導(dǎo)讀：

特朗普威脅加征關(guān)稅后的第一個(gè)交易日，市場(chǎng)低開(kāi)高走，符合大多數(shù)機(jī)構(gòu)預(yù)期，但這不意味著新一輪行情的拉開(kāi)，月底之前，市場(chǎng)仍以震蕩為主，板塊輪動(dòng)速度會(huì)相對(duì)較快，低吸為主。

文|鯤鵬哥

周一市場(chǎng)走出了幾乎大多數(shù)機(jī)構(gòu)預(yù)期的版本：大幅低開(kāi)，然后震蕩走高，上證指數(shù)從開(kāi)盤(pán)最低下跌97個(gè)點(diǎn)，到最高幾乎拉紅，振幅高達(dá)2.46%。稀土、半導(dǎo)體、軍工、國(guó)產(chǎn)軟件等反制和自主可控、國(guó)產(chǎn)替代概念漲幅居前。

板塊輪動(dòng)圖

消息面上，特朗普當(dāng)?shù)貢r(shí)間10月12日又釋放出愿與中國(guó)達(dá)成協(xié)議平息緊張局勢(shì)的信號(hào)。他在社交媒體上發(fā)文稱(chēng)“不要擔(dān)心中國(guó)，一切都會(huì)好起來(lái)的”。同日，美國(guó)副總統(tǒng)萬(wàn)斯在?？怂剐侣勚蟹Q(chēng)，希望中國(guó)“選擇理性之路”。

對(duì)于特朗普的反復(fù)無(wú)常，我們?cè)缫呀?jīng)領(lǐng)教過(guò)，昨天的文章中，鯤鵬哥也說(shuō)過(guò)，這個(gè)事最起碼在月底APEC峰會(huì)結(jié)束之前還存在很大的變數(shù)，市場(chǎng)大概率會(huì)觀(guān)望事態(tài)的發(fā)展，直到月底。

那么這里就存在兩個(gè)問(wèn)題：

一、離月底APEC峰會(huì)還有一段時(shí)間，特朗普會(huì)不會(huì)再反復(fù)無(wú)常？如果再反復(fù)無(wú)常，市場(chǎng)會(huì)作何反應(yīng)？

二、昨天市場(chǎng)交易的是反制、國(guó)產(chǎn)替代邏輯，如果這段時(shí)間特朗普對(duì)中美問(wèn)題閉口不談了，或者是特朗普繼續(xù)示好，昨天大漲的板塊邏輯還存在么？

鯤鵬哥的看法是，從特朗普威脅加征關(guān)稅，到后來(lái)的緩和氣氛，是市場(chǎng)運(yùn)行中的一個(gè)小插曲，如果沒(méi)有特朗普突然來(lái)這么一下，市場(chǎng)就是平穩(wěn)震蕩了，但是突然來(lái)這么一下，放大了市場(chǎng)的波動(dòng)，總體的走勢(shì)依然震蕩，但是這個(gè)震蕩的幅度加大了，市場(chǎng)大概率不會(huì)復(fù)制4月份加征關(guān)稅后一路走高的走勢(shì)，因?yàn)橹笖?shù)的位置和“汪汪隊(duì)”對(duì)市場(chǎng)托盤(pán)的力度不一樣了。

上證指數(shù)日線(xiàn)

板塊方面，上周以半導(dǎo)體為首的科技股已經(jīng)嚴(yán)重分化了，特朗普威脅加征關(guān)稅強(qiáng)化了國(guó)產(chǎn)替代的預(yù)期，這里面有一個(gè)“大——中——小”的邏輯，大的邏輯是國(guó)產(chǎn)替代本來(lái)就是長(zhǎng)期趨勢(shì)，中的邏輯是之前半導(dǎo)體上漲原本就有國(guó)產(chǎn)替代的邏輯，市場(chǎng)已經(jīng)演繹了一段時(shí)間這個(gè)邏輯，但是上周開(kāi)始大分化了，小的邏輯是特朗普威脅加征關(guān)稅，又把這個(gè)邏輯拿出來(lái)炒了一天。

上面這段話(huà)有點(diǎn)繞，簡(jiǎn)單說(shuō)就是昨天芯片大漲，但是后面還要分化，并不是又啟動(dòng)新一輪行情，而是前一輪的分化還沒(méi)有結(jié)束，中間有個(gè)插曲刺激大漲了一天，更偏向一個(gè)短線(xiàn)邏輯。

其實(shí)今天才相對(duì)關(guān)鍵一些，因?yàn)樽蛱斓陌姹編缀跤悬c(diǎn)分析能力的人都能預(yù)期到，今天能繼續(xù)強(qiáng)的，才是真正強(qiáng)，并且今天繼續(xù)強(qiáng)的，極有可能成為妖股，大家可以多去找找昨天那些從周線(xiàn)相對(duì)低位漲停、價(jià)格也比較低的品種，這里面有些可能會(huì)成妖股。

月底之前，重大事件比較多，消息面相對(duì)復(fù)雜，波動(dòng)會(huì)比較大。

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