一紙工商注銷(xiāo)公告，為浙江阿里巴巴小額貸款股份有限公司的歷史畫(huà)上句號(hào)，也標(biāo)志著中國(guó)金融科技野蠻生長(zhǎng)的時(shí)代徹底落幕。

國(guó)家企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)顯示，浙江阿里巴巴小額貸款股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“阿里小貸”）已于10月17日正式完成注銷(xiāo)。

這家成立于2010年3月的小貸公司，曾是阿里系金融業(yè)務(wù)的起點(diǎn)，也是中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)小微金融創(chuàng)新的開(kāi)拓者，在走完15年歷程后，正式退出歷史舞臺(tái)。

1.網(wǎng)貸鼻祖

阿里小貸的成立，曾經(jīng)掀起一場(chǎng)金融業(yè)的革命。

2010年，阿里小貸成立之初，中國(guó)市場(chǎng)的小微企業(yè)信貸服務(wù)尚屬空白。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)因信息不對(duì)稱(chēng)、風(fēng)控難度大、運(yùn)營(yíng)成本高，不愿向小微企業(yè)提供貸款。

阿里小貸的創(chuàng)新在于，它不再依賴(lài)傳統(tǒng)的抵押擔(dān)保模式，而是創(chuàng)造性地利用阿里巴巴B2B、淘寶、支付寶等電子商務(wù)平臺(tái)上積累的信用數(shù)據(jù)及行為數(shù)據(jù)構(gòu)建風(fēng)控模型，將電商平臺(tái)的交易數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)化為信用資產(chǎn)。

阿里小貸早期推出的“淘寶貸款”、“天貓訂單貸”等產(chǎn)品，專(zhuān)門(mén)服務(wù)于電商平臺(tái)上的小微商家與個(gè)人創(chuàng)業(yè)者，為他們提供100萬(wàn)以下的貸款。這種貼近草根用戶(hù)群的定位，讓阿里小貸迅速在市場(chǎng)上站穩(wěn)腳跟。

新浪財(cái)經(jīng)報(bào)道，從2010年4月阿里小貸成立到2012年底，阿里金融累計(jì)為超過(guò)20萬(wàn)家客戶(hù)提供了融資服務(wù)，累計(jì)貸款總額超過(guò)500億元，人均貸款大概在7000左右。

這種“金額小、期限短、隨借隨還”的信貸模式，契合了小微商家的資金周轉(zhuǎn)需求。

除了需求洞察，技術(shù)創(chuàng)新也是阿里小貸快速崛起的關(guān)鍵。

它依托阿里巴巴生態(tài)的海量數(shù)據(jù)，構(gòu)建了一套全新的風(fēng)控模型，能夠?qū)ζ脚_(tái)商家進(jìn)行精準(zhǔn)信用評(píng)估。這種大數(shù)據(jù)風(fēng)控的初步嘗試，為后來(lái)金融科技的全面發(fā)展奠定了基礎(chǔ)。

2.從“小貸”到“銀行”

盡管業(yè)務(wù)模式創(chuàng)新，但作為小額貸款公司，阿里小貸面臨著兩大監(jiān)管限制：一是只能用自有資金放貸；二是不能跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)。

這兩大限制成為了阿里小貸發(fā)展的天花板。

2015年，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)試點(diǎn)批準(zhǔn)設(shè)立民營(yíng)銀行，為阿里小貸的困境提供了歷史性解決方案。由螞蟻金服、復(fù)星、萬(wàn)向等六家股東發(fā)起設(shè)立的網(wǎng)商銀行正式獲批成立，并逐步承接了阿里小貸的全部業(yè)務(wù)。

相比小貸公司，網(wǎng)商銀行作為持牌銀行，可以吸收存款，跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)，資金渠道大大拓寬。這徹底解決了困擾阿里小貸多年的資本金和經(jīng)營(yíng)區(qū)域限制問(wèn)題。更重要的是，完成了從“小貸公司”向“互聯(lián)網(wǎng)銀行”的身份蛻變。

