短期止跌 反彈能否展開

今天大盤在外圍股市普遍上漲的影響下，上午大盤高開低走，滬市最低回踩3816點附近，市場人氣再次到冰點，隨后多方悄然集結(jié)，觸發(fā)市場反彈，最終大盤以微漲報收。為這場驚心動魄的日內(nèi)博弈畫上休止符。

盤面上，兩市個股漲多跌少，智譜AI、軍工、工業(yè)軟件、Sora概念、數(shù)字水印、短劇游戲、財稅數(shù)字化、衛(wèi)星導(dǎo)航等板塊漲幅靠前；鋰礦、鹽湖提鋰、種業(yè)、海南自貿(mào)、稀缺資源等少數(shù)板塊下跌，兩市近百只個股漲停，
近30只個股跌停，創(chuàng)業(yè)板走勢與主板基本同步。

對于上午大盤回調(diào)，我們提出了三個觀點：

一是今天銀行股沒有護盤，這個對大家不一定是壞事，因為有利于資金分流到小盤股；

二是易中天今天大跌，紀連海的“連”奔向跌停，有利于資金分流到AI應(yīng)用方向；

三是今天大盤不會大漲，但只要收出十字星，明天有望展開正式反彈。

結(jié)果，我們上午提出的幾點，下午基本全部應(yīng)驗，至于明天大盤會不會反彈？我們認為這個概率是很大的。

AI應(yīng)用成為今天市場最靚的仔！近期AI應(yīng)用相關(guān)的利好比較多。今天再次大漲的主要原因就是阿里旗下的AI助手千問App公測一周，下載量已突破1000萬次，超越ChatGPT、Sora、DeepSeek成為史上增長最快的AI應(yīng)用。

今年市場熱點主要在科技硬件方向，特別是"賣鏟人"英偉達更是一騎絕塵，市值直逼5萬億美元大關(guān)。但下游應(yīng)用方向基本沒有上漲，隨著巴菲特布局谷歌，AI應(yīng)用方向，正式進入到了大家視野。當然，這個方向，我們也有布局，最近才迎來了曙光！

軍工板塊近期走勢比較強，這個板塊的拉升主要是地緣政治不確定，但現(xiàn)在顯然沒有到動武的時候，所以，軍工板塊炒作的主要是預(yù)期。另外，2026年作為“十五五”規(guī)劃建議開局之年，訂單確定性增強，需求結(jié)構(gòu)加速向新質(zhì)戰(zhàn)斗力傾斜，軍民融合深化，商業(yè)航天、低空經(jīng)濟、核聚變等方向?qū)崿F(xiàn)“軍技民用、雙向賦能”刺激了這個板塊近期連續(xù)走強。

不過，壞消息就是，軍工板塊的表現(xiàn)往往與大盤走勢背道而馳，也就是行情走強的時候，軍工板塊走勢會變?nèi)酰攒姽ぐ鍓K更多的是避險特性。

鋰礦概念股今天全線重挫，這個板塊我們上周多次提示了風險，因為反內(nèi)卷引發(fā)的大漲，終究只是曇花一現(xiàn)。市場真正的生命力，主要取決于需求端能否回暖。如果終端需求持續(xù)萎靡，供應(yīng)端的去庫存不過是飲鴆止渴，一旦庫存見底，那些暫時停產(chǎn)的鋰礦企業(yè)必將卷土重來。結(jié)果，周末寧王真的宣布復(fù)產(chǎn)，隨后，帶下了整個板塊。所以，大家還是要注意高位股的風險。

大盤經(jīng)過連續(xù)大跌以后，今天收出縮量十字星，這根十字星是短期止跌還是下跌中繼？需要明天來驗證，但我們傾向于短期止跌，當然，這個止跌也不會出現(xiàn)大跌，主要是對跌破60日線的回抽確認，一旦大盤不能放量站上中陰線半分位3865點附近，后期還有再次探底，最終目標當然是要回踩3700點附近，所以，大家可以考慮抓住短期的反彈。比如，上周五下午，我們建議大家抄底，今天應(yīng)該是不錯的！請注意關(guān)注趨勢巡航。