【摘要】算力自主權(quán)，是AGI時(shí)代的呼吸權(quán)。商湯科技為實(shí)現(xiàn)算力自主，在2024年末將其芯片業(yè)務(wù)分拆成立曦望Sunrise，并已于2025年中完成近10億元融資。

此次分拆是商湯面對(duì)持續(xù)虧損與高昂研發(fā)投入做出的關(guān)鍵調(diào)整。將芯片部門從成本中心轉(zhuǎn)變?yōu)楠?dú)立運(yùn)營(yíng)的市場(chǎng)主體，既緩解了母公司的財(cái)務(wù)壓力，也賦予曦望更強(qiáng)的融資能力與業(yè)務(wù)靈活性，從而實(shí)現(xiàn)從“輸血”到“造血”的轉(zhuǎn)變。

不過(guò)曦望面臨的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)非常激烈。華為昇騰、昆侖芯、寒武紀(jì)等國(guó)內(nèi)廠商均已推出對(duì)標(biāo)英偉達(dá)A100的產(chǎn)品。盡管在“國(guó)產(chǎn)替代”政策推動(dòng)下，中國(guó)AI芯片市場(chǎng)前景廣闊，但英偉達(dá)、AMD等國(guó)際巨頭仍構(gòu)成長(zhǎng)期技術(shù)威脅。

曦望能否在寶貴的窗口期內(nèi)快速提升核心技術(shù)、建立可持續(xù)的商業(yè)生態(tài)，將成為其能否在硬仗中勝出的關(guān)鍵。

以下是正文：

01

算力自主：全棧自研的GPGPU之路

2024年，GPU公司曦望Sunrise正式從商湯科技分拆出來(lái)，由商湯科技聯(lián)合創(chuàng)始人徐冰發(fā)起成立，其名寓意“破曉之光”與“遠(yuǎn)方的期許”。到2025年6月30日，曦望Sunrise順利完成近10億元融資，投資方包括三一旗下華胥基金、第四范式等機(jī)構(gòu)。

公司聯(lián)席CEO王湛曾是百度副總裁，參與建立百度搜索推廣系統(tǒng)“鳳巢”，于2016年4月離職。另一名聯(lián)席CEO王勇曾在AMD從事芯片業(yè)務(wù)，曾在百度昆侖芯擔(dān)任副總裁，2020年加入商湯，擔(dān)任研發(fā)總監(jiān)。

曦望主營(yíng)推理芯片，目前有S1、S2、S3三個(gè)系列。其中，曦望S1在2019年流片成功，是一款DSA架構(gòu)的云邊推理芯片，累計(jì)銷售超2萬(wàn)顆，主要服務(wù)于商湯的視覺(jué)業(yè)務(wù)；曦望S2是一款訓(xùn)推一體GPGPU芯片，采用7nm工藝、2.5D CoWoS封裝、64GB內(nèi)存，TDP功耗為350W-450W，在2023年7月點(diǎn)亮，2024年已量產(chǎn)1000片，即將實(shí)現(xiàn)萬(wàn)片級(jí)量產(chǎn)。

曦望性能對(duì)標(biāo)英偉達(dá)A100，軟硬件兼容CUDA生態(tài)，可高效支持常用開(kāi)源大模型的預(yù)訓(xùn)練、微調(diào)及訓(xùn)練，支持Hugging Face等開(kāi)源社區(qū)的開(kāi)源大模型工具箱，以及PyTorch、DeepSpeed等AI框架。

曦望S3采用全新芯片架構(gòu)，預(yù)計(jì)2026年流片，稱為大模型而生，定位為“下一代AI大模型推理芯片”，主打極致性價(jià)比，宣稱推理性能 x 3倍+，每單位Token推理成本降低90%。

曦望技術(shù)路線是GPGPU，目前已經(jīng)實(shí)現(xiàn)100%自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)：從指令集定義、GPGPU IP設(shè)計(jì)到編譯器工具鏈全棧自研，構(gòu)建核心技術(shù)護(hù)城河。

在商湯算力基礎(chǔ)設(shè)施的構(gòu)建過(guò)程中，對(duì)曦望的定位是進(jìn)行業(yè)務(wù)協(xié)同。商湯在人工智能、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等領(lǐng)域的豐富場(chǎng)景和數(shù)據(jù)也會(huì)幫助曦望更好地定義研發(fā)方向。

