生成式AI的迅猛發(fā)展正在引發(fā)全球數(shù)據(jù)中心對能源的激增。

11月3日微軟CEO納德拉在BG2播客中表示，微軟當(dāng)前并非是算力過剩，而是數(shù)據(jù)中心的供電和物理空間已接近極限，導(dǎo)致大量AI芯片只能滯留在庫存中，無法通電運行。

電力已經(jīng)成為AI發(fā)展過程中最大的制約瓶頸。根據(jù)國際能源署的數(shù)據(jù)顯示，2024年全球數(shù)據(jù)中心耗電量已達(dá)415太瓦時，占全球總電力消耗的1.5%。預(yù)計到2030年，全球數(shù)據(jù)中心的電力需求將增加一倍以上，達(dá)到約945太瓦時（9450億度電），這是什么概念呢？夠3億人元年使用。

國際能源署還進(jìn)一步表示，到2030年，服務(wù)人工智能的數(shù)據(jù)中心用電需求增幅在4倍以上。2035年，全球數(shù)據(jù)中心電力消耗將攀升至約1200太瓦時。

電力成為AI發(fā)展的最大的瓶頸已經(jīng)成為全球共識，反過來AI也加速全球能源革命。

根據(jù)國際能源署的數(shù)據(jù)，2024年美國占據(jù)全球數(shù)據(jù)中心用電量最大份額，占比達(dá)45%;其次是中國，占比25%;歐洲位居第三，占比15%。

當(dāng)前，老美已成為確定最為嚴(yán)重的地區(qū)，隨著AI推動數(shù)據(jù)中心規(guī)模爆發(fā)式增長，預(yù)計到2030年，數(shù)據(jù)中心用電量將達(dá)到323TWh（323億度電，是1億美國人一年的用電量），占比超過8%

盡管，目前我國不存確定情況，但從近 兩年夏季高溫出現(xiàn)的用電情況來看，當(dāng)前我國電力呈現(xiàn)出供需緊平衡的狀態(tài)。

因此，近期瑞銀也發(fā)布報告表示，對中國電力市場需求更為樂觀，料2028年至2030年中國電力需求將增長8%，為早前預(yù)測兩倍。加快全球電網(wǎng)建設(shè)，助力AI發(fā)展已經(jīng)成為全球的共同選擇。

因此，為解決并網(wǎng)難、電費高、綠電要求等痛點，儲能系統(tǒng)已成為數(shù)據(jù)中心的"必選項"。

根據(jù)弗若斯特沙利文數(shù)據(jù)顯示，全球數(shù)據(jù)中心儲能新增裝機(jī)容量預(yù)計將從2024年的16.5GWh增長至2030年的209.4GWh，復(fù)合年增長率達(dá)52.7%。這個觀點，同樣得到了寧德時代的驗證，甚至還更為積極樂觀。

寧德時代在港交所招股書中指出，算力市場帶來的數(shù)據(jù)中心儲能電池出貨量，預(yù)計將從2024年的10GWh 增長至2030年約 300GWh，約增長29倍，其對應(yīng)設(shè)備市場規(guī)模約1500億元。

值得注意的是，多家頭部公司均已經(jīng)拿到了海內(nèi)外數(shù)據(jù)中心儲能電池訂單。今年寧德時代拿到了阿聯(lián)酋數(shù)據(jù)中心19GWH的儲能電池項目；上半年南都電源接連斬獲萬國數(shù)據(jù)1.2GW高壓鋰電數(shù)據(jù)中心框采項目、美國數(shù)據(jù)中心5.2億元高壓鋰電項目。

因此，提前布局?jǐn)?shù)據(jù)中心或拿到數(shù)據(jù)中心訂單的儲能企業(yè)將成為新一輪儲能建設(shè)過程中最大的贏家。那么，股價有望走走出一波主升浪趨勢行情。

經(jīng)過深度挖掘公司公告和梳理公司研報，目前在數(shù)據(jù)中心儲能領(lǐng)域有率先布局或者拿到訂單的公司僅有10家?，F(xiàn)在把這10家公司梳理出來，供大家參考。

特別聲明：本內(nèi)容嚴(yán)格限定于學(xué)術(shù)研究、研討范疇使用，不構(gòu)成、亦不隱含任何投資建議、投資引導(dǎo)及投資承諾，請勿作為投資依據(jù)。

