出品 | 財(cái)銀社

文章 | 賈茹

編輯 | 何碧

公元1024年初（北宋天圣元年），成都地區(qū)正式設(shè)立了益州交子務(wù)，以本錢36萬(wàn)貫為準(zhǔn)備金，首屆發(fā)行“官交子”126萬(wàn)貫，準(zhǔn)備金率為28%。交子也成為了世界上使用最早的紙幣，同時(shí)，交子也開創(chuàng)了民間金融的先聲。

在這片擁有豐厚金融底蘊(yùn)的土地上，成都銀行成為了續(xù)寫傳奇的重要組成部分，自2018年初上市以來，成都銀行在各項(xiàng)業(yè)務(wù)上保持著高歌猛進(jìn)的態(tài)勢(shì)，截至2025年上半年，該行總資產(chǎn)達(dá)到1.37萬(wàn)億元，存款總額突破9800億元，貸款規(guī)模超過8300億元，規(guī)模擴(kuò)張勢(shì)頭不減。

在英國(guó)《銀行家》雜志2025年全球銀行1000強(qiáng)中，成都銀行排名第170位，較上一年度提升14位，國(guó)際地位穩(wěn)步提升。

然而，細(xì)觀其2025年半年報(bào)不難發(fā)現(xiàn)，無(wú)論是撥備覆蓋率的連年下降亦或是存貸比的逐年升高，都表明該行正處在一個(gè)轉(zhuǎn)型的重要時(shí)期，如何帶領(lǐng)成都銀行平穩(wěn)度過這個(gè)階段，也成為了新董事長(zhǎng)黃建軍的首要任務(wù)。

高增長(zhǎng)背后的結(jié)構(gòu)性矛盾

作為扎根成都本地的城商行，成都銀行的發(fā)展與城市的經(jīng)濟(jì)運(yùn)營(yíng)高度關(guān)聯(lián)，支持與壯大本地經(jīng)濟(jì)規(guī)模的發(fā)展也是成都銀行的重要任務(wù)之一。

根據(jù)成都市統(tǒng)計(jì)局發(fā)布的2025年上半年經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況來看，上半年，成都全市地區(qū)生產(chǎn)總值12108.2億元，按不變價(jià)格計(jì)算，同比增長(zhǎng)5.8%

上半年成都市在工業(yè)經(jīng)濟(jì)方面增長(zhǎng)較快，工業(yè)增加值同比增長(zhǎng)7.8%，其中，高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)持續(xù)向好，規(guī)模以上高技術(shù)制造業(yè)增加值增長(zhǎng)12.1%。從主要工業(yè)產(chǎn)品產(chǎn)量看，新能源汽車、智能手表、鋰離子電池產(chǎn)量分別增長(zhǎng) 352.2%、119.2%、45.8%。

在服務(wù)業(yè)方面，上半年，成都服務(wù)業(yè)增加值同比增長(zhǎng)6.0%。其中，租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)增加值增長(zhǎng)10.7%、信息傳輸軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)增長(zhǎng)10.7%、交通運(yùn)輸倉(cāng)儲(chǔ)和郵政業(yè)增長(zhǎng)7.4%。

而服務(wù)業(yè)也是成都銀行近年來貸款業(yè)務(wù)的重要陣地，根據(jù)其半年報(bào)的數(shù)據(jù)來看，上半年，成都銀行在租賃與商務(wù)服務(wù)業(yè)的貸款余額為3303億元，占其貸款總額的39.6%，與此同時(shí)在該行的前十大貸款客戶中，有9位來自于租賃與商務(wù)服務(wù)業(yè)。

成都銀行在客戶選擇上的保守傾向，傾向于投向相對(duì)穩(wěn)定的租賃和商業(yè)服務(wù)行業(yè)，而非科技創(chuàng)新、制造業(yè)等國(guó)家鼓勵(lì)發(fā)展的領(lǐng)域。

盡管短期來看，這種策略有助于控制風(fēng)險(xiǎn)，但長(zhǎng)期而言，可能導(dǎo)致銀行與經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型脫節(jié)，錯(cuò)失新的增長(zhǎng)點(diǎn)。

特別是在當(dāng)前商業(yè)地產(chǎn)面臨調(diào)整的背景下，過度集中于相關(guān)領(lǐng)域的貸款組合可能面臨系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。成都銀行在半年報(bào)中強(qiáng)調(diào)“做好科技金融大文章”，但實(shí)際信貸資源配置與這一表述存在明顯差距。

從實(shí)質(zhì)上來說，成都銀行面臨的狀況正是當(dāng)下中國(guó)銀行業(yè)內(nèi)卷的縮影，在凈息差持續(xù)收窄、同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)加劇的背景下，區(qū)域性銀行普遍面臨生存壓力。

規(guī)模導(dǎo)向的發(fā)展路徑已觸及天花板，成都銀行總資產(chǎn)增速雖保持在9.77%，但維持這一增速的成本越來越高。

存貸比由2023年末的83.2%攀升至今年上半年的88.27%，意味著吸收新存款的難度加大，負(fù)債端壓力顯著，在金融脫媒加速的背景下，銀行傳統(tǒng)存貸業(yè)務(wù)空間被持續(xù)擠壓。

