穩(wěn)中有進、質(zhì)效雙升

作者 | 勝馬財經(jīng)李察

編輯 | 歐陽文

在銀行業(yè)凈息差收窄與資產(chǎn)荒加劇的雙重挑戰(zhàn)下，張家港行（002839.SZ）于2025年10月末披露的三季報交出了一份“穩(wěn)中有進、質(zhì)效雙升”答卷。數(shù)據(jù)顯示，該行前三季度實現(xiàn)歸母凈利潤15.72億元，同比增長5.79%，單季凈利潤增速突出，盈利結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化；不良貸款率堅守0.94%的低位，撥備覆蓋率355.05%，風險抵御能力穩(wěn)居行業(yè)前列。

更值得關注的是，圍繞普惠金融、養(yǎng)老金融、科技金融、綠色金融、數(shù)字金融五大方向的戰(zhàn)略布局成效顯著，涉農(nóng)及小微貸款占比超90%，綠色信貸與科技貸款增速均近20%，數(shù)字化轉(zhuǎn)型推動運營效率大幅提升。這份財報不僅印證了其“做小做散”戰(zhàn)略的深厚價值，更勾勒出區(qū)域性農(nóng)商行扎根實體、差異化發(fā)展的清晰路徑。

盈利韌性凸顯

結(jié)構(gòu)優(yōu)化打開增長空間

在復雜的宏觀經(jīng)濟環(huán)境中，張家港行展現(xiàn)出強勁的盈利韌性，核心指標增速跑贏同業(yè)的同時，收入結(jié)構(gòu)的多元化轉(zhuǎn)型成效尤為亮眼。

從核心盈利指標看，該行前三季度營業(yè)收入達36.76億元，同比增長1.18%，歸母凈利潤15.72億元，同比增幅5.79%，其中第三季度單季凈利潤同比增長6.99%，呈現(xiàn)逐季提速態(tài)勢。這一增速顯著高于同期上市農(nóng)商行平均水平，在江蘇省60家農(nóng)商行中位居前列，顯示出成本控制與價值創(chuàng)造能力的雙重增強。

盈利結(jié)構(gòu)的優(yōu)化是本次財報的重要亮點。為對沖息差下行壓力，張家港行著力拓展非息業(yè)務，推動收入來源從傳統(tǒng)息差依賴向多元驅(qū)動轉(zhuǎn)型。報告期內(nèi)，全行代銷業(yè)務規(guī)模達43.43億元，較年初激增162.73%；理財業(yè)務余額244.34億元，較年初增長14.85%，財富管理業(yè)務已成為名副其實的新增長點。這種結(jié)構(gòu)調(diào)整不僅增強了盈利的抗周期能力，更順應了銀行業(yè)向輕型化轉(zhuǎn)型的趨勢。

成本管控的精細化進一步夯實了盈利基礎。通過流程優(yōu)化與技術(shù)賦能，該行營業(yè)成本得到有效控制，截至2025年9月末，成本收入比已降至30.86%，較2024年的35.79%下降4.93個百分點，這一指標在區(qū)域性農(nóng)商行中處于領先水平。成本端的節(jié)約與收入端的增長形成共振，推動加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率（ROE）維持在8.15%的高位，即使受可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股攤薄影響，仍高于多數(shù)同類機構(gòu)。

資產(chǎn)質(zhì)量筑牢防線

風險抵御能力行業(yè)領先

資產(chǎn)質(zhì)量是銀行經(jīng)營的“生命線”，張家港行在規(guī)模擴張的同時，始終保持風險管控的戰(zhàn)略定力，不良率與撥備覆蓋率的“一穩(wěn)一高”格局凸顯其審慎經(jīng)營理念.

截至2025年9月末，該行不良貸款率穩(wěn)定在0.94%，與年初持平，這一水平不僅顯著低于1.69%的銀行業(yè)平均不良率，更在上市農(nóng)商行中位居前列。資產(chǎn)質(zhì)量的穩(wěn)定得益于“做小做散”的戰(zhàn)略堅持與精準的客戶定位：母公司口徑下涉農(nóng)及小微企業(yè)貸款余額1247.86億元，占全部貸款的90.34%，其中單戶1000萬元以下貸款客戶數(shù)占比高達99.01%，分散化的客群結(jié)構(gòu)有效降低了單一風險敞口。

尤為難得的是，在2023-2025三季度末這三年多時間內(nèi)，張家港行各個報告期內(nèi)的不良率始終保持在0.94%，顯示出對全業(yè)務領域風險的精準把控能力。

風險緩沖機制的厚實為穩(wěn)健經(jīng)營提供了堅實保障。報告期末，該行撥備覆蓋率達355.05%，雖較年初微降但仍遠超150%的監(jiān)管紅線，在上市農(nóng)商行中排名位居前列。充足的撥備不僅為潛在風險提供了“安全墊”，更體現(xiàn)了該行對風險的前瞻性判斷與審慎應對。

