導(dǎo)讀：2550億芯片堆積如山！大陸不買了，歐美巨頭好日子一去不復(fù)返了

自大陸暫停價值2550億的芯片進(jìn)口以來，歐美半導(dǎo)體行業(yè)面臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。首先，阿斯麥（ASML）公司在單日大幅下挫14%，創(chuàng)下自2008年以來的最大單日跌幅；英特爾公司第二季度在華營收銳減58%，其位于大連的工廠不得不關(guān)閉。大陸不買了，歐美巨頭好日子一去不復(fù)返了！

隨后有新聞披露，英偉達(dá)公司為中國市場定制的H20 AI芯片因性能未達(dá)預(yù)期，遭遇大規(guī)模退貨。受此影響，歐美光刻機(jī)制造商的生產(chǎn)線紛紛停工，倉庫內(nèi)芯片大量積壓，庫存嚴(yán)重過剩。

近日，路透社報道稱，美國存儲芯片巨頭美光科技公司也難以維持現(xiàn)狀，計劃全面停止向中國數(shù)據(jù)中心客戶供應(yīng)服務(wù)器芯片。這一舉動意味著美光科技正式退出服務(wù)器芯片市場。

一、反噬升級，巨頭難抵市場寒氣

實際上，美光此次退出中國服務(wù)器芯片市場并非突發(fā)之舉。依據(jù)對關(guān)鍵信息基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域開展的安全審查結(jié)果，美光公司部分產(chǎn)品存在潛在安全風(fēng)險，被禁止在中國相關(guān)系統(tǒng)中使用。彼時，該公司高層曾承諾會積極修復(fù)與中國客戶的合作關(guān)系。然而，時光荏苒，一年多過去了，美光在華業(yè)務(wù)依舊未見復(fù)蘇跡象。

值得關(guān)注的是，中國作為全球第二大服務(wù)器內(nèi)存市場，正處于算力投資的熱潮之中。2023年，中國數(shù)據(jù)中心相關(guān)投資呈現(xiàn)出爆發(fā)式增長，較以往激增九倍，投資總額高達(dá)247億元人民幣，已然成為人工智能浪潮下的關(guān)鍵增長領(lǐng)域。美光選擇退出，無異于主動放棄了這一極具潛力的市場份額。

根據(jù)美光最新財報顯示，在2024財年，美光于中國市場實現(xiàn)收入達(dá)34億美元，約占其總營收的12%。失去數(shù)據(jù)中心這一重要市場，美光的營收必將遭受沉重打擊。與此同時，美光在中國的人員布局也開始進(jìn)行“收縮”調(diào)整。據(jù)悉，該公司數(shù)據(jù)中心部門在中國擁有超過300名員工，未來可能會面臨架構(gòu)重組。早在兩個月前，美光已在通用閃存部門進(jìn)行裁員，涉及數(shù)百人，并宣布退出移動NAND產(chǎn)品的研發(fā)領(lǐng)域。

二、霸權(quán)失靈，合作共贏是唯一解

當(dāng)前，芯片供應(yīng)格局發(fā)生急劇變化，這實際上是中美科技長期博弈的必然結(jié)果。自2019年美啟動對中國芯片技術(shù)的管制措施以來，中國堅定不移地推進(jìn)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的自主化發(fā)展進(jìn)程。通過將引進(jìn)消化先進(jìn)技術(shù)與自主創(chuàng)新有機(jī)結(jié)合的發(fā)展路徑，已在成熟制程領(lǐng)域取得了顯著的技術(shù)突破。

在芯片制造方面，28納米芯片生產(chǎn)線的良品率已提升至92%；還率先實現(xiàn)了232層3D NAND閃存的量產(chǎn)；華為自主研發(fā)的麒麟9010芯片，其性能已接近蘋果A18芯片的水平。在半導(dǎo)體設(shè)備領(lǐng)域。

近年來，為了阻礙中國的技術(shù)發(fā)展，美國慣用技術(shù)封鎖、抬高價格等手段。然而，全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)格局的重構(gòu)，正清晰地向世界表明：技術(shù)壟斷和傲慢終將被市場所摒棄。與此同時，美國極端的壟斷和壓迫行為，反而加速了中國自研芯片的發(fā)展步伐。

三、國產(chǎn)加速，美企利潤被榨干

據(jù)伯恩斯坦研究預(yù)測，中國AI本土化比例將從2023年的17%提升至2027年的55%。這一結(jié)構(gòu)性的轉(zhuǎn)變，主要是源自中國產(chǎn)業(yè)升級的內(nèi)在需求，以及基于技術(shù)發(fā)展路徑所做出的理性選擇。

面對市場的變化，阿斯麥?zhǔn)紫瘓?zhí)行官溫寧克前往北京進(jìn)行溝通交流，英特爾在深圳設(shè)立了規(guī)模達(dá)132億元的AI創(chuàng)新中心，高通也針對中國市場推出了定制化的芯片產(chǎn)品。不過，這些舉措是否能夠有效緩解它們在中國市場所面臨的競爭壓力，還有待進(jìn)一步觀察。

另一方面，美國實施的出口管制措施在一定程度上推動了中國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈的自主化進(jìn)程，逐步壓縮了西方巨頭的利潤空間。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，美股芯片板塊在十個月內(nèi)市值累計下跌約1.4萬億美元。

未來，隨著3納米光刻機(jī)關(guān)鍵技術(shù)逐步取得突破，以及Chiplet、RISC - V等新興技術(shù)路徑走向成熟，有望在實現(xiàn)芯片自給自足的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步重塑全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)格局。屆時，就如同技術(shù)潮水退去之后，誰在“裸泳”將一目了然。