雖然從凈利潤(rùn)增速來看，上半年成都銀行依舊保持著7.29%的傲人戰(zhàn)績(jī)，但與過去五年間連續(xù)保持雙位數(shù)增長(zhǎng)的速度已出現(xiàn)頹勢(shì)，此外，其撥備覆蓋率也由2023年末的510.03%下降至452.65%，兩年半時(shí)間內(nèi)下降近60個(gè)百分點(diǎn)。

作為衡量銀行風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)能力的重要指標(biāo)，撥備覆蓋率通常與宏觀經(jīng)濟(jì)周期呈反向關(guān)系，在經(jīng)濟(jì)面臨挑戰(zhàn)時(shí)期，審慎的銀行應(yīng)當(dāng)提高撥備以應(yīng)對(duì)潛在風(fēng)險(xiǎn)。成都銀行撥備覆蓋率的大幅下降，官方解釋是“資產(chǎn)質(zhì)量保持穩(wěn)定”，但這一趨勢(shì)與當(dāng)前經(jīng)濟(jì)環(huán)境下銀行業(yè)整體提高撥備的普遍做法形成鮮明對(duì)比。

這種通過降低撥備來“調(diào)節(jié)”利潤(rùn)的做法，雖然短期內(nèi)美化了報(bào)表，但做法卻不具備持久性。

此外，數(shù)字化能力建設(shè)滯后同樣制約發(fā)展，半年報(bào)中提到“個(gè)人手機(jī)銀行簽約用戶數(shù)突破500萬(wàn)戶”，但相比領(lǐng)先的商業(yè)銀行，成都銀行在金融科技投入、線上渠道建設(shè)等方面仍有明顯差距。

手續(xù)費(fèi)及傭金收入的大幅下滑，部分反映了該行在財(cái)富管理、投資銀行等中間業(yè)務(wù)上的競(jìng)爭(zhēng)力不足。人才瓶頸制約轉(zhuǎn)型更是區(qū)域性銀行的通病，作為區(qū)域性銀行，成都銀行在吸引頂尖金融人才方面與全國(guó)性銀行存在天然劣勢(shì)。

半年報(bào)中提到的“五大提能方向”需要專業(yè)人才支撐，但人才問題恰是區(qū)域銀行轉(zhuǎn)型的最大挑戰(zhàn)。

差異化競(jìng)爭(zhēng)與區(qū)域深耕

面對(duì)這些挑戰(zhàn)，成都銀行并非沒有突圍之路，關(guān)鍵在于如何利用自身優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)差異化競(jìng)爭(zhēng)，深耕本地市場(chǎng)，強(qiáng)化政銀企合作是重要方向。成都銀行最大的優(yōu)勢(shì)在于其與成都市政府的密切關(guān)系，以及對(duì)本地經(jīng)濟(jì)的深度理解。

聚焦特色產(chǎn)業(yè)，優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)也至關(guān)重要，成都銀行應(yīng)當(dāng)減少對(duì)傳統(tǒng)商業(yè)服務(wù)業(yè)的過度依賴，加大對(duì)科技創(chuàng)新、綠色金融、普惠金融等領(lǐng)域的投入。半年報(bào)中提及“科技金融”“綠色金融”等概念，但需要更具體的資源配置和考核導(dǎo)向來落實(shí)。

可借鑒臺(tái)州銀行、泰隆銀行等特色銀行的經(jīng)驗(yàn)，在特定領(lǐng)域做深做精，發(fā)力財(cái)富管理，優(yōu)化收入結(jié)構(gòu)是另一條路徑，手續(xù)費(fèi)收入下滑反映成都銀行在中間業(yè)務(wù)上的短板。

成都銀行正站在發(fā)展的十字路口，表面上看，它依然保持著規(guī)模增長(zhǎng)和可觀的盈利能力；但實(shí)際上，傳統(tǒng)發(fā)展模式已難以為繼，轉(zhuǎn)型壓力日益凸顯。

成都銀行是否“卷不動(dòng)了”？答案是否定的，但它的確面臨著“卷向何方”的戰(zhàn)略抉擇，在銀行業(yè)同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)的“紅?！敝?，成都銀行需要找到屬于自己的“藍(lán)海”。

這需要管理層展現(xiàn)出更強(qiáng)的戰(zhàn)略定力和創(chuàng)新勇氣，也需要投資者給予更多的耐心和理解，半年報(bào)是過去的成績(jī)單，更是未來的宣言書。成都銀行在報(bào)表中披露的不僅是財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，更是其應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn)的態(tài)度和能力。

在銀行業(yè)大變局的時(shí)代，唯有那些敢于直面問題、主動(dòng)求變的銀行，才能在這場(chǎng)沒有硝煙的戰(zhàn)爭(zhēng)中脫穎而出。對(duì)于成都銀行而言，最好的時(shí)代或許尚未到來，但最關(guān)鍵的轉(zhuǎn)型窗口正在漸漸關(guān)閉。

現(xiàn)在行動(dòng)，還為時(shí)不晚。