分析師王婷妍表示，這主要源于該行審慎經(jīng)營(yíng)理念。即在化解外部風(fēng)險(xiǎn)、加大不良資產(chǎn)處置力度的背景下，通過主動(dòng)夯實(shí)資產(chǎn)質(zhì)量、犧牲短期利潤(rùn)來?yè)Q取長(zhǎng)遠(yuǎn)穩(wěn)健發(fā)展，是一種戰(zhàn)略選擇。

的確，經(jīng)營(yíng)企業(yè)是要有長(zhǎng)期戰(zhàn)略眼光的。民生銀行副董事長(zhǎng)、行長(zhǎng)王曉永表示，當(dāng)前業(yè)績(jī)是近年來戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型成效的逐步顯現(xiàn)，是做好戰(zhàn)略執(zhí)行的成果。

展望未來，民生銀行副行長(zhǎng)、董秘李彬分析認(rèn)為，一方面在利率下行和流動(dòng)性相對(duì)寬松環(huán)境下，負(fù)債成本下降對(duì)息差的支撐作用將持續(xù)顯現(xiàn)；另一方面隨著銀行貸款定價(jià)體系建設(shè)的推進(jìn)，市場(chǎng)化定價(jià)能力提升將助力資產(chǎn)收益趨于穩(wěn)定。這些因素將為該行后續(xù)發(fā)展提供有力支撐。

總體來看，面對(duì)復(fù)雜經(jīng)濟(jì)環(huán)境，民生銀行上半年業(yè)績(jī)報(bào)展現(xiàn)了經(jīng)營(yíng)韌性，戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型成效。收入結(jié)構(gòu)優(yōu)化、非利息收入快增等變化，都與"五篇大文章"戰(zhàn)略推進(jìn)形成呼應(yīng)。練好基本功、夯實(shí)競(jìng)爭(zhēng)底盤，為下一輪高質(zhì)量成長(zhǎng)奠定基礎(chǔ)。

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資產(chǎn)負(fù)債雙優(yōu)化

戰(zhàn)略收獲季眺望

截止2025年6月末，民生銀行資產(chǎn)總額77689.21億元。其中，發(fā)放貸款和墊款總額44698.74億元，比上年末增長(zhǎng)0.44%。

值得關(guān)注的是，貸款在總資產(chǎn)中占比57.54%，較上年末上升0.59個(gè)百分點(diǎn)；特別是代表核心業(yè)務(wù)的一般性貸款占比56.00%，上升1.85個(gè)百分點(diǎn)，顯示出信貸資源配置趨于優(yōu)化。

負(fù)債端也有積極變化，截至6月末負(fù)債總額70666.09億元，吸收存款總額43110.02億元，比上年末增長(zhǎng)1.46%。存款在負(fù)債總額中占比61.01%，上升1.65個(gè)百分點(diǎn)，且個(gè)人存款占比31.96%，上升1.40個(gè)百分點(diǎn)，反映出該行存款基礎(chǔ)較牢，負(fù)債結(jié)構(gòu)趨于穩(wěn)定。

深入分析量?jī)r(jià)表現(xiàn)，可發(fā)現(xiàn)兩大亮點(diǎn)：一方面結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，一般性貸款占比上升1.9個(gè)百分點(diǎn)，各項(xiàng)存款占比上升1.7個(gè)百分點(diǎn)，其中活期存款較年初增加574億元，占比提升0.8個(gè)百分點(diǎn)。另一方面成本控制成效喜人，上半年付息負(fù)債成本1.93%，較年初下降34個(gè)基點(diǎn)，存款付息率1.86%，下降28個(gè)基點(diǎn)，繼而為息差企穩(wěn)創(chuàng)造了有利條件。

資產(chǎn)質(zhì)量方面，保持基本穩(wěn)定。截至2025上半年末，集團(tuán)不良貸款率1.48%，較上年末微升0.01個(gè)百分點(diǎn)。王曉永特別指出："房地產(chǎn)貸款資產(chǎn)質(zhì)量總體穩(wěn)定，余額進(jìn)一步下降，政府融資平臺(tái)債務(wù)規(guī)模比年初明顯下降。"換言之，保持業(yè)務(wù)發(fā)展的同時(shí)，民生銀行還加固著風(fēng)險(xiǎn)管控籬笆。

這些經(jīng)營(yíng)成果的取得，與該行"一個(gè)民生"經(jīng)營(yíng)理念一脈相承。王曉永表示，通過持續(xù)推進(jìn)大中小微個(gè)人客戶一體化經(jīng)營(yíng)策略，在做好高質(zhì)量獲客的同時(shí)，努力提升存量經(jīng)營(yíng)效能，客戶經(jīng)營(yíng)質(zhì)效正逐步顯現(xiàn)。

具體表現(xiàn)在三個(gè)層面：戰(zhàn)略客群方面，存貸款規(guī)模分別達(dá)到1.2萬(wàn)億、1.5萬(wàn)億，壓艙石作用明顯；中小客群方面，有貸戶達(dá)1.2萬(wàn)戶，較年初增長(zhǎng)15%；個(gè)人客群方面，零售客戶數(shù)較上年末增長(zhǎng)3.9%，AUM規(guī)模增長(zhǎng)7.1%。

整體梳理可見，面對(duì)新周期新常態(tài)，民生銀行已形成一套較成熟的發(fā)展方法論。遵循國(guó)家發(fā)展戰(zhàn)略，積極踐行五篇大文章，在持續(xù)創(chuàng)新、精準(zhǔn)賦能實(shí)體、扎牢內(nèi)控籬笆中，一點(diǎn)點(diǎn)構(gòu)建出特色壁壘、自我生長(zhǎng)閉環(huán)，為可持續(xù)發(fā)展不斷注入動(dòng)力。

堅(jiān)持做難而正確的事，民生銀行正在漸入戰(zhàn)略收獲季，后續(xù)價(jià)值遐想值得期待！

本文為首財(cái)原創(chuàng)