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當月要點：

1、重點房企拿地總額同比增長14.1%，增幅放緩

2、年末房企更加青睞聯(lián)合體拿地，民營房企拿地較為活躍

3、從重點城市拿地金額TOP10房企來看，部分民營房企入榜

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01

重點房企拿地總額同比增長14.1

增幅放緩

2025年1-11月，TOP100企業(yè)拿地總額8478億元，同比增長14.1%，雖繼續(xù)延續(xù)增長態(tài)勢，但增幅較1-10月大幅收窄，臨近年底，企業(yè)拿地積極性有所減弱，拿地較為審慎。拿地企業(yè)仍以央國企為主，拿地金額前十企業(yè)中8家為央國企。11月，民營房企拿地較為活躍，部分企業(yè)聯(lián)合國企拿地，部分企業(yè)聚焦優(yōu)勢區(qū)域獨立拿地深耕。民企拿地主要集中在熱點一二線核心城市，如懋源地產(chǎn)在北京拿地，大華集團、佳運置業(yè)在上海拿地，濱江集團在杭州拿地。

圖：2022年1月-2025年11月TOP100房企累計拿地總額及同比

數(shù)據(jù)來源：

數(shù)據(jù)范圍：包含招拍掛權(quán)益土地及收并購土地

從新增貨值來看，中海地產(chǎn)、招商蛇口和綠城中國位列前三。2025年1-11月，中海地產(chǎn)以1963億元新增貨值位列第一，招商蛇口新增貨值規(guī)模為1833億元，位列第二，兩家企業(yè)均通過獲取上海城市更新項目，貨值大幅提升。綠城中國新增貨值規(guī)模為1293億元，位列第三。TOP10企業(yè)2025年1-11月新增貨值總額11446億元，占TOP100企業(yè)的47.1%，新增貨值門檻躍升至81億元。

02

年末房企更加青睞聯(lián)合體拿地

民營房企拿地較為活躍

臨近年末，房企更加青睞聯(lián)合體拿地，一方面，聯(lián)合拿地可以應對市場不確定性，將市場風險如銷售不暢、價格波動等由多家企業(yè)共同承擔；另一方面，年末企業(yè)拿地資金緊張，聯(lián)合體拿地可以以較少的拿地金額獲取優(yōu)質(zhì)地塊。從拿地城市來看，聯(lián)合體拿地依舊集中于一二線核心城市，包括上海、杭州、成都、武漢等熱點城市。從拿地金額來看，僅上海楊浦區(qū)N090501單元A3a-03、A3a-04、A1-04-1地塊金額較大，由上海城建置業(yè)發(fā)展有限公司和上海建元資產(chǎn)管理有限公司以43億元競得。從聯(lián)合體企業(yè)性質(zhì)來看，除央國企聯(lián)合拿地外，民營房企也參與其中，如藍城集團與之江城投聯(lián)合拿地。

值得注意的是，11月民營房企拿地較為活躍，且主要集中在一二熱點城市。一線城市中，北京朝陽區(qū)松榆里地塊經(jīng)超百輪競價由懋源地產(chǎn)以50.24億元競得，這不是懋源地產(chǎn)今年首次拍地，8月，其以10.30億元競得順義一地塊。上海浦東新區(qū)PDP0-0706單元C05A-18地塊、C05A-17地塊經(jīng)過82輪競價由佳運置業(yè)以總價24.75億元競得。大華以11.42億元競得上海寶山區(qū)N12-0302單元U3-01地塊。二線城市中，濱江繼續(xù)在杭州拿地，金沙鷺島在成都經(jīng)過35輪競價以3.37億元競得成都郫都區(qū)地塊編號PD2025-19地塊，溢價率39.53%。總的來看，民營房企依舊集中在自身優(yōu)勢區(qū)域拿地深耕。

表：2025年11月部分聯(lián)合體拿地情況

03

重點區(qū)域及城市房企拿地

從各城市群拿地金額來看，長三角位居四大城市群之首。2025年1 -11 月，長三角TOP10企業(yè)拿地金額 2738 億元，位居四大城市群之首，該區(qū)域人口持續(xù)流入，奠定了堅實的住房需求基礎(chǔ)，確保了樓盤快速銷售和資金回籠，相較于其他風險較高的區(qū)域，長三角市場雖競爭激烈，但為房企提供了難得的確定性和安全邊際，因此，拿地金額一直位列各區(qū)域之首。京津冀TOP10企業(yè)拿地金額 1060 億元，位列第二；中西部TOP10企業(yè)拿地金額 602 億元，位居第三。

從重點城市拿地金額TOP10房企來看，央企、國企和地方國資仍是主力，民企僅在重點深耕區(qū)域補充土儲。招商蛇口、建發(fā)房產(chǎn)、綠城中國、保利發(fā)展等企業(yè)均進入多個城市榜單前十，拿地力度較強；部分民營房企也表現(xiàn)突出，懋源地產(chǎn)進入北京拿地金額前十，嘉禾興地產(chǎn)進入成都拿地金額前十，濱江集團、金帝聯(lián)合控股集團、興耀房產(chǎn)集團、浙江英冠控股集團等民營房企均進入杭州拿地金額前十?？偟膩砜矗駹I房企均聚焦核心優(yōu)勢區(qū)域深耕。

從全國住宅用地成交總價TOP10來看，11月高總價地塊主要集中在上海和北京。入榜地塊中，上海有4宗入榜，總成交金額115億元。北京有3宗地入榜，總成交金額89億元。其中，北京市朝陽區(qū)松榆里平房區(qū)城中村改造項目0410-0001地塊二類城鎮(zhèn)住宅用地經(jīng)超百輪競價由懋源地產(chǎn)以50.24億元競得。福州、廈門和泰州各有1宗地塊入榜。

數(shù)據(jù)來源：

數(shù)據(jù)范圍：包含招拍掛權(quán)益土地及收并購土地

數(shù)據(jù)時間：截至2025年11月28日18:00；

區(qū)域范疇：

京津冀：北京、天津、河北等15個重點城市；

長三角：上海、江蘇、浙江、安徽等41個重點城市；

粵港澳大灣區(qū)：深圳、廣州、珠海等9個重點城市；

中西部：武漢、長沙、南昌、西安等190個重點城市；

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