10月29日，2025年金融街論壇年會傳來重磅消息——中國精算師協(xié)會正式發(fā)布《中國人身保險業(yè)經(jīng)驗生命表（2025）》（下稱“2025版生命表”）。

作為保險業(yè)測算生存與死亡概率的核心工具，這是我國自2016年第三套生命表發(fā)布后，時隔近十年的首次更新，數(shù)據(jù)將更貼合當前國人壽命與健康狀況的變化趨勢。

與此同時，國家金融監(jiān)督管理總局同步印發(fā)《關(guān)于做好中國人身保險業(yè)經(jīng)驗生命表（2025）發(fā)布使用有關(guān)事項的通知》（下稱“《通知》”）。這份包含九條內(nèi)容的文件，不僅明確了2025版生命表在人身險產(chǎn)品定價、法定責任準備金評估、分紅保險紅利分配三大關(guān)鍵領(lǐng)域的應(yīng)用規(guī)則，還首次創(chuàng)新性引入“死亡率偏離度評估”與“精算回溯”兩項機制。通過強化過程監(jiān)管，進一步壓實保險公司在精算工作中的主體責任，有效防范定價與風險測算偏差。

根據(jù)《通知》要求，第四套生命表將于2026年1月1日起正式在行業(yè)內(nèi)實施，屆時人身險公司的產(chǎn)品設(shè)計、風險評估等核心工作，都需以2025版生命表為基礎(chǔ)展開。

“生命表”到底是什么？

想讀懂第四套生命表，先得弄明白“生命表”到底是什么。

對普通人來說，這三個字可能有點陌生，但對人身保險業(yè)而言，它卻是運轉(zhuǎn)的核心工具。從專業(yè)角度講，生命表是保險公司定產(chǎn)品價格、算準備金、控風險的重要依據(jù)，數(shù)據(jù)不是來自普通人口統(tǒng)計，而是基于被保險人的歷史保單信息，會按保險業(yè)務(wù)類型、被保險人年齡和性別，精準劃分不同群體的死亡率，把保險人群的生存與死亡概率規(guī)律清晰呈現(xiàn)出來。

要是說得簡單點，生命表就像一張“數(shù)據(jù)地圖”，翻開它能直觀看到不同年齡、性別的人在未來某一年的去世概率，甚至能算出0歲嬰兒或60歲老人的預期壽命，是連接保險產(chǎn)品和人群風險的關(guān)鍵橋梁。

我國生命表每十年更新一次，1996年首套發(fā)布后，2005年、2016年相繼推出第二、三套。此次第四套生命表首次納入行業(yè)近十年全量保單數(shù)據(jù)，樣本量居全球保險市場第一。

在2025年金融街論壇年會上，中國精算師協(xié)會執(zhí)行副會長張曉蕾解讀了第四套生命表核心變化：一是保險人群預期壽命較第一套增長約10歲；二是少兒死亡率改善速度在各年齡段最快，印證兒童醫(yī)療體系健全；三是經(jīng)濟欠發(fā)達地區(qū)死亡率明顯降低，彰顯脫貧攻堅、鄉(xiāng)村振興等國家戰(zhàn)略成效。

明確使用規(guī)則：分類適用+強化風險管控

《通知》進一步細化了新生命表的使用規(guī)則，為行業(yè)提供清晰指引。

從構(gòu)成來看，第四套生命表包含四大類：養(yǎng)老類業(yè)務(wù)表、非養(yǎng)老類業(yè)務(wù)一表、非養(yǎng)老類業(yè)務(wù)二表，以及首次新增的單一生命體表，覆蓋不同業(yè)務(wù)場景，為精準定價奠定基礎(chǔ)。

在具體適用規(guī)則上，《通知》針對不同險種的責任特征，明確了法定責任準備金最低標準評估時對應(yīng)的生命表類型：

兩全保險、年金保險以生存保障責任為主的，應(yīng)當采用養(yǎng)老類業(yè)務(wù)表；

健康保險、定期壽險應(yīng)當采用非養(yǎng)老類業(yè)務(wù)一表；

終身壽險以死亡保障責任為主的，應(yīng)當采用非養(yǎng)老類業(yè)務(wù)一表；

其他類型產(chǎn)品，應(yīng)當根據(jù)責任特征，選擇適用的發(fā)生率表。

針對分紅型保險，《通知》也作出差異化規(guī)定：新規(guī)實施后，險企用法定責任準備金計算盈余與紅利時，需以第四套生命表為基礎(chǔ)；而實施前已備案的存量分紅險，可選擇原表或新表，但必須確保公平性，維護保單持有人權(quán)益。

在風險管控上，《通知》要求險企建立“可檢視、可計量”的精算回溯機制，定期優(yōu)化模型、修正偏差；若發(fā)現(xiàn)死亡發(fā)生率偏離預設(shè)區(qū)間，需在年度精算報告中說明原因并整改，且報告需經(jīng)董事會審議。

業(yè)內(nèi)人士分析，這一要求意味著監(jiān)管在既往嚴控利差損、費差損風險的基礎(chǔ)上，進一步將“死差”風險納入重點管控范圍，通過全流程監(jiān)管筑牢行業(yè)風險防線，推動人身險行業(yè)穩(wěn)健發(fā)展。

保險要變貴還是變便宜？

對普通消費者來說，最關(guān)心的莫過于：保險要變貴還是變便宜？答案是“有漲有跌”，關(guān)鍵看產(chǎn)品類型。

養(yǎng)老年金險、終身領(lǐng)取型養(yǎng)老金等“生存類”產(chǎn)品大概率漲價：這類產(chǎn)品的核心是“活多久領(lǐng)多久”，預期壽命延長意味著險企需支付更長時間的養(yǎng)老金，比如此前按83歲預期壽命設(shè)計的產(chǎn)品，現(xiàn)在要按85歲甚至更高年齡準備資金，成本自然上升。不過資深精算師表示，受資金時間價值影響，年金險費率漲幅不會與死亡率下降幅度完全同步。

與之相反，定期壽險、以死亡保障為主的終身壽險等“保障類”產(chǎn)品可能降價。新表顯示，保險人群死亡率較第三套平均下降20%左右，險企賠付壓力減輕。參考上一輪生命表更新時保障型產(chǎn)品5%-10%的降價幅度，此次定期壽險等產(chǎn)品或有類似優(yōu)惠，具體需看各家公司定價策略。

不過消費者無需急于“抄底”或“搶購”：生命表只是定價因素之一，險企還會考慮市場競爭、銀行利率、運營成本等。不少大公司此前已結(jié)合自身數(shù)據(jù)調(diào)整定價，并非完全依賴舊表，因此實際價格變動可能不劇烈。但業(yè)內(nèi)預測，年底“開門紅”期間，年金險、兩全險可能出現(xiàn)銷售小高峰，畢竟部分人想趕在漲價前鎖定保障。

總結(jié)

第四套生命表的啟用是保險業(yè)的“精準升級”：既反映了國人壽命變長的美好生活變遷，也讓保險產(chǎn)品定價更科學。

對消費者而言，不妨趁此機會梳理家庭保障：想配置養(yǎng)老年金，可對比現(xiàn)有產(chǎn)品；需定期壽險，可等2026年初關(guān)注新品價格。

畢竟保險的核心是轉(zhuǎn)移風險，選對適合自己的產(chǎn)品，比糾結(jié)短期價格波動更重要。