就在中美元首通了電話后的第二天，人民幣突然拉出了新高！也突破了震蕩箱體！

一直以來，我都在跟大家分享一個觀點，匯率是大國博弈的武器。

當(dāng)中美達成共識后，我們這邊就會允許匯率適當(dāng)升值，并且方向?qū)耐庑柘騼?nèi)需轉(zhuǎn)移。

此外，這也同時意味著：

1.打了接近4年的俄烏沖突也將收尾了！

2.美聯(lián)儲降息也將加快節(jié)奏。

這些事件之間是如何相互聯(lián)系的呢？

對A股以及全球大類資產(chǎn)有什么影響呢？

" Type="normal"SectionTitle="一、短期可能有混亂" Type="normal"@@很多人看到人民幣升值就高喊利好！

但不要著急，很多時候你意味的利好，很可能短期內(nèi)先帶來利空。

散戶朋友的思維大都是線性的，他們理解不了資本市場這種復(fù)雜系統(tǒng)。

比如，你以為降息是利好，結(jié)果前幾年，央行每次降息后，股市都下跌。

于是，散戶就破口大罵，甚至覺得國內(nèi)經(jīng)濟沒救了。

一定要記住，任何事物都有兩面：好的一面和壞的一面。

由于匯率升值的背后是中美暫時和解，甚至可能會有合作。那么過去長達三四的交易邏輯都會變。

大家要知道的是，全球存在大量加著杠桿的對沖組合，當(dāng)交易邏輯變化后，這些組合會被拆掉。

拆組合的過程，就有可能會帶來混亂。

混亂就引發(fā)難以理解的市場波動！

所以很多利好剛一發(fā)出，市場短期內(nèi)可能就會有一波異常的下跌。

但咱們一定要區(qū)分短期和長期影響！

否則你活不過短期，未來即便漲，跟你也沒關(guān)系。

大家也別問我混亂期，市場會怎么波動。

我肯定不知道，但我會忽視短期波動。

" Type="normal"SectionTitle="二、高血壓大戰(zhàn)低血糖！終于要休戰(zhàn)了" Type="normal"@@過去三四年，全球各種宏觀大事的背后，其實就一件事：中美博弈！

其他的事件都是表象！

金融上，美聯(lián)儲通過大幅加息，引導(dǎo)資金回流美國。

這個時候，如果跟著加息，資本外流就會增加，全球大部分國家都在跟隨美國加息。

但東大則對著干，不但不加息，反而在降息。

于是，我們的這幾年的資金外流壓力是很大的。所以股市、物價和經(jīng)濟都沒有起色。直到美聯(lián)儲開始降息，才回歸正常軌道。

不要簡單的認(rèn)為美聯(lián)儲加息只是為了壓制通脹，這種想法很天真。

老美的目的包括但不限于：

1.引起東大資金外流，刺破樓市泡沫；

2.逼央行加息，人民幣升值，阻擋東大產(chǎn)業(yè)升級和搶占全球市場份額；

3.如果央行真的加息，銀行的系統(tǒng)風(fēng)險就會暴露，所以央行犧牲了經(jīng)濟和股市，首先防范金融風(fēng)險外溢。

此外，俄烏沖突的爆發(fā)也有一個目的是希望借助戰(zhàn)爭提振西方制造業(yè)。

只不過吧，想法是好的，結(jié)果是差的。

歐美制造業(yè)進一步外流了！真夠諷刺的。歐洲的競爭力更是下了一個臺階。

美國還因為凍結(jié)了俄羅斯的賬戶，搞得其他國家對美元的信任也打了折扣。

最近三四年，國內(nèi)用低血糖進行迎戰(zhàn)，其實就是在跟老美玩憋氣 游戲，就看誰先憋不住。

從結(jié)果來看，很明顯老美先憋不住了！現(xiàn)在老美反而很被動。

我們保持低血糖是為了：

1.保護銀行，防范風(fēng)險；

2.降低物價，穩(wěn)定匯率，保持出口競爭力；

3.加速進行產(chǎn)業(yè)升級改造，突破卡脖子，并實現(xiàn)對老美的卡脖子進行反制；（低利率是服務(wù)于產(chǎn)業(yè)的，而不是刺激樓市和消費）

