（今晚直播深度談中美階段性協(xié)議，美國(guó)降息和十五五規(guī)劃后的四季度行情，請(qǐng)拉到文后預(yù)約視頻號(hào)直播?。?/blockquote>

中美APEC，雙方的公告說(shuō)法都出來(lái)了。特朗普開始就說(shuō)是G2會(huì)面，之后對(duì)這次會(huì)面打分，說(shuō)如果1到10分，這是12分的成功。

從事實(shí)層面，如靈哥昨天文章所分析，一切如愿！

美降了10%的芬太尼關(guān)稅，換稀土放松管制和我們加大芬太尼的管控，特朗普還聲稱我們會(huì)購(gòu)買大豆和芯片。

另外相互征收的船舶費(fèi)都延后一年，美國(guó)搞的出口管制企業(yè)50%穿透性規(guī)則也延后一年，就是這個(gè)東西造成了荷蘭對(duì)安世半導(dǎo)體的搶劫事件。

另外如靈哥昨晚文章所判斷準(zhǔn)確，即當(dāng)前的政策都掛鉤了一年，無(wú)論是芬太尼關(guān)稅降低，還是各類的相互施加的措施的延后，都是一年為期。

這是一個(gè)中美階段性的成果，時(shí)間就是一年，為何？因?yàn)槊髂赀@個(gè)時(shí)間點(diǎn)是中期選舉。有了這個(gè)東西，才有特朗普說(shuō)的打算明年4月訪華！

網(wǎng)絡(luò)上一些關(guān)于本次中美見面不達(dá)預(yù)期的說(shuō)法是錯(cuò)的，實(shí)際上是特朗普拿到了面子，中國(guó)拿到了里子，大家各取所需。

這里面的核心問題就是這個(gè)下調(diào)的10%芬太尼關(guān)稅！

靈哥本來(lái)也以為美方從55%到45%，似乎沒顯示出稀土這張牌的威力。一直到今天我看到一份關(guān)于美國(guó)中小出口商的關(guān)稅平均調(diào)查，才恍若大悟。

這55%怎么來(lái)的呢？特朗普第一任時(shí)名義上加征了25%，第二任先有10%的對(duì)等關(guān)稅，再有20%的芬太尼關(guān)稅，是這么算的。

但實(shí)際上特朗普第一任的這個(gè)25%關(guān)稅，有的豁免，有的是行政令減免，通過各種游說(shuō)集團(tuán)的摻和，早就不是那么回事了。

根據(jù)一份針對(duì)中小出口商的調(diào)查，當(dāng)前平均他們支付的關(guān)稅額為38%左右，記住這還不是蘋果這樣的公司，在電子產(chǎn)品供應(yīng)鏈層面，有更大的豁免。

也就是說(shuō)，這次減去10%，中小出口商的平均稅負(fù)就一下子降到了28%！

有人可能會(huì)較真，28%也很多啊。

大家要知道過去是什么情況？是越南等國(guó)對(duì)美出口近乎零關(guān)稅，而美國(guó)對(duì)中國(guó)加征關(guān)稅，所以企業(yè)都往東南亞轉(zhuǎn)運(yùn)或者遷移工廠。

現(xiàn)在美國(guó)對(duì)越南加了20%，馬來(lái)西亞和印尼是19%，所以東大現(xiàn)在28%，實(shí)際上是縮小了這次特朗普上臺(tái)后和各國(guó)的稅負(fù)差距。

去越南辦廠的都知道，實(shí)際上現(xiàn)在越南的要素成本已經(jīng)貴過于東大，所以中美這次協(xié)議一達(dá)成，我們不用再擔(dān)心規(guī)?；墓?yīng)鏈被迫遷移了，根本就不劃算。

但在特朗普的鐵桿支持者那邊來(lái)看，美國(guó)對(duì)中國(guó)的關(guān)稅是55%，現(xiàn)在也就降到45%，中國(guó)對(duì)美國(guó)的對(duì)等關(guān)稅是10%，所以美國(guó)賺大了，特朗普兌現(xiàn)了他的競(jìng)選承諾。（特朗普更夸大，他宣傳的是57%降到47%。）

而其他的比如買大豆，買英偉達(dá)芯片，我們買多少完全根據(jù)自己需求，就算放開買一點(diǎn)，我們的主旋律仍然是國(guó)產(chǎn)替代。

當(dāng)特朗普稱呼我們G2時(shí)，這和奧巴馬時(shí)代是不同的！當(dāng)初奧巴馬是想給我們戴個(gè)高帽子，讓東大安心的只做制造業(yè)最低端的配套，我們拒絕了。

而這一次特朗普說(shuō)G2時(shí)，他很清楚，我們有掀桌子的能力。只不過，我們真正的目標(biāo)不是美國(guó)，而是星辰大海。

是真的星辰大海，今天官宣了2030年完成載人登月！

（全文完）

美國(guó)昨夜不出意外的降息了

0.25%

，但鮑威爾又說(shuō)

12

月不確定，帶來(lái)一定的恐慌。

這是美聯(lián)儲(chǔ)一貫的做法，不得不降，但又要做最便宜的打嘴炮管控防止資本外逃。標(biāo)普看起來(lái)新高，但實(shí)際上參與度已經(jīng)歷史新低，即只有

AI

相關(guān)的那幾只股票在強(qiáng)拉，大多數(shù)公司都在下跌。

A

股這邊，已經(jīng)正式宣告了我們資本市場(chǎng)和美國(guó)的貨幣政策脫鉤，今天市場(chǎng)和降息完全沒有關(guān)系！

今晚將深度解讀中美階段性協(xié)議，和十五五規(guī)劃后的四季度行情，美港A黃金等走勢(shì)！別錯(cuò)過，加入靈哥星球，掃碼預(yù)約視頻號(hào)直播！

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