作者 | 謝美浴

編輯 | 付影

來源 | 獨角金融

河南省內(nèi)持牌消費金融“獨苗”，剛剛完成了一次重要人事變動。

11月7日，監(jiān)管局一紙批復，將河南中原消費金融股份有限公司（以下簡稱“中原消金”）副總經(jīng)理邵航，正式推上了總經(jīng)理的位置。值得一提的是，今年10月，中原消金掌舵8年的原總經(jīng)理周文龍離職后，加入海爾消費金融公司（以下簡稱“海爾消金”）擔任總經(jīng)理。

背靠中原銀行（1216.HK），中原消金近年來規(guī)模持續(xù)擴張。2024年底，公司總資產(chǎn)為424.79億元，同比增長17.13%，在31家消金公司中排名12位；實現(xiàn)營收35.27億元，同比增長19.75%；凈利潤達5.03億元，同比增幅20.95%。

今年上半年，中原消金繼續(xù)保持雙位數(shù)增長，實現(xiàn)營收21.5億元，同比增長29.52%；實現(xiàn)凈利潤3.26億元，同比增長了30.4%，在21家持牌消金機構中排名第8位。

不過，主要業(yè)務為發(fā)放個人消費貸款的中原消金，一個月內(nèi)卻遭遇上千條投訴，主要涉及“暴力催收”“恐嚇威脅”“利率過高”等。

新帥上任，將如何帶領中原消金在擴張與規(guī)范之間走好平衡木？

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8年舵手周文龍“跳槽”海爾消金，

邵航補位中原消金總經(jīng)理

一個月前，中原消金原總經(jīng)理周文龍獲批擔任海爾消金總經(jīng)理。

履歷顯示，周文龍曾在中信銀行總行任職8年，歷任消費金融事業(yè)部高級經(jīng)理、零售信貸部副總經(jīng)理等職務。離開中信銀行后，周文龍從2015年開始參與中原消金的籌備建立工作；2016年末中原消金正式獲批開業(yè)，周文龍出任中原消金總經(jīng)理，任期超過8年。

據(jù)了解，在擔任中原消金總經(jīng)理期間，周文龍主導了公司的自營渠道建設與線上渠道拓展工作，中原消金也是行業(yè)內(nèi)較早接入抖音等流量渠道的公司之一。

圖源：罐頭圖庫

老將“跳槽”，中原消金副總經(jīng)理邵航“補位”總經(jīng)理。

公開資料顯示，邵航和周文龍一樣，都是消費金融行業(yè)的“老人”，也曾參與中原消金的籌建，先后擔任中原消金董事、總經(jīng)理助理，2020年8月至今任中原消金副總經(jīng)理。在此之前，邵航還曾供職海爾集團，曾擔任海爾集團財務有限責任公司消費金融事業(yè)部總經(jīng)理、海爾消金市場部總經(jīng)理。

中國礦業(yè)大學（北京）管理學院碩士專業(yè)學位研究生企業(yè)導師、中國投資協(xié)會上市公司投資專業(yè)委員會副會長支培元表示：“邵航作為公司籌建元老升任總經(jīng)理，通常有利于戰(zhàn)略延續(xù)性，但需關注其與前任周文龍在業(yè)務布局上的差異。”

中原消金成立于2016年底，注冊資本20億元。截至2024年末，中原消金無控股股東及實際控制人，中原銀行（1216.HK）為公司第一大股東，持股49.25%，華平亞洲和伊千網(wǎng)絡分別持股42%和8.75%。

中原消金現(xiàn)任董事長來自第一大股東中原銀行。2023年1月11日，馬景鵬獲批出任中原消金第二任董事長，此前2022年11月，馬景鵬已獲批出任該公司董事，并擔任該公司黨總支書記。公開履歷資料顯示，馬景鵬曾擔任中原銀行人力資源部總經(jīng)理、會計運營部總經(jīng)理。

圖源：罐頭圖庫

近年來，中原消金資產(chǎn)規(guī)模和貸款規(guī)模不斷提升。2022年至2024年，中原消金總資產(chǎn)分別為270.09億元，323.7億元、362.65億元、424.79億元，分別同比增長19.85%、12.03%、17.13%。

截至2024年末，中原消金發(fā)放貸款和墊款總額為393.66億元，同比增長20.49%；公司債務規(guī)模隨業(yè)務擴張而有所增長，2024年末付息負債372.63億元，同比增長19.47%。

自2019年起，中原消金就同中原銀行開展業(yè)務合作，得到中原銀行在業(yè)務協(xié)同、資金融通、風險控制等各方面的大力支持。截至2024年末，中原消金已獲得170余家金融機構授信超900億元，其中中原銀行對公司的授信額度為122億元，占比13.56%。

中誠信國際出具的評級報告中顯示，中原消金主要出資人在公司必要時應給予流動性支持、經(jīng)營損失侵蝕資本時及時補充資本金，但中原消金似乎更熱衷于自己發(fā)行ABS。2024年全年，中原消金共計發(fā)行近65億元ABS，發(fā)行規(guī)模在業(yè)內(nèi)居于首位；2025年以來也已發(fā)行60億元ABS。

事實上，熱衷發(fā)行ABS“補血”，核心原因主要包括：融資成本低，不依賴單一資金方，同時也適配監(jiān)管要求。香頌資本董事沈萌認為，雖然ABS會有更大收益，但可能會產(chǎn)生底層資產(chǎn)的風險。

