文源 | 源媒匯

作者 | 童畫

房子不好賣，房地產(chǎn)公司就麻煩不斷，銀行就難以要回貸款，即使是曾經(jīng)的“城商行一哥”，也難免被波及。

“9.3億元不良貸款掛牌轉(zhuǎn)讓”，近日銀登中心曝出的這則消息，直接把北京銀行推到了聚光燈下?！扒穫贿€者”的背后，是知名粵系房企富力地產(chǎn)。

這起看似普通的不良貸款轉(zhuǎn)讓，只是北京銀行2025年以來(lái)加速出清不良的一個(gè)縮影。

盡管北京銀行的不良貸款率降至1.30%以下，但是不良貸款余額已經(jīng)突破300億元。與此同時(shí)，這家明星城商行正陷入營(yíng)收下滑、利潤(rùn)增速放緩的窘境。

01

富力的雷落到頭上

根據(jù)銀登中心的信息顯示，此次掛牌轉(zhuǎn)讓不良貸款項(xiàng)目的是北京銀行上海分行，債權(quán)金額為93090.67萬(wàn)元，包括債權(quán)本金79968.83萬(wàn)元、利息13093.06萬(wàn)元、費(fèi)用28.78萬(wàn)元。

圖片來(lái)源于銀登網(wǎng)

這筆9.3億元貸款的借款人，是上海眾弘置業(yè)發(fā)展有限公司（簡(jiǎn)稱“眾弘置業(yè)”），抵押物類型為商業(yè)用房及在建工程。項(xiàng)目占地面積4.6萬(wàn)平方米，建筑面積27萬(wàn)平方米，涵蓋寫字樓、一棟五星級(jí)酒店、一棟四星級(jí)酒店和地下商業(yè)廣場(chǎng)。寫字樓以國(guó)家綠色建設(shè)三星標(biāo)準(zhǔn)設(shè)計(jì)制造，園區(qū)大部分已實(shí)景呈現(xiàn)。

據(jù)澎湃新聞報(bào)道，該項(xiàng)目為上海富力環(huán)球中心。

天眼查顯示，眾弘置業(yè)成立于2013年9月24日，注冊(cè)資本為10010萬(wàn)元，法定代表人是林偉祥。

圖片來(lái)源于天眼查

源媒匯通過(guò)股權(quán)穿透后發(fā)現(xiàn)，眾弘置業(yè)系富力地產(chǎn)旗下子公司。

近年來(lái)，房地產(chǎn)業(yè)進(jìn)入下行周期，隨著項(xiàng)目銷售持續(xù)低迷、回款嚴(yán)重受阻，即使是知名房企富力地產(chǎn)也難以獨(dú)善其身。目前，富力地產(chǎn)的化債重組工作還在執(zhí)行階段，《經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)》的消息顯示，富力地產(chǎn)董事長(zhǎng)李思廉已被限制出境。

2025年上半年，富力地產(chǎn)凈虧損逾40億元，北京銀行想要回貸款，無(wú)疑是難上加難，因此該行上海分行選擇通過(guò)銀登中心公開轉(zhuǎn)讓處置不良貸款。此舉雖有助于壓降賬面不良，但亦折射出北京銀行對(duì)地產(chǎn)類資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)重估的緊迫性——存量地產(chǎn)貸款的潛在壓力仍未充分釋放。

問(wèn)題是，9.3億元的債務(wù)，誰(shuí)愿意接手還是個(gè)未知數(shù)。

針對(duì)北京銀行在貸款發(fā)放后是否采取過(guò)針對(duì)性貸后管理措施，抵押物目前的產(chǎn)權(quán)狀態(tài)、處置進(jìn)展以及能否覆蓋全部債權(quán)金額等問(wèn)題，3月11日，源媒匯致函北京銀行，截至發(fā)稿尚未得到回復(fù)。

02

只想盡快出清不良

9.3億元不良貸款并非孤例。

梳理銀登中心2025年以來(lái)的掛牌信息，北京銀行的“甩包袱”動(dòng)作可謂一個(gè)接一個(gè)，除去對(duì)公不良貸款，個(gè)人不良貸款轉(zhuǎn)讓有三期，未償本息總額約8.35億元，涵蓋“個(gè)人消費(fèi)貸款”“個(gè)人經(jīng)營(yíng)性貸款”。

“主角”之一，依舊是北京銀行上海分行。2025年11月28日，北京銀行上海分行在銀登網(wǎng)上掛出了“2025年第1期個(gè)人不良貸款（個(gè)人消費(fèi)貸款）轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目”，未償本息總額約為6.37億元，其中本金約為4.74億元、利息約為1.63億元。

這期個(gè)人不良貸款共計(jì)20.15萬(wàn)筆，涉及31560戶，加權(quán)平均逾期天數(shù)為731.76天。這些個(gè)人不良貸款均來(lái)自個(gè)人互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)貸款。

圖片來(lái)源于銀登網(wǎng)

除去上海分行，北京銀行杭州分行、濟(jì)南分行也在2025年分別披露了個(gè)人不良貸款轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目，未償本息分別約為7837.70萬(wàn)元、11969.34萬(wàn)元，起始競(jìng)價(jià)分別為362萬(wàn)元、749.80萬(wàn)元，折扣率約為4.62%、6.26%。

