國慶假期回來后的這幾天，市場信心有點(diǎn)低迷。

原因大家都知道，就是中美10月底談判前的互相出牌，我國似乎已經(jīng)學(xué)會了美國的那一套施壓套路。

這種手段，被金融界稱之為“TACO”交易，即“Trump Always Chickens Out”。

翻譯成大白話，就是特朗普往往采取“強(qiáng)硬態(tài)度獲得談判籌碼、最終讓步達(dá)成協(xié)議”的手段。

在4、5月份的關(guān)稅談判中，大家都看的很清楚了。

既然你會出牌，會施壓，難道我們就不會嗎？于是我國有樣學(xué)樣，打出了稀土牌、大豆牌和美國輪船港口收費(fèi)牌等等招式。

這樣特朗普大為光火，周五情緒激動的要對中國再次加征100%的關(guān)稅，以及禁止芯片軟件的對華出口。

可是，這兩張牌，之前都出過了呀，效果也不怎么樣嘛。

于是今天一早，又傳出了“求和”的信號，美國副總統(tǒng)萬斯在接受采訪時(shí)，表示：“特朗普愿意與中國進(jìn)行理性談判?！?/p>

他說周末剛跟特朗普打過電話，總統(tǒng)“珍視他與中方建立的友誼”，“接下來的幾周，我們會看到很多跡象?！?/p>

話音剛落，以太坊、幣安幣、索拉納、狗狗幣等全部上漲11%以上，比特幣亦大漲超4%，顯示海外市場已經(jīng)押注在買入了。

這就是最近幾天股市一波三折，上躥下跳的根本。

雖然有很多恐慌的資金會暫時(shí)遇到不確定性時(shí)撤走，但更多的資金已經(jīng)看透了現(xiàn)階段的趨勢。

主流資金很清楚，中美未來幾年總是要打打談?wù)劦摹?/p>

極限施壓會不斷上演，但今年4月的施壓已經(jīng)證明，極限手段不可能持久，因?yàn)槊绹芏喈a(chǎn)業(yè)都依賴于國際市場，這種極限手段也是在捏著美國的脖子，會反噬美國經(jīng)濟(jì)，無法持續(xù)。

因此，每一次極限施壓，其實(shí)都提供了低位買入的機(jī)會。

今天的行情，不過是過去幾個(gè)月行情的又一次重復(fù)，早上開盤暴跌后，隨著海外期指的上行，資金的買入信心不斷增強(qiáng)，漸漸就出現(xiàn)了一個(gè)V型反轉(zhuǎn)。

從盤面上看，今天市場上漲幅較大的主要是金屬和自主可控板塊。

金屬板塊拉升，主要是由于我國的出口政策收緊，以及美國政府的一個(gè)大動作引爆。

據(jù)最新消息，美國國防部正尋求采購價(jià)值高達(dá)10億美元的關(guān)鍵礦產(chǎn)。這標(biāo)志著，特朗普政府強(qiáng)化關(guān)鍵礦產(chǎn)供應(yīng)鏈開始加速。

這項(xiàng)計(jì)劃由五角大樓下屬國防后勤局（DLA）主導(dǎo)，根據(jù)DLA下達(dá)的采購意向，美國國防部計(jì)劃購買：

“價(jià)值最高達(dá)5億美元的鈷、最高達(dá)2.45億美元的銻、最高達(dá)1億美元的鉭，以及總計(jì)約4500萬美元的鈧。”

此外，DLA還在收集更多有關(guān)稀土、鎢、鉍和銦的信息，以進(jìn)一步擴(kuò)充儲備。

今年8月，美國國防部宣布對美國稀土生產(chǎn)企業(yè)MP Materials投資4億美元。美國國防部還宣布加碼提供1.5億美元貸款，承諾收購MP Materials生產(chǎn)的所有稀土磁鐵，并制定了釹、鐠的10年價(jià)格下限。

今年9月，美國銻業(yè)公司從DLA獲得一份為期五年的獨(dú)家合同，旨在建立足以支撐國家緊急動員的儲備量，同時(shí)幫助該公司在“波動劇烈”的行業(yè)中維持生產(chǎn)。

有分析認(rèn)為，這些采購合同的規(guī)模非常驚人，需求噸位超過了美國的年產(chǎn)量和進(jìn)口量，很可能在未來的五年中將這些關(guān)鍵金屬的價(jià)格推升到一個(gè)史無前例的高位。

在此之前，還有消息稱，美國正就設(shè)立一只50億美元的采礦投資基金展開談判。若該基金落地，將成為美國政府為增加關(guān)鍵礦產(chǎn)供應(yīng)而參與交易撮合的最重要舉措。