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營收、凈利潤雙位數(shù)增長，

一個月遭投訴上千條

規(guī)模擴張的同時，中原消金近兩年成績單亮眼。2023年及2024年，中原消費金融營業(yè)收入分別為29.46億元、35.27億元，同比增長11.09%、19.75%；凈利潤分別為4.16億元、5.03億元，分別同比增長26.83%、20.91%。

今年上半年，中原消金營收21.5億元，同比增長29.52%；實現(xiàn)凈利潤3.26億元，同比增長30.4%，在21家消金公司中排名第8位。

從營收構成來看，中原消金2024年利息及手續(xù)費凈收入同比增長21.8%，達35.25億元，是業(yè)績增長的堅實支撐，但投資收益卻從由盈轉(zhuǎn)虧，從5155萬元轉(zhuǎn)為虧損231.45萬元。

沈萌認為，中原消金投資收益由盈轉(zhuǎn)虧，大概率是誤判了投資標的的走勢，或者是為了對沖業(yè)務資產(chǎn)的風險。

圖源：中原消金評級報告

此外，2024年，中原消金營業(yè)支出達到29.63億元，同比增長19.29%，主要源于信用減值損失大幅增加5.4億元至17.72億元。

而按照獲客渠道劃分，中原消金主要依托自營和合作拓展業(yè)務。截至2024年末，兩大渠道占比分別為49.49%和50.51%，自營渠道業(yè)務占比較高。

自營渠道方面，截至2024年末，中原消金自建場景貸款余額同比減少19.81%至62.2億元，占貸款余額的比重15.83%；其中線下業(yè)務貸款余額同比增長33.27%，占貸款余額的比重3.53%；場景結合貸款余額同比增長64.79%至132.28億元，占貸款余額的比重同比上升9.07個百分點至33.66%。

合作渠道方面，中原消金將消費貸款產(chǎn)品嵌入到已選的合作機構平臺中營銷，并針對部分合作渠道業(yè)務引入第三方擔保公司提供增信服務，以提升資產(chǎn)質(zhì)量，截至2024年末，擔保貸款余額為122.5億元，占貸款余額的比重為 31.17%。

10月29日，中原消金還公布了助貸業(yè)務合作機構名單，包括百融云創(chuàng)、北海北極光、快手、五八同城、度小滿、螞蟻智信等55家公司，其中23家為融擔公司。

圖源：中原消金公告

而由于消費金融借貸利率高、費用不透明等諸多問題，讓互聯(lián)網(wǎng)消費金融貸款早已成為消費者們投訴的重災區(qū)，中原消金也未能例外。

在黑貓投訴上搜索“中原消費金融”，其中不乏暴力催收、恐嚇威脅、利率過高等投訴，近30天投訴量已超1000條。支培元認為，暴力催收多源于第三方外包管理松散，利率爭議則與IRR（內(nèi)部收益率）計算方式不透明有關。

具體來看投訴內(nèi)容，11月4日，一名用戶稱此前在“蕓豆花”借款多筆，由中原消金出資，賬單年利率達60.8%，該用戶要求退回超出24%的部分；另一名用戶稱2024年11月5日，中原消金通過玖富萬卡發(fā)放貸款4.36萬元，該筆貸款年化高達36%，要求減免超于國家標準部分費用。

圖源：黑貓投訴APP

值得一提的是，10月1日，《關于加強商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)助貸業(yè)務管理提升金融服務質(zhì)效的通知》（以下簡稱“助貸新規(guī)”）已正式施行。助貸新規(guī)的核心內(nèi)容包括將增信服務費全面納入IRR計算，鎖定年化24%的綜合融資成本上限；建立合作平臺“白名單”制度等。

此外，據(jù)《21世紀經(jīng)濟報道》等媒體報道，經(jīng)監(jiān)管窗口指導，持牌消金機構需從明年一季度開始，將當季整體新發(fā)放貸款的平均綜合融資成本壓降至20%（含）以內(nèi)。針對小貸行業(yè)利率上限的壓降政策也正在征求意見中。

除了助貸獲客，中原消金還布局自主助貸業(yè)務，通過輸出自身業(yè)務及科技能力，撮合匹配資金端與資產(chǎn)端，獲得手續(xù)費收入。截至2024年末，中原消費金融撮合業(yè)務表外資產(chǎn)余額為21.68億元，同比增長19.12%。

不過，此前2024年2月，中原消金曾因對合作機構管理不審慎，將部分產(chǎn)品貸款發(fā)放、本息回收等關鍵環(huán)節(jié)操作全權委托合作機構執(zhí)行，未對借款人身份信息進行有效審核，貸款管理不盡職導致部分貸款資金被挪用，被罰款160萬元；同時，中原消金開放平臺事業(yè)群負責人宋丹對中原消金合作機構管理不審慎；將部分產(chǎn)品貸款發(fā)放、本息回收等關鍵環(huán)節(jié)操作全權委托合作機構執(zhí)行的違法違規(guī)行為負有責任，被處以警告。

金樂函數(shù)分析師廖鶴凱指出，“中原消金撮合業(yè)務表外資產(chǎn)余額達21.68億元，若對合作機構管理不審慎，實質(zhì)上會承擔隱性信用風險。監(jiān)管處罰、大量投訴以及業(yè)務模式特征均表明，中原消金可能因合作機構違約而面臨聲譽風險和連帶責任風險。”

新帥邵航上任，站在了規(guī)模擴張與合規(guī)經(jīng)營的關鍵路口，你認為他該如何帶領中原消金化解高利率與暴力催收的爭議、強化合作機構管理？評論區(qū)聊聊吧。