2025.11.7【A股早報】：隔夜美股再次大跌！中概股逆勢上漲！

「市場動向」

滬深兩市三大股指6日早間普遍高開，各股指早盤期間在未回補與上一交易日之間缺口的情況下震蕩上揚，午后漲幅有所擴(kuò)大，收盤時滬指顯著上漲，深成指和創(chuàng)業(yè)板指大幅上漲。半導(dǎo)體板塊在早盤期間即高開高走，午后在高位整理，當(dāng)日整體漲幅靠前；磷化工板塊盤初大幅上漲后在高位整理，當(dāng)日亦有較大漲幅；有色板塊在多只鋁業(yè)股漲停帶動下持續(xù)震蕩上揚。當(dāng)日，化纖、PVDF概念、CPO概念、存儲芯片、元器件、EDA概念、鋰礦等多個板塊亦有顯著上漲。此前幾個交易日累計漲幅較大的海南板塊、旅游、免稅店、傳媒娛樂等板塊遭遇較大幅度調(diào)整。

「走勢預(yù)判」

從技術(shù)形態(tài)上看，大盤和創(chuàng)業(yè)板指同時突破站上5日線，完成短線弱轉(zhuǎn)強。中期來看，大盤近期有踩30日線碎步震蕩上行的跡象，保持在上行趨勢之中，但節(jié)奏并不快。這就意味著，只要大盤遠(yuǎn)離30日線，就可能調(diào)整到30日線附近。接下來需要繼續(xù)觀察大盤的趨勢線，如果上行趨勢線從30日線轉(zhuǎn)為10日線，則可能進(jìn)入新一輪單邊上行趨勢，10日線穩(wěn)不住再次回到30日附近，則會延續(xù)近期趨勢。

「宏觀消息」

1、基金：最新數(shù)據(jù)顯示，主動權(quán)益基金的短期超額收益明顯領(lǐng)先，被動指數(shù)基金則在中長期開始展露優(yōu)勢，近四成主動權(quán)益基金近三年跑輸業(yè)績基準(zhǔn)超10個百分點。從單只基金來看，超額收益首尾相差竟然超過300個百分點。

2、美股：在前面幾日多個國際投行發(fā)表了看空言論后，昨日富國銀行和高盛又給美股的AI牛市敲響警鐘！高盛首席執(zhí)行官大衛(wèi)·所羅門警告投資者，股市不會直線上漲，許多押注于越來越高回報的人可能會在未來一兩年失望。富國銀行也表示，投資者首先應(yīng)避開通信服務(wù)類股票和信息技術(shù)類股票。在AI熱潮中，這兩類股票的估值已經(jīng)較為高昂。

「行業(yè)消息」

1、5G：國際電工委員會（IEC）近日正式發(fā)布了全球首個工業(yè)5G國際標(biāo)準(zhǔn)《工業(yè)網(wǎng)絡(luò) 5G 通信技術(shù)通用要求》。該標(biāo)準(zhǔn)由中國與德國聯(lián)合提出，由美國、法國、日本等多國專家協(xié)同攻關(guān)、共同研制完成，填補了工業(yè)5G領(lǐng)域國際標(biāo)準(zhǔn)的空白。相關(guān)公司（包括但不限于）：通宇通訊（002792）、三維通信（002115）、菲菱科思（301191）、中貝通信（603220）等。

2、存儲芯片：近段時間以來，存儲價格持續(xù)上漲引發(fā)廣泛關(guān)注。近日，有深圳華強北商家透露，從8月就能感受到所有內(nèi)存顆粒都有漲價的趨勢，漲價也波及手機(jī)閃存價格，導(dǎo)致價格每天都不一樣，整體一路上漲。相關(guān)公司（包括但不限于）：萬潤科技（002654）、大為股份（002213）、同有科技（300302）、好上好（001298）等。

3、光伏：據(jù)悉，備受關(guān)注的多晶硅重組“聯(lián)合體”平臺正在籌劃中，收購方案具體細(xì)節(jié)仍在商討。據(jù)悉，目前正在籌劃中的“聯(lián)合體”計劃成立700億元左右規(guī)模的基金，采用百億資金撬動700億元的“承債式”收購。相關(guān)公司（包括但不限于）：陽光電源（300274）、捷佳偉創(chuàng)（300724）、上能電氣（300827）、隆基綠能（601012）等。

「機(jī)構(gòu)操作」

前一交易日機(jī)構(gòu)凈買入超過1000萬的個股10只，凈賣出超過1000萬的個股14只。機(jī)構(gòu)席位買盤中幅萎縮，賣盤小幅釋放，剪刀差拉大后，機(jī)構(gòu)資金從周三中幅凈流入，轉(zhuǎn)為小幅凈流出。說明機(jī)構(gòu)追高意愿下降。

主線熱點中（近期機(jī)構(gòu)主攻方向），鋰電池和能源設(shè)備被中幅加倉，只有半導(dǎo)體一個板塊被小幅減倉。

非主線熱點中（近期機(jī)構(gòu)少量參與方向），液冷服務(wù)器、AI電源被小幅加倉。海峽概念被大幅減倉；汽車零部件被中幅減倉；海南本地、馬字輩、商業(yè)航天、消費電子、AIGC、服裝家紡、IP經(jīng)濟(jì)、港口航運和周四逆勢大漲的化工被小幅減倉。

「游資操作」

中山東路：凈買入萬向錢潮（汽車零部件+機(jī)器人）7051萬、三角防務(wù)（軍工）1.62億、福龍馬（馬字輩+環(huán)保）6497萬；

寧波桑田路：凈買入平潭發(fā)展（海峽）6758萬、東山精密（CPO+PCB）8766萬、常寶股份（特鋼）1919萬；

炒股養(yǎng)家：凈買入崇德科技（儲能）1209萬；

上塘路：凈買入恒大高新（化工）1401萬。

「賬戶變動」

「操作思路」

綜合持倉股板塊分布，以及近期主線熱點和非主線熱點階段表現(xiàn)來看，明日選擇觀望一日。

「今日計劃」

暫無。

「持股策略」

通達(dá)股份002560，能源設(shè)備，依托10日線持倉。

萬勝智能300882，能源設(shè)備，依托10日線持倉。

怡球資源601388，有色金屬，依托10日線持倉。

TCL中環(huán)002129，光伏，依托20日線持倉。

易成新能300080，光伏，依托20日線持倉。

奧賽康002755，創(chuàng)新藥，無法站穩(wěn)10日線則止損了結(jié)。

信立泰002294，創(chuàng)新藥，依托20日線持倉。

「核心股池」