總之，由于中美兩國在稀土和其它戰(zhàn)略金屬上的較量，相關(guān)礦產(chǎn)股的前景正在變得前所未有的光明。

今年以來，美國礦產(chǎn)股已經(jīng)進(jìn)入了大牛市，例如稀土生產(chǎn)商USA Rare Earth股價(jià)今年迄今漲超180%，MP Materials暴漲逾400%，Energy Fuels漲近300%。

自主可控板塊方面，邏輯也很順暢，同樣是中美爭奪的關(guān)鍵戰(zhàn)場。

比如軟件板塊，這兩天就出了兩個(gè)重要信號：

一是，特朗普發(fā)文威脅對關(guān)鍵軟件進(jìn)行出口管制，前面已經(jīng)說過；

二是，周末“商務(wù)部公告附件首次改為wps格式”詞條登上微博熱搜，我國的動作一杠到底。

這就讓華大九天、概倫電子、中國軟件、誠邁科技、金山辦公、達(dá)夢數(shù)據(jù)等相關(guān)自主軟件龍頭的股價(jià)像吃了興奮劑一樣。

另外，半導(dǎo)體和電子化學(xué)品的漲幅也很猛，2000多億市值的芯片代工龍頭華虹公司竟然漲停了。

單看業(yè)績，這些龍頭今年的表現(xiàn)并不好。

比如華虹公司，中報(bào)凈利潤同比-71.95%，華大九天，同比-91.90%；

中國軟件，上半年虧損7453萬元，誠邁科技，虧損5672萬元。

真看業(yè)績，那是完全下不了手，更別說今年在牛市行情中已經(jīng)走高了很多的股價(jià)。

但市場就是這樣，過去怎么樣都不重要了，況且現(xiàn)在也不是業(yè)績季，往前看趨勢才是最重要的。

往后中美較量的手段只會越來越激烈，但無論牌怎么出，目前看能施力的點(diǎn)主要還是集中在各自具有優(yōu)勢的芯片、軟件和關(guān)鍵金屬上。

當(dāng)然，這里面也要注意一些風(fēng)險(xiǎn)。

就是過去通過海外收購、投資獲得的一些資產(chǎn)，由于中國的航母還不夠多，無法保護(hù)這些資產(chǎn)的安全。

過去可以買，但現(xiàn)在的風(fēng)險(xiǎn)是越來越大了。

遠(yuǎn)的案例是tiktok，近的是聞泰科技。

聞泰科技今天開盤即跌停，源于公司前一日晚間公告稱，遭荷蘭政府及司法機(jī)構(gòu)雙重限制，全球30個(gè)主體實(shí)施為期一年的“全球運(yùn)營凍結(jié)”，對安世半導(dǎo)體的控制權(quán)暫時(shí)受限。

聞泰科技披露的事件經(jīng)過是這樣的：荷蘭時(shí)間9月30日，荷蘭經(jīng)濟(jì)事務(wù)與氣候政策部對安世下達(dá)部長令（Order），要求聞泰科技控股子公司安世半導(dǎo)體及其下屬30個(gè)全球關(guān)聯(lián)主體，在未來一年內(nèi)不得對其資產(chǎn)、知識產(chǎn)權(quán)、業(yè)務(wù)及人員等進(jìn)行任何調(diào)整。

這一行政命令直接令安世半導(dǎo)體的全球運(yùn)營按下暫停鍵，涉及業(yè)務(wù)擴(kuò)張、產(chǎn)能調(diào)配等活動均被迫中止。

法庭在未庭審的情況下直接即時(shí)生效了幾項(xiàng)緊急措施，包括暫停聞泰科技實(shí)控人張學(xué)政擔(dān)任安世半導(dǎo)體控股公司執(zhí)行董事及安世半導(dǎo)體公司非執(zhí)行董事職務(wù)，并將聞泰科技通過全資子公司所持的安世半導(dǎo)體控股股份轉(zhuǎn)由獨(dú)立第三方托管。

作為中國半導(dǎo)體業(yè)近年來最大的一宗跨境并購案，安世半導(dǎo)體對聞泰科技非常重要。

按今年中報(bào)的數(shù)據(jù)，聞泰科技的半導(dǎo)體業(yè)務(wù)營業(yè)收入78.25億元，主營利潤29.65億元，占公司總利潤的85.09%。

聞泰科技原來是靠芯片集成和分銷業(yè)務(wù)起家的，今年上半年利潤占比僅為14.38%。

如果通過收購來的海外半導(dǎo)體業(yè)務(wù)被強(qiáng)行剝離了，那就真的是渣都不剩了。

那些海外資產(chǎn)占比較大的戰(zhàn)略行業(yè)個(gè)股，類似的安全風(fēng)險(xiǎn)未來應(yīng)該也會越來越大，該撒手就趕緊撒手了。

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