過(guò)去十年商湯采購(gòu)了超過(guò)四萬(wàn)塊GPU芯片，目前公司的算力主要仍來(lái)自Nvidia芯片。商湯科技聯(lián)合創(chuàng)始人徐冰表示：“中國(guó)每年支付超千億‘算力稅’，創(chuàng)新血液不斷流失。算力自主權(quán)，是AGI時(shí)代的呼吸權(quán)?！币虼?，商湯成立曦望項(xiàng)目的初心就是實(shí)現(xiàn)算力自主。

2020年，商湯首款S1芯片成功流片。也是在這一年，商湯成立上海陣量智能科技有限公司，該公司管理層也是如今曦望的核心班底。陣量智能兩位聯(lián)席CEO王勇和王湛，這次也將繼續(xù)任曦望聯(lián)席CEO。

從天眼查股權(quán)穿透信息來(lái)看，杭州曦望芯科智能科技有限公司由上海陣量智能科技有限公司100%持股，法定代表人為王勇，背后的股東目前有10家，前2大股東持股比例約75%。

02

部門拆分是必然路徑

上市大公司把芯片部門單獨(dú)拆分出來(lái)獨(dú)立融資拓展近幾年比較常見(jiàn)。

典型的案例是百度昆侖芯，原為百度智能芯片及架構(gòu)部。自2011年起百度昆侖芯團(tuán)隊(duì)開(kāi)始研究AI計(jì)算加速芯片，到2021年4月完成分拆獨(dú)立融資，這幾年發(fā)展非常迅猛，勢(shì)頭良好。

商湯科技分拆芯片業(yè)務(wù)，也是芯片“燒錢”的困境與商湯戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的必然。

芯片的研發(fā)是出名的“路漫漫其修遠(yuǎn)兮”。在分拆之前，芯片部門在商湯內(nèi)部屬于“成本中心”，長(zhǎng)期依賴集團(tuán)持續(xù)投入資金支持。分拆后，通過(guò)引入外部投資，曦望公司成功從商湯資產(chǎn)負(fù)債中的一部分，轉(zhuǎn)型為具備自我造血能力的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，并成為商湯投資布局中的重要組成部分。

作為國(guó)內(nèi)上一輪計(jì)算機(jī)視覺(jué)AI浪潮中成功上市的企業(yè)，商湯科技目前的自我盈利能力仍顯薄弱。2024年業(yè)績(jī)報(bào)告顯示，公司全年實(shí)現(xiàn)總收入37.7億元，凈虧損卻達(dá)到43.07億元。其中，僅去年的研發(fā)支出就高達(dá)41.32億元，主要用于模型訓(xùn)練與微調(diào)、生成式AI應(yīng)用開(kāi)發(fā)等方向。過(guò)去五年，商湯累計(jì)虧損已超過(guò)460億元。

當(dāng)然，今年商湯的虧損有所好轉(zhuǎn)，現(xiàn)金流也在變好。拆分也是正確的選擇，悶在溫室里養(yǎng)芯片不是一個(gè)成功的路徑，各大互聯(lián)網(wǎng)巨頭也都在拆分。

區(qū)別在于，互聯(lián)網(wǎng)巨頭彈藥量更充足。財(cái)報(bào)顯示，2024年百度總營(yíng)收達(dá)1331億元，歸屬百度核心的凈利潤(rùn)達(dá)234億元，同比增長(zhǎng)21%。同年阿里營(yíng)收9963億元，凈利潤(rùn)1260億元，二者底氣遠(yuǎn)超商湯。

長(zhǎng)期的高研發(fā)投入與虧損局面難以回避，而芯片研發(fā)則是其中尤為突出的成本負(fù)擔(dān)之一。在當(dāng)前AI行業(yè)從“模型競(jìng)爭(zhēng)”邁向“應(yīng)用落地”的關(guān)鍵階段，商湯亟需調(diào)整戰(zhàn)略方向，將資源聚焦于生成式AI等核心軟件業(yè)務(wù)以實(shí)現(xiàn)突破。

