期權(quán)中性策略是什么意思？中性策略，簡單來說，是指通過一系列的期權(quán)組合操作，使得投資組合在標的資產(chǎn)價格小幅波動的情況下，能夠保持相對穩(wěn)定的收益，而不受價格漲跌方向的顯著影響。

這種策略的核心在于利用期權(quán)的特性，如Delta、Gamma、Theta 等，來構(gòu)建一個風險平衡的頭寸。

傳統(tǒng)期權(quán)交易中，投資者常通過買入看漲或看跌期權(quán)押注市場方向，收益與標的資產(chǎn)價格變動強相關(guān)。而中性策略的核心在于“方向中性”——通過組合不同期權(quán)合約或期權(quán)與標的資產(chǎn)，使投資組合的Delta值（標的資產(chǎn)價格變動對期權(quán)價格的影響系數(shù)）趨近于零。

這意味著，無論上證50ETF上漲還是下跌，組合價值在小幅波動中保持穩(wěn)定，投資者轉(zhuǎn)而從波動率變化（Vega）和時間價值衰減（Theta）中獲取收益。

常見的中性策略包括Delta 中性策略和波動率中性策略。

Delta 中性策略旨在使投資組合的 Delta 值接近零，從而降低標的資產(chǎn)價格變動對組合價值的影響。例如，投資者買入一定數(shù)量的看漲期權(quán)，同時賣出相同數(shù)量的看跌期權(quán)，以達到 Delta 中性的狀態(tài)。

波動率中性策略則側(cè)重于應對市場波動率的變化。當投資者預期波動率將上升時，可以通過買入跨式或?qū)捒缡狡跈?quán)組合來獲利；反之，當預期波動率下降時，則可以賣出此類組合。

期權(quán)是什么意思？

期權(quán)是一種賦予持有者在特定時間內(nèi)（或特定時間點），以約定價格買入或賣出標的資產(chǎn)權(quán)利的金融合約。

買方：支付權(quán)利金后，獲得行權(quán)的權(quán)利（可選擇行權(quán)或放棄），最大損失為已支付的權(quán)利金。

賣方：收取權(quán)利金后，承擔履約的義務（若買方行權(quán)，必須按約定價格交易），最大收益為權(quán)利金，風險理論上無限（如標的價格極端波動時）。

最后，以上個人觀點僅供參考，不做為買賣依據(jù)，盈虧自負。市場有風險，投資需謹慎。