2025.11.5【A股早報(bào)】：又現(xiàn)日光基！場(chǎng)外資金入市意愿高漲！

「市場(chǎng)動(dòng)向」

昨日市場(chǎng)全天縮量調(diào)整，創(chuàng)業(yè)板指跌近2%。截至收盤滬指漲0.41%報(bào)3960.19點(diǎn)，深成指漲1.71%報(bào)13175.22點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指漲1.96%報(bào)3134.09點(diǎn)。滬深兩市成交1.92萬(wàn)億元，較上個(gè)交易日縮量1914億元。板塊方面，『福建自貿(mào)區(qū)』、『銀行』、『冰雪產(chǎn)業(yè)』等板塊漲幅居前，貴金屬、醫(yī)藥、機(jī)器人等板塊跌幅居前。

「走勢(shì)預(yù)判」

從技術(shù)形態(tài)上看，大盤和創(chuàng)業(yè)板指雖然同步回調(diào)，但大盤的表現(xiàn)要明顯強(qiáng)于創(chuàng)業(yè)板指。在銀行股逆勢(shì)走強(qiáng)支撐下，大盤僅小幅回調(diào)，目前還穩(wěn)定在5日線下方不遠(yuǎn)的位置。創(chuàng)業(yè)板指再次中陰下跌，已經(jīng)跌至20日線支撐位附近。如果無(wú)法在20日線附近止跌，創(chuàng)業(yè)板指則有走出雙頂結(jié)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)。按照近期分析，大盤和創(chuàng)業(yè)板指中短期內(nèi)維持箱體震蕩的概率較大。很難大幅走強(qiáng)或深跌。

「宏觀消息」

1、美股：面對(duì)美股市場(chǎng)狂熱的上漲勢(shì)頭，近日多個(gè)國(guó)際投行和頂尖分析師突然集體看空。其中，高盛和大摩表示，未來(lái)12到24個(gè)月，美股可能回調(diào)10%至20%。而華爾街最樂(lè)觀的分析師Ed Yardeni也突然警告稱，標(biāo)普500指數(shù)到12月底可能從峰值回落5%。

2、基金：滬指圍繞4000點(diǎn)窄幅震蕩之際，基金發(fā)行市場(chǎng)再度升溫。昨日，富國(guó)基金旗下的富國(guó)興和以及鵬華基金旗下的鵬華啟航量化選股，均在一日內(nèi)募集金額超過(guò)30億，提前結(jié)束募集并開(kāi)啟比例配售。

「行業(yè)消息」

1、電力設(shè)備：近日，微軟CEO薩提亞·納德拉表示，當(dāng)前人工智能行業(yè)面臨的問(wèn)題并非算力過(guò)剩，而是缺乏足夠的電力來(lái)支撐所有GPU運(yùn)行。而此前，美國(guó)最大電網(wǎng)運(yùn)營(yíng)商PJM也發(fā)出警告，AI技術(shù)驅(qū)動(dòng)的電力需求激增，已導(dǎo)致全美數(shù)據(jù)中心密度最高的區(qū)域電網(wǎng)容量耗盡。相關(guān)公司（包括但不限于）：三變科技（002112）、江蘇華辰（603097）、雙杰電氣（300444）、北京科銳（002350）等。

2、6G：11月13日—14日，為期兩天的6G發(fā)展大會(huì)將成為全球6G領(lǐng)域凝聚共識(shí)的關(guān)鍵平臺(tái)。大會(huì)將發(fā)布多項(xiàng)重磅成果，同時(shí)還將推出6G通智融合、通感融合、沉浸式通信等重點(diǎn)場(chǎng)景的技術(shù)報(bào)告。相關(guān)公司（包括但不限于）：中國(guó)衛(wèi)通（601698）、瑞斯康達(dá)（603803）、通宇通訊（002792）、碩貝德（300322）等。

3、創(chuàng)新藥：近日，國(guó)家醫(yī)保局組織開(kāi)展2025年國(guó)家基本醫(yī)保藥品目錄談判競(jìng)價(jià)和商保創(chuàng)新藥目錄價(jià)格協(xié)商工作，參與商保創(chuàng)新藥目錄價(jià)格協(xié)商的藥品24個(gè)。首版商保創(chuàng)新藥目錄擬于12月第一個(gè)周末在廣州線上線下同步發(fā)布，明年1月1日起正式實(shí)施。相關(guān)公司（包括但不限于）：昭衍新藥（603127）、諾思格（301333）、我武生物（300357）、維康藥業(yè)（300878）等。

「機(jī)構(gòu)操作」

前一交易日機(jī)構(gòu)凈買入超過(guò)1000萬(wàn)的個(gè)股15只，凈賣出超過(guò)1000萬(wàn)的個(gè)股12只。機(jī)構(gòu)席位買盤中幅釋放，賣盤中幅萎縮，剪刀差大幅收窄后，機(jī)構(gòu)資金從周一大幅凈流出，轉(zhuǎn)為小幅凈流入。

主線熱點(diǎn)中（近期機(jī)構(gòu)主攻方向），鋰電池和量子科技被小幅加倉(cāng)，有色金屬和半導(dǎo)體被小幅減倉(cāng)。

非主線熱點(diǎn)中（近期機(jī)構(gòu)少量參與方向），馬字輩被大幅加倉(cāng)，海南本地和軍工被中幅加倉(cāng)，海峽概念、數(shù)字貨幣、機(jī)器人、核電、基建、服裝家紡和免稅店被少量加倉(cāng)。能源設(shè)備被中幅減倉(cāng)，AIGC、IP經(jīng)濟(jì)、高壓快充、AI電源、醫(yī)療器械、醫(yī)藥商業(yè)等被小幅減倉(cāng)。

「游資操作」

中山東路：凈買入萬(wàn)里馬（軍工+馬字輩）6060萬(wàn)、福龍馬（環(huán)境治理+馬字輩）1.54億；

寧波桑田路：凈買入超穎電子（PCB）3788萬(wàn)；

炒股養(yǎng)家：凈買入中國(guó)武夷（海峽+房地產(chǎn)）1218萬(wàn)、冠城新材（海峽+能源設(shè)備）1208萬(wàn)；

上塘路：凈買入盈新發(fā)展（房地產(chǎn)+IP經(jīng)濟(jì)）5401萬(wàn)；

思明南路：凈買入威高血凈（醫(yī)療器械）4508萬(wàn)；

毛老板：凈買入神州信息（量子科技）1.36萬(wàn)；

玉蘭路：凈買入馬可波羅（家居用品）1126萬(wàn)；

城管希：凈買入雪人集團(tuán)（可控核聚變）9045萬(wàn)。

「賬戶變動(dòng)」

「操作思路」

綜合持倉(cāng)股板塊分布，以及近期主線熱點(diǎn)和非主線熱點(diǎn)階段表現(xiàn)來(lái)看，明日加倉(cāng)方向可選可控核聚變、光伏和鋰電池。

「今日計(jì)劃」

新宙邦300037，鋰電池，向上突破站穩(wěn)5日線布局10%。

TCL中環(huán)002129，光伏，突破站穩(wěn)5日線布局10%。

「持股策略」

易成新能300080，光伏，依托30日線持倉(cāng)。

奧賽康002755，創(chuàng)新藥，依托10日線持倉(cāng)。

信立泰002294，創(chuàng)新藥，依托20日線持倉(cāng)。

「核心股池」