第一家：寧德時代

公司地位：全球動力電池、儲能電池雙料龍頭

AIDC儲能優(yōu)勢：全球電化學(xué)儲能領(lǐng)域的絕對，2021-2024年連續(xù)四年儲能電池出貨量排名全球第一，2024年全球市占率為36.5%。公司的TENER/EnerOne 等平臺化儲能產(chǎn)品適配數(shù)據(jù)中心場景。

數(shù)據(jù)中心儲能訂單：獲得阿聯(lián)酋總投資超過60億美元，包括19GWh的電池儲能和5.2GW的光伏項目，為全球首個AI+零碳的綠色數(shù)據(jù)中心提供清潔能源。

機(jī)構(gòu)動態(tài)：三季度前十大流通股東中，北向資金加倉5392萬股，連續(xù)2個季度加倉，合計重倉6.61億股。

業(yè)績表現(xiàn)：2025年前三季度公司實現(xiàn)營收2830.72億元，同比增長9.28%，實現(xiàn)歸母凈利490.34億元，同比增長36.2%。機(jī)構(gòu)預(yù)測，全年歸母凈利潤681億元，同比增長34%。

第二家：南都電源

公司亮點：公司專注于儲能技術(shù)及產(chǎn)品開發(fā)，涵蓋鋰電池和鉛電池的制造、系統(tǒng)集成、運營服務(wù)及資源回收，形成全產(chǎn)業(yè)鏈布局

AIDC儲能優(yōu)勢：公司是2024年度全球市場基站/數(shù)據(jù)中心電池出貨量（中國企業(yè)）第二名、2024年中國儲能系統(tǒng)（直流側(cè)）全球市場出貨量第三名。數(shù)據(jù)中心市場成為公司重點拓展的領(lǐng)域。

數(shù)據(jù)中心儲能訂單：2025年相繼中標(biāo)萬國數(shù)據(jù)1.2 GW高壓鋰電數(shù)據(jù)中心框采項目、美國數(shù)據(jù)中心5.2億元高壓鋰電項目等，將充分受益于數(shù)據(jù)中心帶來的業(yè)績增量。

機(jī)構(gòu)動態(tài)：三季度持股機(jī)構(gòu)數(shù)16家，較二季度減少93家，合計持股1.51億股，加倉669萬股，連續(xù)2個季度加倉。

第三節(jié)：陽光電源

公司地位：全球光伏逆變器出貨量最大的公司，全球儲能系統(tǒng)龍頭，2025年上半年出貨量位居全球第一。

AIDC儲能優(yōu)勢：公司已成立AIDC事業(yè)部，全方位布局AIDC，對于AIDC電源的業(yè)務(wù)布局和團(tuán)隊建設(shè)有著高起點定位，重點瞄準(zhǔn)海外市場。它正致力于成為“光—儲—算”融合場景下的關(guān)鍵技術(shù)賦能者，助力數(shù)據(jù)中心從單純的綠電消費者。

數(shù)據(jù)中心儲能訂單：公司在高壓、固態(tài)變壓器、電源架構(gòu)等方面已有技術(shù)積累，目前優(yōu)先突破一次電源，爭取2026年實現(xiàn)產(chǎn)品的落地和小規(guī)模交付，并與國際頭部云廠商、國內(nèi)頭部的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)開展合。

機(jī)構(gòu)動態(tài)：三季度前十大流通股東合計加倉4215萬股，連續(xù)3個季度處于加倉態(tài)勢中。其中，北上資金加倉6505萬股，較二季度倉位增幅74%，連續(xù)2個季度加倉，合計重倉1.52萬股，顯示出外資極大看好公司的前景。

業(yè)績表現(xiàn)：2025年前三季度，公司實現(xiàn)營業(yè)收入664.02億元，同比+32.95%；實現(xiàn)歸母凈利潤118.81億元，同比+56.34%；機(jī)構(gòu)預(yù)測，全年歸母凈利潤144億元，同比增長30.44%。

第四家：天合光能

公司地位：全球領(lǐng)先的光伏智慧能源整體解決方案提供商；儲能業(yè)務(wù)累計出貨超過10GWh，位列中國企業(yè)全球儲能系統(tǒng)出貨量TOP10榜。

AIDC儲能優(yōu)勢：公司憑借場景化的光儲智慧能源解決方案，正深度賦能數(shù)據(jù)中心綠色算力升級，推動行業(yè)構(gòu)建綠電直供+智能調(diào)控+生態(tài)協(xié)同的新范式。