為了對抗強美元，我們還不斷的買入黃金，降低美債和美元的信用！

總之，絕大部分國際事件歸根結(jié)底，都會落到中美博弈上。

匯率只是博弈中的一個工具而已。

當(dāng)博弈告一段落時，很多事都會逆轉(zhuǎn)。

比如，俄烏沖突接近尾聲，日本著急了，人民幣升值了，東大秀軍事肌肉了，美聯(lián)儲第二輪降息了，美國考慮對華出口英偉達芯片了等等。

" Type="normal"SectionTitle="三、長期影響" Type="normal"@@接下來，我們來談?wù)勯L期影響。

1.物價和內(nèi)需回升

由于之前要進行博弈，所以我們是故意押著物價和國內(nèi)需求。

這就是在通過國內(nèi)補貼出口。

畢竟當(dāng)時保住全球份額更重要，一旦丟了份額，以后就很難搶回來。

接下來，在內(nèi)需和外需的平衡上，將會更加傾斜于內(nèi)需！

提振內(nèi)需最主要的方式是跨國資金回流！

我們放松了維持低血糖的匯率，美聯(lián)儲才有更大的降息空間。

美聯(lián)儲降息，就會引發(fā)全球資金的重新分配。

需求本來就是跟資金流動緊密相連的。

2.科技和順周期輪動上漲

美國不但會降息，甚至還很可能在未來QE。

畢竟高血壓別太久，已經(jīng)憋出問題了，急需輸血。否則他們的AI融資和就業(yè)市場都會出問題。

他們的AI敘事也需要東大進行配合，否則怎么落地呢？

因此，國內(nèi)股市會在內(nèi)需和科技之間輪動著上漲。

不過內(nèi)需刺激大概率會在明年制定十五五之后了。

3.歐日地位進一步下降

歐洲和日本的產(chǎn)業(yè)在最近三四年下滑得很厲害，接下來也夠他們喝一壺的。

雖然他們還有多年的底子可以撐住，但未來必定是越來越?jīng)]有存在感的。

生產(chǎn)力才是真正的財富，沒有生產(chǎn)力，紙面上的財富都是虛的，也是靠不住的。

生產(chǎn)力決定生產(chǎn)關(guān)系。（這句話極其重要）

4.債市要小心

以上這些對債市是利空。今年債市表現(xiàn)不好，雖然還沒有進入熊市，但也停止上漲了。

如果央行不投放貨幣對沖，債市就有可能會走熊！所以最好減少長債配置！

昨天，10年國債利率又要破新高了。債市持續(xù)的向股市輸血！

5.黃金和美債可能會逆轉(zhuǎn)

黃金能走出牛市，很大程度是就是央行在背后不停的買。

而且央行買入黃金是要做交割的，這會實質(zhì)意義上減少黃金的流通。

而其他交易者只是在炒賬面上的金額！

如果央行暫停買入黃金，甚至賣出黃金買入美債，這事就好玩了。

當(dāng)然，央行要考慮的事很多，他會不會繼續(xù)買，是很難猜測的。

由于黃金、比特幣和美國通過對沖組合綁定在一起，那么短期內(nèi)，三者會同向波動。

當(dāng)對沖組合拆得差不多，三者的相關(guān)性就會降低。

再說了，俄烏沖突如果都停止了，黃金所謂的避險作用就降低了。

至于美債，雖然美國政府債臺高筑，但跟其他國家比，美債的信用依然更好。

正所謂沒有對比就沒有傷害。

" Type="normal"SectionTitle="四、總結(jié)：當(dāng)攻守易型時" Type="normal"@@本輪中美博弈也算是告一段落了。

但中美博弈是長期的事，不要抱有速勝論。

實際上，我們更擅長打持久戰(zhàn)。

我們通過多年培育出來的綜合實力，已經(jīng)反制住了美國，讓他不能隨意拿捏我們。

這就為我們爭取到了時間。

接下來更應(yīng)該專心做好自己的事。發(fā)展才是硬道理。

自身腰桿硬了，外圍的騷擾就跟撓癢癢一樣。

當(dāng)東大在國際上更有價值時，人脈自然就好了！

盟友這東西，靠實力才會得到。

當(dāng)下，攻守易型了，全球資產(chǎn)都會有一個變化。

短期內(nèi)，可能會有混亂，因為對沖組合會大量被拆掉，帶來莫名其妙的擾動。

但長期看，中國資產(chǎn)的大拐點很可能就是2025年！

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