昨天，中美在韓國進(jìn)行了一攬子協(xié)議磋商，英偉達(dá)的中國生意或迎來轉(zhuǎn)機(jī)。在這場大國博弈中，美方角色或?qū)⑥D(zhuǎn)為“裁判員”，英偉達(dá)的“次頂級(jí)”芯片B30A或被允許放行，而真正將迎來潑天富貴的，是國內(nèi)已經(jīng)開始進(jìn)入量產(chǎn)的AI推理芯片廠商。

美方角色大反轉(zhuǎn)？從保安變裁判

據(jù)會(huì)議傳出的信息，美方在討論中表示，將與英偉達(dá)等公司商談芯片銷售事宜，稱這將主要“是（中國）與英偉達(dá)之間的事情”，而美國政府則“有點(diǎn)像仲裁者或裁判員”。

市場分析認(rèn)為，這一表態(tài)可能意味著美國政府將放松對具體商業(yè)交易的直接干預(yù)，轉(zhuǎn)而設(shè)定規(guī)則，允許中國企業(yè)自行向美國公司采購芯片。

由于中文翻譯不方便發(fā)在公眾號(hào)，這里只發(fā)國內(nèi)媒體沒有報(bào)道的原文，有興趣的讀者可以自行翻譯：

金毛：We did discuss chips. he's going to be they're going to be talking to Nvidia and others about taking chips when we make great chips. Nvidia is the leader and uh I'll be speaking to Jensen from Nvidia, but they're going to be discussing that with Nvidia to see whether or not they can do I said that's really between you and Nvidia, but we're sort of the arbitrator of the referee.

記者：Just to clarify, sir, that is the downgraded Blackwell chips. You would authorize those to be exported?

金毛：Not the Blackwell. We're not talking about the Blackwell that just came out yesterday. Uh but uh a lot of chips, you know, a lot of chips.

基于雙方的立場和近期的市場動(dòng)態(tài)，業(yè)內(nèi)分析預(yù)測，未來的芯片市場將呈現(xiàn)明顯的分化格局。

英偉達(dá)的“特供”游戲，B30A放行的次頂級(jí)牌

一方面，中國在AI大算力訓(xùn)練芯片領(lǐng)域，特別是高端GPU方面，與英偉達(dá)仍存在較大差距。這是國內(nèi)的“短板”。

另一方面，中國國內(nèi)的產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略明確：對于國內(nèi)尚不能自給自足的高性能芯片，將有策略地進(jìn)行采購，以滿足AI發(fā)展的迫切需求，并通過引入外部競爭形成“賽馬”效應(yīng)，倒逼國內(nèi)研發(fā)。

因此，市場普遍預(yù)測，中國大概率將繼續(xù)采購一系列英偉達(dá)的高算力訓(xùn)練芯片。

結(jié)合美方的表態(tài)，盡管最頂尖的芯片（如完整版Blackwell）仍將受到嚴(yán)格管控，但“次頂級(jí)”的產(chǎn)品，例如分析師猜測的B30A（或?yàn)锽100/B200的單芯片版本），很可能被允許放行。此類芯片國內(nèi)無法制造，英偉達(dá)的地位依然牢固。通過這種方式，美國既能維持其“字面意義上的算力領(lǐng)先”，保持約半代的優(yōu)勢，同時(shí)也能讓英偉達(dá)獲得關(guān)鍵的中國市場。

國產(chǎn)廠商狂喜！倒逼推理卡潑天富貴

與高端訓(xùn)練芯片的“對外采購”相反，對于國內(nèi)已經(jīng)“跑起來”的芯片領(lǐng)域——特別是AI推理芯片——市場一致認(rèn)為將迎來高速增長，并可能減少進(jìn)口同類產(chǎn)品，以催熟國內(nèi)產(chǎn)業(yè)。

推理芯片的國內(nèi)需求正呈爆炸式增長。以字節(jié)跳動(dòng)為例，其每日的token消耗量已從今年1月份的6萬億個(gè)，激增至10月份的30萬億個(gè)，半年多增長了5倍。這表明，在不考慮模型迭代的情況下，國內(nèi)對推理算力的需求每半年就可能增長五倍。

這一巨大且快速增長的本土市場，為國內(nèi)芯片設(shè)計(jì)公司提供了強(qiáng)有力的支持和廣闊的舞臺(tái)。目前，包括華為昇騰、寒武紀(jì)、摩爾線程、昆侖芯、阿里PPU等在內(nèi)的一批本土AI芯片廠商，已在推理市場得到驗(yàn)證和應(yīng)用。

展望未來，隨著國內(nèi)Token消耗量的持續(xù)攀升，這些已經(jīng)得到驗(yàn)證的國產(chǎn)芯片將開始“滾雪球”式發(fā)展，市場份額越做越大，成為這場AI革命中的主要受益者。