儲能訂單：天合光能與中國聯(lián)通聯(lián)合打造的三江源綠電智算融合示范微電網(wǎng)項目已進(jìn)入全面建設(shè)階段，成功打造國內(nèi)“風(fēng)光儲充+算力負(fù)荷”深度協(xié)同的零碳園區(qū)示范工程。目前海外訂單規(guī)模超10GWh。

第五家：科華數(shù)據(jù)

公司地位：全球模塊化UPS市場份額居前，儲能PCS出貨量位居中國企業(yè)全球第一，業(yè)內(nèi)第一批進(jìn)入液冷領(lǐng)域的先行者。

AIDC儲能優(yōu)勢：當(dāng)前公司已在發(fā)電側(cè)、電網(wǎng)側(cè)、用電側(cè)以及微網(wǎng)儲能等領(lǐng)域進(jìn)行布局，擁有全系列、全場景儲能解決方案。公司也推出了新一代460kW液冷簇級管理PCS儲能產(chǎn)品，該產(chǎn)品構(gòu)網(wǎng)性能卓越、液冷散熱強(qiáng)悍、防護(hù)極致、適配靈活。

儲能訂單：公司在全國10余個城市運營20多個數(shù)據(jù)中心，運營超過3.5萬個機(jī)柜，隨著數(shù)據(jù)中心規(guī)模進(jìn)一步擴(kuò)大，對儲能電池需求進(jìn)一步增加；同時數(shù)據(jù)中心產(chǎn)品連續(xù)中標(biāo)移動、電信、互聯(lián)網(wǎng)大客戶等項目，并持續(xù)落地東南亞、中亞、歐洲、北美洲等地區(qū)市場。截至2024年末，公司儲能PCS出貨量位居中國企業(yè)全球第一目前。

機(jī)構(gòu)動態(tài)：三季度前十大流通股東合計加倉1338萬股。其中，北上資金加倉1335萬股，合計重倉2003萬股；中國人壽普通保險新進(jìn)345萬股。

業(yè)績表現(xiàn)：2025年前三季度營收57.1億元，同比增長5.8%，歸母凈利潤3.4億元，同比增長44.7%。機(jī)構(gòu)預(yù)測，全年凈利潤6.55億元，同比增長107.76%。

第六家：海博思創(chuàng)

公司亮點：全球排名前五的電池儲能系統(tǒng)集成商，已布局儲能用固態(tài)電池領(lǐng)域。

AIDC儲能優(yōu)勢：公司的儲能產(chǎn)品已具備數(shù)據(jù)中心場景的應(yīng)用能力及相關(guān)應(yīng)用經(jīng)驗，并正在進(jìn)一步拓展國內(nèi)外相關(guān)應(yīng)用市場。

儲能訂單：2025年海博思創(chuàng)出貨預(yù)期達(dá)30GWh，其中國內(nèi)25+GWh，海外3-5GWh，將陸續(xù)落地澳洲、歐洲、東南亞訂單。

機(jī)構(gòu)動態(tài)：三季度前十大流通股東8新進(jìn)1加倉，合計加倉611萬股。

業(yè)績表現(xiàn)：2025年前三季度公司實現(xiàn)營業(yè)總收入79.13億元，同比增長52.23%；歸母凈利潤6.23億元，同比增長98.65%。機(jī)構(gòu)預(yù)測，全年歸母凈利潤9.16億元，同比增長41.32%。

第七家：盛弘股份

公司亮點：國內(nèi)最早研發(fā)、生產(chǎn)和銷售APF和SVG系列產(chǎn)品的廠商之一

AIDC儲能優(yōu)勢：公司可運用于數(shù)據(jù)中心的產(chǎn)品包括有源濾波器APF、靜止無功發(fā)生器SVG、不間斷電源UPS、統(tǒng)一電能質(zhì)量調(diào)節(jié)器UPQC、儲能PCS等，是標(biāo)普全球評選的全球十大儲能逆變器供應(yīng)商。

數(shù)據(jù)中心訂單：多次中標(biāo)或配套參與數(shù)據(jù)中心、智算中心等重大項目，包括國內(nèi)的上海超級計算中心、大同數(shù)據(jù)中心、甘肅慶陽東數(shù)西算電信數(shù)據(jù)中心項目、武漢云谷大數(shù)據(jù)中心項目、中國聯(lián)通廣西桂林通信樞紐樓等，海外的德國數(shù)據(jù)中心等。

