2過2！科創(chuàng)板或?qū)⒃儆瓉韮杉疑鲜泄荆?/p>

10月15日，上海證券交易所上市審核委員會審核北京昂瑞微電子技術(shù)股份有限公司（下稱“昂瑞微”）、廈門優(yōu)迅芯片股份有限公司（下稱“優(yōu)迅股份”）的首發(fā)上市（IPO）申請，2家企業(yè)均獲通過，保薦機構(gòu)分別為中信建投證券和中信證券。

其中，優(yōu)迅股份曾在2025年9月19日經(jīng)過上市委會議定為暫緩審議，此次二次上會，總算拿到了“過會”的成績單。

截至目前，2025年上交所共審核25家IPO企業(yè)，22家通過，2家暫緩審議，1家取消審核。

張力制圖

上市委關(guān)注成長性、銷售增加合理性兩大問題

具體來說，昂瑞微的保薦機構(gòu)為中信建投證券，其上市申請于2025年3月28日被上交所受理，經(jīng)過兩輪問詢，于今日上會。

上市委會議現(xiàn)場問詢了兩個問題：一是請發(fā)行人代表結(jié)合行業(yè)競爭格局、產(chǎn)品技術(shù)迭代、公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、主要客戶自研自產(chǎn)情況、客戶拓展及在手訂單、報告期財務(wù)狀況等，說明主要業(yè)務(wù)是否具備成長性，發(fā)行人是否具有持續(xù)經(jīng)營能力。請保薦代表人發(fā)表明確意見。二是請發(fā)行人代表結(jié)合終端客戶情況，說明2024年與主要經(jīng)銷商相關(guān)產(chǎn)品銷售大幅增加的合理性，與相關(guān)經(jīng)銷商是否存在股權(quán)關(guān)系或其他利益安排。請保薦代表人發(fā)表明確意見。

昂瑞微是一家專注于射頻、模擬領(lǐng)域的集成電路設(shè)計企業(yè)，是國家級專精特新重點“小巨人”企業(yè)。昂瑞微主要從事射頻前端芯片、射頻SoC芯片及其他模擬芯片的研發(fā)、設(shè)計與銷售。自成立以來，昂瑞微通過持續(xù)的研發(fā)投入和技術(shù)積累，不斷進行產(chǎn)品高效迭代，為客戶提供高性能、高可靠性、低功耗、高集成度的射頻及模擬芯片產(chǎn)品。
昂瑞微聚焦射頻通信領(lǐng)域，對射頻通信系統(tǒng)有深刻的理解。近幾年，公司核心產(chǎn)品線主要包括面向智能移動終端的5G/4G/3G/2G全系列射頻前端芯片產(chǎn)品（包括射頻前端模組及功率放大器、開關(guān)、LNA等）以及面向物聯(lián)網(wǎng)的射頻SoC芯片產(chǎn)品（包括低功耗藍牙類及2.4GHz私有協(xié)議類無線通信芯片）。

招股書顯示，2022年-2024年及2025上半年，昂瑞微實現(xiàn)營收分別為9.23億元、16.95億元、21億元、8.44億元；歸母凈利潤分別為-2.9億元、-4.5億元、-6470.92萬元、-4029.95萬元，尚未盈利。

截至招股說明書簽署日，公司實際控制人錢永學(xué)直接持有公司3.8578%的股份，并通過特別表決權(quán)機制直接控制公司21.9494%的表決權(quán)；通過北京鑫科間接控制公司9.12%的股份，并通過特別表決權(quán)機制間接控制公司28.5387%的表決權(quán)；通過南京創(chuàng)芯、南京同芯、南京科芯間接控制公司10.3824%的表決權(quán)；同時通過一致行動關(guān)系間接控制公司1.5604%的表決權(quán)。綜上，錢永學(xué)在上市前合計控制了公司62.4309%的表決權(quán)。

暫緩審議后過會

優(yōu)迅股份的保薦機構(gòu)為中信證券，其上市申請于2025年6月26日被上交所受理，在2025年9月19日經(jīng)過上市委會議，得到“暫緩審議”的結(jié)果，今天為二次上會，歷時僅4個月。

此前一次上會，上市委會議現(xiàn)場問詢的主要問題為三點。

一是請發(fā)行人代表結(jié)合產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、議價能力、市場開拓、主要 產(chǎn)品驗證及在手訂單等情況，說明公司是否存在毛利率持續(xù)下滑風(fēng)險，以及經(jīng)營業(yè)績的可持續(xù)性。請保薦代表人發(fā)表明確意見。

二是請發(fā)行人代表：（1）說明Jina Shaw、Ping Xu及萍妮茹投資、蔡春生及一方建設(shè)之間是否存在應(yīng)披露未披露的關(guān)聯(lián)關(guān)系或一致行動關(guān)系。（2）結(jié)合實控人持股比例不高、實際控制公司 時間較短、公司報告期多次股權(quán)變動、歷史上股東之間存在的分歧等情況，說明公司實控人的控制權(quán)是否穩(wěn)定，是否存在上市后控制權(quán)變更風(fēng)險。請保薦代表人發(fā)表明確意見。

三是請發(fā)行人代表說明報告期股份支付會計處理是否符合企業(yè)會計準則規(guī)定。請保薦代表人發(fā)表明確意見。

此外，第一次審核，上市委會議要求公司需進一步落實說明報告期股份支付會計處理是否符合企業(yè)會計準則規(guī)定。請保薦人和申報會計師發(fā)表明確核查意見。

優(yōu)迅股份作為國內(nèi)光通信領(lǐng)域的“國家級制造業(yè)單項冠軍企業(yè)”，專注于光通信前端收發(fā)電芯片的研發(fā)、設(shè)計與銷售。光通信電芯片是光通信光電協(xié)同系統(tǒng)的“神經(jīng)中樞”。作為光模組的關(guān)鍵元器件，光通信電芯片承擔(dān)著對光通信電信號進行放大、驅(qū)動、重定時以及處理復(fù)雜數(shù)字信號的重要任務(wù)，其性能直接影響整個光通信系統(tǒng)的性能和可靠性。優(yōu)迅股份產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于光模組（包括光收發(fā)組件、光模塊和光終端）中，應(yīng)用場景涵蓋接入網(wǎng)、4G/5G/5G-A無線網(wǎng)絡(luò)、數(shù)據(jù)中心、城域網(wǎng)和骨干網(wǎng)等領(lǐng)域。
自成立以來，優(yōu)迅股份在光通信電芯片設(shè)計領(lǐng)域形成了完備的核心技術(shù)體系，在收發(fā)合一、高速調(diào)制、光電協(xié)同等關(guān)鍵領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)國產(chǎn)化技術(shù)突破。

2022年至2025年上半年，優(yōu)迅股份實現(xiàn)營業(yè)收入分別為3.39億元、3.13億元、4.11億元、2.38億元；凈利潤分別為0.81億元、0.72億元、0.79億元、0.47億元。

記者 王瑩

文字編輯 褚念穎

版面編輯 褚念穎

責(zé)任編輯 光云

1

2

3

4

如果您有IPO、并購重組等上市公司相關(guān)的【獨家線索】需要分享，歡迎發(fā)送郵件至郵箱: ipowgw@ifnews.com

IPO日報是《國際金融報》旗下新媒體，對平臺刊載內(nèi)容享有著作權(quán)。

未經(jīng)授權(quán)禁止轉(zhuǎn)載。