A股的“高博弈”特色再次顯現(xiàn)，昨晚英偉達(dá)等科技股帶領(lǐng)美股大漲，納指漲超2%，而A股科技股卻來了個(gè)高開低走，以“易中天”為代表的海外算力和以寒武紀(jì)為代表的國產(chǎn)算力均大跌，雙創(chuàng)指數(shù)均跌超1.4%。

究其原因，雖然美國政府有望開門，但市場對AI泡沫的擔(dān)憂并沒有解決，機(jī)構(gòu)賣出高位科技股的調(diào)倉動作仍在繼續(xù)，特別是昨晚出了個(gè)基金“風(fēng)格漂移”的監(jiān)管政策更是加速了這一趨勢。我做了一個(gè)簡單的統(tǒng)計(jì)，可以看到本周領(lǐng)漲的美容護(hù)理、食品飲料、商貿(mào)零售都是今年表現(xiàn)墊底的，而今年表現(xiàn)最強(qiáng)的電力設(shè)備、機(jī)械設(shè)備、電子、通信都是本周表現(xiàn)差的。

其實(shí)不止a股，今天亞太股市普遍沖高回落，日經(jīng)225從漲超1%到收盤下跌，韓國綜合指數(shù)從一度漲近3%到收盤漲幅不到1%。

就像二季度抱團(tuán)做多算力成為共識一樣，現(xiàn)在機(jī)構(gòu)出貨科技已眾人皆知，這就導(dǎo)致里面的資金會高度博弈，反彈就有人想賣，場外的資金進(jìn)場也會猶豫。一般進(jìn)入這個(gè)階段后，想直接v反是很難的，因?yàn)榉磸椌陀袙伿?，需要等待市場再次形成共識、不堅(jiān)定的籌碼洗干凈，反饋在走勢上就是逐步對利好敏感，而不是總是利好走兌現(xiàn)。

我覺得風(fēng)格再平衡沒有結(jié)束，可能會持續(xù)到年底，直到某一方形成共識。之所以說是風(fēng)格再平衡，而不是風(fēng)格切換，消費(fèi)有邏輯瑕疵，可以基于長期布局，但短期基本面依舊疲軟，房地產(chǎn)還在下行；科技這邊也有問題，基本面有分歧，抱團(tuán)擁擠度較高，籌碼需要消化。

再來看今天的重磅消息：

• 據(jù)報(bào)道，美國參議院在當(dāng)?shù)貢r(shí)間10日晚表決通過聯(lián)邦政府臨時(shí)預(yù)算法案，標(biāo)志著結(jié)束政府停擺進(jìn)程走出關(guān)鍵一步，不過國會最終何時(shí)正式批準(zhǔn)仍存變數(shù)。

• 美聯(lián)儲理事米蘭表示，為防止未來美國經(jīng)濟(jì)走弱，他支持進(jìn)一步降息。米蘭堅(jiān)持認(rèn)為，應(yīng)當(dāng)比傳統(tǒng)每次25個(gè)基點(diǎn)的降息節(jié)奏更快。他像此前兩次聯(lián)邦公開市場委員會會議一樣，再次主張降息50個(gè)基點(diǎn)，他同時(shí)也表示，至少應(yīng)進(jìn)行25個(gè)基點(diǎn)的降息。

• 中基協(xié)起草了《公開募集證券投資基金主題投資風(fēng)格管理指引》，就主題投資投資進(jìn)行規(guī)范與管理。此次指引的出臺，旨在解決主題投資基金風(fēng)格漂移、“名不符實(shí)”問題。

• 據(jù)報(bào)道，中國科學(xué)院半導(dǎo)體研究所游在鈣鈦礦太陽能電池領(lǐng)域取得重要進(jìn)展，研發(fā)出光電轉(zhuǎn)換效率為27.2%的鈣鈦礦太陽能電池原型器件，并顯著提升了其運(yùn)行穩(wěn)定性，為鈣鈦礦太陽能電池的產(chǎn)業(yè)化發(fā)展奠定了關(guān)鍵基礎(chǔ)。相關(guān)研究成果在線發(fā)表于《科學(xué)》雜志。A股鈣鈦礦電池板塊走強(qiáng)，杭蕭鋼構(gòu)、中利集團(tuán)等多股漲停。

• 據(jù)報(bào)道，特斯拉準(zhǔn)備擴(kuò)建得州超級工廠，擬年產(chǎn)1000萬臺Optimus人形機(jī)器人。

最后簡單看下盤面，截至收盤，上證指數(shù)跌幅為0.39%，創(chuàng)業(yè)板指跌幅為1.40%，市場成交額縮量到兩萬億；港股恒生指數(shù)漲幅為0.18%，恒生科技指數(shù)漲幅為0.15%。

分行業(yè)來看，商貿(mào)零售、房地產(chǎn)、鋼鐵、基礎(chǔ)化工、農(nóng)林牧漁等行業(yè)領(lǐng)漲，通信、電子、計(jì)算機(jī)等行業(yè)領(lǐng)跌。

風(fēng)險(xiǎn)提示：

股市有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎，本文不構(gòu)成投資建議，讀者需獨(dú)立思考