機(jī)構(gòu)動態(tài)：三季度前十大流通股東中，三大社保基金重倉，社保基金420組合重倉337萬股；養(yǎng)老金1205組合新進(jìn)259萬股；社保基金17042組合新進(jìn)226萬股；社保基金作為國家隊代表之一，說明看好公司在AIDC儲能領(lǐng)域的機(jī)會。

業(yè)績表現(xiàn)：2025年前三季度公司營業(yè)收入22.16億元，同比增長5.78%；歸母凈利潤2.77億元，同比增長2.23%。16家機(jī)構(gòu)預(yù)測，歸母凈利潤近5億元，同比增長16.43%。

第八家：國軒高科

公司地位：動力電池裝機(jī)量國內(nèi)市占率前四，儲能電池出貨量全球前七

AIDC儲能優(yōu)勢：公司儲能產(chǎn)品已成功在數(shù)據(jù)中心不間斷電源（UPS）備電場景以及通信基站備電場景中得到應(yīng)用，公司將持續(xù)關(guān)注數(shù)據(jù)中心及算力領(lǐng)域的發(fā)展需求，以客戶需求為導(dǎo)向，不斷優(yōu)化產(chǎn)品性能，致力于打造更加高效、可靠的儲能解決方案。

儲能訂單：公司獲澳洲1.5GWh訂單

業(yè)績表現(xiàn)：2025年前三季度，公司實現(xiàn)營收295.08億元，同比增長17.21%；實現(xiàn)歸母凈利潤25.33億元，同比增長514.35%。

第九家：正泰電器

公司亮點：低壓電器行業(yè)龍頭企業(yè)，光伏新能源行業(yè)先行者

AIDC儲能優(yōu)勢：公司儲能EMS電能管理系統(tǒng)、居民網(wǎng)荷互動智能斷路器等技術(shù)均國內(nèi)領(lǐng)先，低壓電器產(chǎn)品在數(shù)據(jù)中心領(lǐng)域應(yīng)用范圍較廣，具備提供多場景化解決方案的能力。

數(shù)據(jù)中心訂單：公司獲得淡馬錫、華為等數(shù)據(jù)中心標(biāo)志性項目，深耕美國數(shù)據(jù)中心、墨西哥工業(yè)園電氣配套業(yè)務(wù)，實現(xiàn)數(shù)據(jù)中心等領(lǐng)域標(biāo)桿項目突破

業(yè)績表現(xiàn)：2025年前三季度公司實現(xiàn)營業(yè)收入463.96億元，同比下降0.03%；歸母凈利潤41.79億元，同比增長19.49%。機(jī)構(gòu)預(yù)測，全年歸母凈利潤49.55億元，同比增長27.9%。

第十家：科士達(dá)

公司亮點：中國不間斷電源(UPS)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)航者，深耕“數(shù)據(jù)中心+新能源”雙主業(yè)。

AIDC儲能優(yōu)勢：主營業(yè)務(wù)是研發(fā)、生產(chǎn)及銷售UPS、太陽能逆變器及UPS配套的閥控式密封鉛酸蓄電池。公司的主要產(chǎn)品是數(shù)據(jù)中心關(guān)鍵基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)品

數(shù)據(jù)中心訂單：國內(nèi)與字節(jié)、阿里、萬國數(shù)據(jù)、世紀(jì)互聯(lián)等頭部CSP、COLO以及運營商合作，國內(nèi)基本盤穩(wěn)固；儲能上半年大客戶前期合同已完成交付，歐洲需求修復(fù)拉動下半年發(fā)貨增長。

機(jī)構(gòu)動態(tài)：三季度前十大流通股東合計加倉1600萬股，7新進(jìn)1加倉；其中，悲北向資金加倉245萬股，連續(xù)2個季度加倉，合計重倉1069萬股；社?；?7022組合和423組合分別新進(jìn)707萬股、345萬股。

業(yè)績表現(xiàn)：2025年前三季度，公司實現(xiàn)營收36.09億元，同比增長23.93%，歸母凈利潤4.46億元，同比增長24.93%。14家機(jī)構(gòu)預(yù)測，全年平均凈利潤6.07億元，同比增長54%。

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