資本實力的夯實為未來發(fā)展儲備了動能。截至9月末，該行核心一級資本充足率達11.1%，資本結(jié)構(gòu)通過可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股等工具持續(xù)優(yōu)化，為信貸投放與業(yè)務創(chuàng)新提供充足支撐。值得關注的是，該行2025年首次推出中期分紅方案，每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利1元，預計派發(fā)現(xiàn)金紅利2.44億元，這一舉措既彰顯了對股東的回報承諾，也傳遞出對未來盈利穩(wěn)定性的堅定信心。

多維金融齊發(fā)力

戰(zhàn)略落地構(gòu)建差異化優(yōu)勢

在金融服務深耕細作的賽道上，張家港金融領域以“五篇大文章”為核心抓手，在普惠、養(yǎng)老、科技、綠色等維度齊頭并進，憑借一系列扎實舉措與亮眼數(shù)據(jù)，構(gòu)建起差異化競爭優(yōu)勢，為區(qū)域金融生態(tài)高質(zhì)量發(fā)展注入強勁動能。

普惠金融深耕細作，繪就城鄉(xiāng)服務新圖景。在社區(qū)服務維度，線下“大家集市”活動開展225場，覆蓋7個鄉(xiāng)鎮(zhèn)，將金融服務觸角延伸至基層末梢；線上“大家家園”注冊用戶達14778人，線上團購筆數(shù)3742筆，打造出“線上+線下”融合的普惠服務矩陣。

客群服務上創(chuàng)新“小小銀行家”“新市民積分福利匯”等十余項特色服務，打破金融服務的圈層壁壘，助力城鄉(xiāng)幸福生活共同體建設。財富業(yè)務多元拓展成果顯著，代銷理財黃?；纫?guī)模達43.43億元，較年初增幅162.73%；理財余額244.34億元，較年初增幅14.85%，以多元產(chǎn)品供給滿足不同群體財富管理需求。

養(yǎng)老金融統(tǒng)籌發(fā)展，打造銀發(fā)服務新標桿。機制建設先行，成立養(yǎng)老金融專項工作小組，為養(yǎng)老金融業(yè)務開展筑牢組織根基?！皵?shù)字助餐”服務覆蓋100個點位，惠及近7000位老人，以科技賦能解決銀發(fā)群體用餐難題；連續(xù)18年開展百歲老人慈善長壽金項目捐贈，“小圓服務隊”常態(tài)化上門服務，在公益與便民服務中傳遞金融溫度。截至目前，60歲以上銀發(fā)客戶存款+理財規(guī)模超585億元，龐大的資金規(guī)模既體現(xiàn)了銀發(fā)群體對金融服務的認可，也彰顯了養(yǎng)老金融的發(fā)展厚度。

科技金融創(chuàng)新培育，激活科創(chuàng)發(fā)展新引擎。構(gòu)建覆蓋科技企業(yè)全生命周期的金融服務體系，為科創(chuàng)企業(yè)從初創(chuàng)到成熟提供全流程金融支撐。上線“信知貸”特色產(chǎn)品，實現(xiàn)“知本”向“資本”的轉(zhuǎn)化，破解科技企業(yè)融資難題?？萍夹推髽I(yè)貸款余額達122.04億元，增幅19.42%；服務市級及以上“專精特新”企業(yè)超731家，以金融活水精準滴灌科創(chuàng)沃土，為區(qū)域產(chǎn)業(yè)升級注入科技金融動能。

綠色金融加速提質(zhì)，擘畫低碳發(fā)展新藍圖。將綠色發(fā)展理念深度融入金融服務血脈，聚焦綠色產(chǎn)業(yè)、低碳項目，在信貸投放、產(chǎn)品創(chuàng)新等方面持續(xù)發(fā)力，以金融之力推動區(qū)域綠色轉(zhuǎn)型，助力實現(xiàn)“雙碳”目標，為可持續(xù)發(fā)展筑牢金融支撐。

張家港行在金融領域通過在普惠、養(yǎng)老、科技、綠色等維度的協(xié)同發(fā)力，不僅交出了一份數(shù)據(jù)亮眼的成績單，更以差異化的戰(zhàn)略布局，在金融服務實體經(jīng)濟、賦能民生發(fā)展的道路上走出了獨具特色的路徑，為區(qū)域經(jīng)濟社會高質(zhì)量發(fā)展提供了強有力的金融支撐。

張家港行的三季報，是區(qū)域性農(nóng)商行在高質(zhì)量發(fā)展道路上的生動注腳。從盈利結(jié)構(gòu)的優(yōu)化到資產(chǎn)質(zhì)量的穩(wěn)固，從普惠金融的深耕到數(shù)字技術(shù)的賦能，該行以“做小做散”的戰(zhàn)略定力，在金融多領域構(gòu)建起差異化競爭優(yōu)勢，既實現(xiàn)了自身的穩(wěn)健增長，更踐行了服務實體、惠及民生的金融初心。

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