反常的是，上述北京銀行的三期個(gè)人不良貸款轉(zhuǎn)讓競(jìng)價(jià)，僅分別收取10萬(wàn)元保證金，但是既“不使用不良貸款轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)協(xié)議文本”，也“不通過(guò)銀登中心辦理資金業(yè)務(wù)”，顯示出加速不良出清的壓力之大。

這批個(gè)人不良貸款，集中暴露了北京銀行零售信貸，尤其是互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)貸的資產(chǎn)管控壓力。轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)均為無(wú)抵押信用類貸款，借款人分散、單戶金額小，疊加加權(quán)平均逾期超兩年，自主清收與司法處置成本高、效率低，這也是轉(zhuǎn)讓折扣率普遍不足一成的核心原因。

北京銀行密集打包轉(zhuǎn)讓對(duì)公與個(gè)人不良，既是主動(dòng)壓降不良率、修復(fù)資產(chǎn)負(fù)債表的舉措，也反映出互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)貸業(yè)務(wù)快速擴(kuò)張后，風(fēng)險(xiǎn)集中暴露、亟需批量出表化解的現(xiàn)實(shí)。

畢竟在地產(chǎn)貸款收緊后，銀行往往會(huì)擴(kuò)大個(gè)人信貸規(guī)模，但如果風(fēng)控跟不上，很容易陷入“不良率上升”的惡性循環(huán)。

03

核心財(cái)務(wù)指標(biāo)正在惡化

頻繁甩賣不良貸款背后，是北京銀行的業(yè)績(jī)?cè)鏊俜啪徟c資產(chǎn)質(zhì)量壓力。

作為曾經(jīng)的“城商行一哥”，北京銀行2025年上半年被江蘇銀行超越，淪為“老二”，而其核心財(cái)務(wù)指標(biāo)正持續(xù)惡化。

截至2025年三季度末，北京銀行的不良貸款率為1.29%，較2024年末的1.31%微降0.02個(gè)百分點(diǎn)。但是年中的不良貸款余額就已經(jīng)超過(guò)300億元，逾期貸款也達(dá)到366.14 億元，其中超1年的逾期貸款就有105.83億元，這些“老賴賬”未來(lái)很可能轉(zhuǎn)化為新增不良。

圖片來(lái)源于北京銀行2025年半年報(bào)

撥備覆蓋率從2024年末的208.75%降至195.74%，意味著北京銀行的“風(fēng)險(xiǎn)緩沖墊”有所減弱；同時(shí)，該行的核心一級(jí)資本充足率為8.44%，較2024年底下降0.51個(gè)百分點(diǎn)，在42家上市銀行中排名倒數(shù)第三，資本補(bǔ)充壓力巨大。

聯(lián)合資信評(píng)估有限公司在《北京銀行2025年跟蹤評(píng)級(jí)報(bào)告》中指出，需關(guān)注該行的核心一級(jí)資本面臨一定補(bǔ)充壓力?！氨本┿y行業(yè)務(wù)的發(fā)展對(duì)資本形成消耗，同時(shí)考慮到其作為我國(guó)系統(tǒng)重要性銀行的附加資本要求，其核心資本或?qū)⒚媾R一定補(bǔ)充壓力”。

業(yè)績(jī)?cè)鏊傧陆狄彩遣豢珊鲆暤膯?wèn)題。2025年前三季度，北京銀行的營(yíng)收為515.88億元，同比下降1.08%；歸母凈利潤(rùn)210.64億元，同比僅增長(zhǎng)0.26%，增速明顯放緩。此次上海分行9.3億元不良轉(zhuǎn)讓，會(huì)不會(huì)拖累北京銀行2026年業(yè)績(jī)，還是個(gè)未知數(shù)。

房地產(chǎn)貸款依舊是最大的不確定因素。截至2025年6月末，北京銀行的房地產(chǎn)行業(yè)貸款為1244.94億元，占總貸款比例5.21%。雖然占比不算特別高，但在行業(yè)深度調(diào)整期，這筆千億規(guī)模的貸款暗藏風(fēng)險(xiǎn)。

除了富力地產(chǎn)所欠的9.3億元，北京銀行在2025年12月還曾掛牌轉(zhuǎn)讓過(guò)泰禾集團(tuán)的22.11億元不良債權(quán)，這筆貸款的“利息+罰息”高達(dá)12.19億元，遠(yuǎn)超9.92億元本金，堪稱“利息比本金還多”的壞賬典范。

北京銀行密集轉(zhuǎn)讓不良，本質(zhì)上是行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的集中釋放。但“甩包袱”只是權(quán)宜之計(jì)，真正的關(guān)鍵是堵住風(fēng)控漏洞。畢竟，銀行的核心競(jìng)爭(zhēng)力是風(fēng)險(xiǎn)控制，而不是“事后甩鍋”。

對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，需要持續(xù)關(guān)注北京銀行的不良處置進(jìn)展，這些信息的透明度，才是判斷這家銀行未來(lái)能否穩(wěn)健發(fā)展的關(guān)鍵。

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