網(wǎng)商銀行成立后，阿里小貸的歷史使命已然完成，近年來(lái)阿里小貸已無(wú)實(shí)際業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)。2022年11月，該公司獲監(jiān)管批復(fù)退出小貸試點(diǎn)；2024年2月，阿里小貸公告注銷(xiāo)。

阿里小貸的注銷(xiāo)并非孤立事件，而是整個(gè)小貸行業(yè)大變革的縮影。

中國(guó)人民銀行2025年二季度數(shù)據(jù)顯示，截至2025年6月末，全國(guó)共有小額貸款公司4974家，較高峰時(shí)期銳減3000多家，數(shù)量近乎腰斬。

僅2025年上半年，就有283家小貸公司退出市場(chǎng)，超過(guò)2024年全年243家的退出量。貸款余額同樣不容樂(lè)觀，已降至7361億元，較年初減少187億元。

監(jiān)管趨嚴(yán)是行業(yè)洗牌的主要原因之一。近年來(lái)，監(jiān)管部門(mén)強(qiáng)化了存量業(yè)務(wù)的合規(guī)性審查，提高了行業(yè)準(zhǔn)入門(mén)檻和運(yùn)營(yíng)要求。那些實(shí)力不足、合規(guī)意識(shí)淡薄的小貸公司，不得不退出市場(chǎng)。

另一方面，金融科技巨頭通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)銀行、數(shù)字信貸平臺(tái)等新模式，對(duì)傳統(tǒng)小貸公司的獲客與風(fēng)控能力形成巨大沖擊。

阿里小貸被網(wǎng)商銀行取代，正是這一行業(yè)演進(jìn)路徑的縮影。

3.合規(guī)優(yōu)先

回顧阿里小貸的發(fā)展歷程，不得不提馬云金融思想的演變。

當(dāng)年，馬云一句“銀行不改變，我們就改變銀行”的豪言，展現(xiàn)出顛覆傳統(tǒng)金融體系的姿態(tài)。成立小貸公司，正是其利用大數(shù)據(jù)和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，做傳統(tǒng)銀行“做不到、不愿做”的業(yè)務(wù)的思路體現(xiàn)。

然而，十多年后的今天，馬云的思路明顯轉(zhuǎn)向“合規(guī)優(yōu)先”。

這種轉(zhuǎn)變，一方面源于金融監(jiān)管環(huán)境的全面收緊，另一方面也體現(xiàn)了阿里巴巴及其關(guān)聯(lián)的螞蟻集團(tuán)在金融業(yè)務(wù)發(fā)展策略上的成熟。

阿里系所有小貸牌照，在監(jiān)管指導(dǎo)下已真正告別歷史舞臺(tái)。這一轉(zhuǎn)變，也體現(xiàn)在阿里系整體的金融布局上。

螞蟻集團(tuán)已將花唄、借唄業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)給重慶螞蟻消費(fèi)金融有限公司承接運(yùn)營(yíng)，整改后花唄、借唄成為螞蟻消金專(zhuān)屬消費(fèi)信貸產(chǎn)品。至此，阿里系的小貸牌照已全部清零，原有的金融服務(wù)已全面納入銀行和消費(fèi)金融公司的合規(guī)框架中。

在阿里小貸注銷(xiāo)的同時(shí)，阿里巴巴集團(tuán)的金融布局并未停步。

近期，阿里巴巴和螞蟻集團(tuán)宣布共同投資約66億元人民幣，購(gòu)置香港銅鑼灣港島一號(hào)中心共13層商業(yè)寫(xiě)字樓，設(shè)立兩家公司的香港總部。這創(chuàng)下了2021年以來(lái)香港寫(xiě)字樓市場(chǎng)最大規(guī)模的買(mǎi)賣(mài)紀(jì)錄。

這些動(dòng)向表明，阿里巴巴的金融科技故事遠(yuǎn)未結(jié)束，而是進(jìn)入了新的發(fā)展階段。