府庫(kù)第1093期基金投顧觀(guān)察原創(chuàng)內(nèi)容

咱們通過(guò)連續(xù)兩篇文章，《》《》記錄了除A股、港股、美股之外的可配置的全球其他國(guó)家股市。今天來(lái)看亞太地區(qū)其他可配置的國(guó)家的內(nèi)容。

嚴(yán)格來(lái)說(shuō)印度、越南也屬于這個(gè)范疇，但這兩個(gè)國(guó)家都有規(guī)模比較大的基金，所以單獨(dú)拿出來(lái)做了記錄。

目前雖然通過(guò)基金可覆蓋投資的全球國(guó)家有37個(gè)，但很多國(guó)家是通過(guò)一些綜合性基金進(jìn)行配置的，沒(méi)沒(méi)有獨(dú)立投資于這個(gè)國(guó)家的基金。

今天分析的日本是有有獨(dú)立的基金可以進(jìn)行配置，中國(guó)臺(tái)灣和澳大利亞兩個(gè)地區(qū)，都只能通過(guò)綜合性基金進(jìn)行配置了。

01

日本

投資日本的基金中，有一只摩根日本精選股票，規(guī)模相對(duì)是比較大的，同時(shí)在日本的持倉(cāng)占比超過(guò)91.11%，是純投資于日本的基金。而其他基金都屬于一些綜合性基金，其中包含日本的配置。

摩根日本精選股票成立時(shí)間相對(duì)較長(zhǎng)，業(yè)績(jī)基準(zhǔn)為東京證券交易所股價(jià)總指數(shù)收益率*90%+稅后銀行活期存款收益率*10%。

東京證券交易所股價(jià)總指數(shù)（TOPIX）是日本最具代表性的股市指數(shù)之一，覆蓋所有在東京證券交易所主板上市的公司，以1968年為基點(diǎn)，按自由流通市值加權(quán)，能較全面反映日本整體市場(chǎng)表現(xiàn)。與僅包含225只大型股票、采用價(jià)格加權(quán)的日經(jīng)225相比，TOPIX覆蓋面更廣、權(quán)重更合理，更適合作為長(zhǎng)期投資和養(yǎng)老金等機(jī)構(gòu)資金的基準(zhǔn)，而日經(jīng)225則因成分集中和國(guó)際知名度高，更常用于媒體報(bào)道和市場(chǎng)情緒觀(guān)察。

從業(yè)績(jī)走勢(shì)來(lái)看，摩根日本精選股票相對(duì)于業(yè)績(jī)基準(zhǔn)，也跑出來(lái)比較不錯(cuò)的超額收益，管理費(fèi)與托管費(fèi)加起來(lái)是1.4%一年。

02

中國(guó)臺(tái)灣

從臺(tái)灣地區(qū)開(kāi)始，就沒(méi)有單獨(dú)的基金進(jìn)行配置了，都是包含在一些綜合性基金中了。像臺(tái)灣地區(qū)在博時(shí)大中華亞太精選股票、國(guó)富亞洲機(jī)會(huì)股票、摩根亞太優(yōu)勢(shì)混合、景順長(zhǎng)城大中華混合這些基金中，持倉(cāng)比例在10%-30%之間，都沒(méi)法做單獨(dú)的配置。

比如臺(tái)灣地區(qū)占比最高的博時(shí)大中華亞太精選股票基金，持倉(cāng)中日本的占比最高，有48.69%，臺(tái)灣地區(qū)持倉(cāng)占比為33.35%，其余比例比較大的是香港地區(qū)。

博時(shí)大中華亞太精選股票的業(yè)績(jī)基準(zhǔn)為MSCI中華指數(shù)65%+MSCI亞太地區(qū)（除中國(guó)大陸、香港、臺(tái)灣）35%，從業(yè)績(jī)走勢(shì)上來(lái)看，基金成立以來(lái)的歷史回報(bào)不太好看，并且近些年是跑輸業(yè)績(jī)基準(zhǔn)的狀態(tài)。

03

澳大利亞

澳大利亞可選擇的基金就比較少了，其中摩根亞太優(yōu)勢(shì)混合基金中，澳大利亞的持倉(cāng)占比有13.96%。

摩根亞太優(yōu)勢(shì)混合，在亞太地區(qū)的配置是比較廣泛的，類(lèi)似于摩根歐洲動(dòng)力策略基金的特征�；鹬谐謧}(cāng)比例最大的是香港，其次是印度、臺(tái)灣、澳大利亞、韓國(guó)等，配置是比較綜合的。

摩根亞太優(yōu)勢(shì)混合基金的摩根斯坦利綜合亞太指數(shù)(不含日本)(MSCI AC Asia Pacific Index ex Japan)，從歷史走勢(shì)來(lái)看，是比較好地匹配業(yè)績(jī)基準(zhǔn)的走勢(shì)的。

我也好奇摩根亞太優(yōu)勢(shì)混合基金的收益與滬深300全收益的對(duì)比，可以看到拉長(zhǎng)至基金創(chuàng)立開(kāi)始到現(xiàn)在的收益走勢(shì)，整體收益是差不多的，但波動(dòng)會(huì)小一些。

場(chǎng)內(nèi)ETF還會(huì)有更多的一些選擇可以進(jìn)行配置，目前統(tǒng)計(jì)的場(chǎng)外基金中，除了美股和港股外，可以獨(dú)立進(jìn)行配置的包含歐洲英國(guó)、法國(guó)、德國(guó)與亞洲日本，四個(gè)成熟市場(chǎng)國(guó)家，還有印度與越南兩個(gè)新興市場(chǎng)國(guó)家，其他國(guó)家和地區(qū)，以綜合性基金配置為主。

又一個(gè)季度結(jié)束了，我會(huì)對(duì)持倉(cāng)再進(jìn)行一次匯總，目前計(jì)劃進(jìn)行再平衡與持倉(cāng)的進(jìn)一步分散呀。

府庫(kù)投顧觀(guān)察

開(kāi)開(kāi)心心生活，快快樂(lè)樂(lè)投資

客觀(guān)、求真、輕松、分享