因此，分拆芯片業(yè)務(wù)不僅有助于優(yōu)化財(cái)務(wù)報(bào)表，更是其集中資源、進(jìn)行戰(zhàn)略收縮的理性選擇。

03

獨(dú)自造血并不容易

國(guó)產(chǎn)GPU已經(jīng)是一個(gè)擁擠而殘酷的賽道。通用GPU領(lǐng)域有摩爾線程、沐曦，產(chǎn)品路線兼容英偉達(dá)；專用ASIC陣營(yíng)早有寒武紀(jì)、燧原科技等公司。

這意味著，目前的時(shí)間點(diǎn)競(jìng)爭(zhēng)已充分激烈，對(duì)技術(shù)路線和資本競(jìng)爭(zhēng)等關(guān)系公司戰(zhàn)略的重大事項(xiàng)，決策的容錯(cuò)率會(huì)大大降低。

曦望S2對(duì)標(biāo)的是英偉達(dá)A100。英偉達(dá)A100曾被視為AI訓(xùn)練的標(biāo)桿產(chǎn)品，基于7nm Ampere架構(gòu)，TF32精度算力達(dá)19.5 TFLOPS，廣泛應(yīng)用于數(shù)據(jù)中心訓(xùn)練與科學(xué)計(jì)算。據(jù)公開(kāi)信息，除曦望S2芯片外，國(guó)內(nèi)宣稱性能對(duì)標(biāo)A100的廠商不少于7家，技術(shù)實(shí)力均不容小覷。例如：

華為昇騰910B，F(xiàn)P16算力達(dá)320 TFLOPS，略高于A100的312 TFLOPS，功耗控制更具優(yōu)勢(shì)；昆侖芯第三代AI加速芯片P800，推理延遲較A100降低18%，能效提升約15%；寒武紀(jì)思元系列（如MLU370/290），在訓(xùn)練場(chǎng)景性能達(dá)A100的70%，成本降低40%；海光DCU深算二號(hào)采用GPGPU架構(gòu)，雙精度性能突出，功耗較A100低12.5%。

當(dāng)然，國(guó)產(chǎn)GPU領(lǐng)域處于快速發(fā)展階段的基本盤是好的，市場(chǎng)熱度在“國(guó)產(chǎn)替代”需求的推動(dòng)下持續(xù)攀升。IDC數(shù)據(jù)顯示，2024年中國(guó)本土AI芯片品牌的滲透率已提升至約30%，出貨量達(dá)82萬(wàn)張，較上年同期的15萬(wàn)張實(shí)現(xiàn)大幅增長(zhǎng)。

接下來(lái)主要是國(guó)內(nèi)幾個(gè)AI芯片巨頭之間的競(jìng)爭(zhēng)，資本密度的競(jìng)爭(zhēng)會(huì)非常慘烈。待目前角逐的幾家公司成功上市，資本密度的競(jìng)爭(zhēng)會(huì)以一年數(shù)十億人民幣的單位展開(kāi)。

目前，GPU仍是AI市場(chǎng)的主流芯片，而ASIC和FPGA等其他類型AI芯片合計(jì)約占30%市場(chǎng)份額。據(jù)弗若斯特沙利文預(yù)測(cè)，到2029年，中國(guó)AI芯片市場(chǎng)規(guī)模將從2024年的1425.37億元增長(zhǎng)至13367.92億元，年均復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)53.7%。其中GPU增速最快，市場(chǎng)份額預(yù)計(jì)將從2024年的69.9%提升至2029年的77.3%。

曦望Sunrise扎根在了一個(gè)前景向好的賽道，需要考慮更多的是發(fā)展路徑問(wèn)題。

04

尾聲

對(duì)曦望而言，引以為傲的推理成本降低，需要盡快在實(shí)際商業(yè)落地中轉(zhuǎn)化為客戶忠誠(chéng)度。

國(guó)內(nèi)AI芯片競(jìng)爭(zhēng)的馬太效應(yīng)會(huì)越來(lái)越強(qiáng)，后進(jìn)者要彎道超車非?？简?yàn)增長(zhǎng)、車技和安全的三角平衡。

當(dāng)技術(shù)攻關(guān)進(jìn)入生態(tài)建設(shè)的深水區(qū)，曦望面前是一條充滿希望卻崎嶇不平的道路，不僅要迅速證明技術(shù)可行性，更要在同業(yè)公司前證明商業(yè)可持續(xù)性。不僅要做出芯片，更要構(gòu)建完整的產(chǎn)業(yè)生態(tài)。

在算力自主的宏大敘事下，曦望的征程才剛剛開(kāi)始。