1

A股沒有美股的命，美股卻學(xué)會(huì)了A股的病。

事實(shí)證明，想學(xué)好是很難的，但想學(xué)壞是很容易的。

昨夜，美股高開低走，納指從上漲2.5%到下跌2.1%，一口氣砸穿多根均線。

就像特朗普登機(jī)滑一跤，國(guó)務(wù)卿盧比奧馬上也要跟著踉蹌一樣，昨夜帶頭大哥美股倒了，今朝拎包小弟全球股市都跟著大跌。

市場(chǎng)不是打打殺殺，市場(chǎng)是人情世故。

只不過，你人情你的事故，為什么要從我的賬戶扣錢？

2

俏皮話講完了，說一下市場(chǎng)。

我的觀點(diǎn)是，問題不大，但也不是全無問題。

心態(tài)上要樂觀，操作上要謹(jǐn)慎。

我認(rèn)為，昨夜美股的大跌，是美元荒問題本就沒解決的基礎(chǔ)上，疊加美聯(lián)儲(chǔ)12月降息預(yù)期急速下降，造成的流動(dòng)性危機(jī)PLUS。

AI泡沫之類的，無非是市場(chǎng)跌多了之后的鬼故事而已。

咱們要清楚，不管中國(guó)美國(guó)，有相當(dāng)一批的投資者（其中不少還是專業(yè) 投資者）不幸罹患上綱上線綜合癥。

漲了就是東升西落工業(yè)革命，跌了就是AI泡沫三戰(zhàn)預(yù)警。本質(zhì)上就是先射箭后畫靶，而且靶子大到可以囊括整個(gè)宇宙。

對(duì)于這種患者，我們要抱著同情且嘲笑的態(tài)度觀察他們，千萬不能被他們影響心態(tài)。

這是美國(guó)的財(cái)政部賬戶余額，自美國(guó)政府停擺以來正在加速?zèng)_高。

原因在于，錢，是需要人發(fā)的。政府都停擺了，錢當(dāng)然就發(fā)不下去了。

對(duì)此，我們和珅和大人早有指教：

財(cái)政部的錢缺位了，自然就得用其他地方的前補(bǔ)上，于是市場(chǎng)上的錢就少了。這就是這段時(shí)間美元荒的由來。

股市、黃金、比特幣全跌，根子就在于美元荒。尤其是比特幣，應(yīng)該說對(duì)資本是豐是枯最為敏感。

當(dāng)然，這本來并不是很大問題。

因?yàn)槊绹?guó)政府已經(jīng)重新開門了，財(cái)政部的小吏們又回來搬磚了，財(cái)政部的錢又可以被搬出來花了。

眼看著美元荒就要解決了，現(xiàn)在美聯(lián)儲(chǔ)又跳出來說，12月大概率不降息。

坦白講，這怨不得美聯(lián)儲(chǔ)，本質(zhì)上還是美國(guó)政府停擺的后遺癥。

咱們可以這么理解，美國(guó)是一個(gè)病人，美聯(lián)儲(chǔ)是個(gè)醫(yī)生，美國(guó)政府每月發(fā)布的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)就是化驗(yàn)報(bào)告 。

化驗(yàn)報(bào)告顯示病得有點(diǎn)重（就業(yè)差），醫(yī)生就加點(diǎn)藥（降息）。

化驗(yàn)報(bào)告顯示病情穩(wěn)定或有好轉(zhuǎn)（就業(yè)好），醫(yī)生就不加藥或者減點(diǎn)藥（不動(dòng)或加息）。

而過去這段時(shí)間，美國(guó)政府停擺，沒人去收集經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)了，新數(shù)據(jù)也要延后了。

具體來說，10月的非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)，永遠(yuǎn)不會(huì)出爐了，因?yàn)槟嵌螘r(shí)間美國(guó)公務(wù)員都在家里睡覺，沒人去干活。

11月的非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)，推遲到12月16日發(fā)布——晚于美聯(lián)儲(chǔ)12月議息會(huì)議。

也就是說，昨天發(fā)布的9月非農(nóng)數(shù)據(jù)，就是12月美聯(lián)儲(chǔ)議息會(huì)議時(shí)，唯一能參考的官方就業(yè)數(shù)據(jù)。

這就好比我去看病，一不讓驗(yàn)血二不讓拍片，醫(yī)生只能參考幾個(gè)月前的化驗(yàn)報(bào)告。這種情況哪個(gè)醫(yī)生敢開藥？

所以，市場(chǎng)預(yù)期，12月美聯(lián)儲(chǔ)大概率不會(huì)降息。

本來的美元荒就沒完全解決，再疊加12月降息預(yù)期下調(diào)，市場(chǎng)對(duì)美元的流動(dòng)性預(yù)期一下子逆轉(zhuǎn)，美元指數(shù)也出現(xiàn)了加速上漲。

所以，昨夜的美股大跌，是屋漏偏逢連夜雨，是美元流動(dòng)性遭遇連環(huán)暴擊。

和AI泡沫、公司基本面，沒有任何關(guān)系。

3

往后看，我認(rèn)為全球市場(chǎng)會(huì)進(jìn)入一個(gè)寬幅震蕩的行情。

12月不降息的預(yù)期，恐怕沒那么容易逆轉(zhuǎn)。

AI正在不斷賺錢不斷迭代，也是事實(shí)。

市場(chǎng)上，我預(yù)計(jì)A股會(huì)強(qiáng)于美股，美股會(huì)強(qiáng)于其他亞太其他市場(chǎng)。

A股強(qiáng)美股的邏輯有兩點(diǎn)。

1 、在美股本輪開跌之前，A股已經(jīng)提前調(diào)整了10%-20%左右。市場(chǎng)的絕對(duì)估值，也比美股要低一些。

2 、外資對(duì)A股的影響相對(duì)有限。美元荒在美股是天大的問題，在A股只是個(gè)比較大的問題。

美股強(qiáng)于其他亞太市場(chǎng)的邏輯在于：

1 、相對(duì)于A股來說，日韓等市場(chǎng)受華爾街的影響是比較大的。

2 、如果亞太和美國(guó)一起大跌，華爾街肯定優(yōu)先選擇抄底美股。哪怕在日韓市場(chǎng)上割出帶血的籌碼也在所不惜。

整體上，11月、12月我傾向于寬幅震蕩。震蕩的方向，可能會(huì)微微向下。

大跌就是機(jī)會(huì)，大漲也別一陽改三觀。

明年一季度，會(huì)是全球市場(chǎng)主升浪的開始。

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