“我們?yōu)楣雀璧某晒Ω械礁吲d——他們在AI領(lǐng)域取得了巨大進(jìn)步，我們也將繼續(xù)向谷歌提供產(chǎn)品。英偉達(dá)目前領(lǐng)先行業(yè)一代——我們是唯一一個(gè)可以運(yùn)行所有AI模型、并在各種計(jì)算場景中通用的平臺(tái)?！?/strong>

11月25日，英偉達(dá)在社交平臺(tái)X上的這番聲明，被視為對(duì)谷歌TPU近期備受關(guān)注的直接回應(yīng)。

就在聲明前一天，有消息傳出Meta正考慮從2027年開始在其數(shù)據(jù)中心部署谷歌的TPU，這一潛在交易金額可能高達(dá)數(shù)十億美元。受此影響，英偉達(dá)股價(jià)一度重挫逾7%，市值蒸發(fā)近3500億美元。這一市場波動(dòng)清晰地表明，AI算力領(lǐng)域正迎來一場靜默而深刻的變革。

在英偉達(dá)GPU看似壟斷的市場中，一股新生力量正悄然崛起。OpenAI開始租用谷歌的TPU芯片為其ChatGPT提供算力支持，亞馬遜宣布其Trainium2芯片性能價(jià)格比優(yōu)于其他硬件30%到40%，博通和Marvell的AI業(yè)務(wù)收入暴漲，一個(gè)明確的信號(hào)正在釋放：ASIC的時(shí)代，已經(jīng)到來。

01

ASIC芯片的崛起與繁榮

2025年，全球ASIC芯片市場迎來爆發(fā)式增長。據(jù)中商產(chǎn)業(yè)研究院數(shù)據(jù)，2024年全球ASIC芯片市場規(guī)模已約達(dá)120億美元，到2030年，這一數(shù)字有望超過500億美元。

長期以來，英偉達(dá)憑借其GPU和CUDA生態(tài)，在AI芯片市場占據(jù)了超過90%的份額。 然而，谷歌TPU作為ASIC芯片的代表，正被視為英偉達(dá)Blackwell芯片的可行低成本替代方案，逐漸改變市場競爭格局。在AI模型訓(xùn)練成本呈指數(shù)級(jí)增長的今天，通用GPU雖然靈活，但其本質(zhì)上仍是為圖形渲染設(shè)計(jì)的硬件，在面對(duì)神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的特定計(jì)算模式時(shí)，存在大量的效率損失。

TPU和GPU都能處理訓(xùn)練AI模型所需的大量計(jì)算，但實(shí)現(xiàn)方式截然不同。英偉達(dá)的GPU最初為渲染視頻游戲圖像而開發(fā)，通過數(shù)千個(gè)計(jì)算“核心”并行處理多項(xiàng)任務(wù)。而TPU專門為矩陣乘法這類AI相關(guān)工作而構(gòu)建，這是訓(xùn)練神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的主要操作。

專用與通用，成為ASIC與GPU的核心差異。英偉達(dá)在聲明中強(qiáng)調(diào)，其芯片相比谷歌TPU等專用集成電路芯片提供“更高的性能、多功能性和互換性”，后者通常只為單一公司或單一功能設(shè)計(jì)。

谷歌最新版本的TPU名為Ironwood，于今年4月發(fā)布，采用液冷設(shè)計(jì)，專為運(yùn)行AI推理工作負(fù)載而設(shè)計(jì)。它有兩種配置：256個(gè)芯片的集群，或更大的9216個(gè)芯片集群。TPU在某些AI工作上可能表現(xiàn)優(yōu)于GPU，因?yàn)楣雀杩梢浴叭コ酒显S多不適合AI的其他部分”，使其能耗更低、運(yùn)營成本更低。

先進(jìn)封裝技術(shù)成為ASIC發(fā)展的重要支撐。根據(jù)TrendForce集邦咨詢研究，隨著云端服務(wù)業(yè)者加速自研ASIC，為整合更多復(fù)雜功能的芯片，對(duì)封裝面積的需求不斷擴(kuò)大。已有CSP開始考量從臺(tái)積電的CoWoS方案，轉(zhuǎn)向英特爾的EMIB技術(shù)。EMIB擁有數(shù)項(xiàng)優(yōu)勢：結(jié)構(gòu)簡化，舍棄昂貴且大面積的中介層；熱膨脹系數(shù)問題較??；封裝尺寸也較具優(yōu)勢。隨著谷歌決定在2027年TPUv9導(dǎo)入EMIB試用，Meta亦積極評(píng)估規(guī)劃用于其MTIA產(chǎn)品，EMIB技術(shù)有望為英特爾IFS業(yè)務(wù)帶來重大進(jìn)展。

02

博通與Marvell，雙足鼎立

在ASIC定制芯片的繁榮背后，兩大巨頭成為最大贏家：博通和Marvell。 這兩家公司已形成近乎壟斷的雙寡頭格局，合計(jì)占據(jù)ASIC市場超過60%的份額。

博通作為絕對(duì)霸主，單獨(dú)拿下55-60%的市占率。從業(yè)績就能直觀感受到它的強(qiáng)勢 ——Q2 財(cái)報(bào)里，AI 業(yè)務(wù)收入直接突破 44 億美元，同比增長 46%，其中定制 AI 加速器還實(shí)現(xiàn)了兩位數(shù)增長，這種增速在成熟芯片企業(yè)里相當(dāng)亮眼。更關(guān)鍵的是它和大客戶的深度綁定，最典型的就是與谷歌的合作：從谷歌第一代 TPU 芯片開始，博通就全程參與設(shè)計(jì)和制造，現(xiàn)在雙方合作已經(jīng)推進(jìn)到 3nm 工藝的第六代 TPU，2023 年谷歌單在 TPU 相關(guān)合作上就給博通付了 35 億美元，2024 年這個(gè)數(shù)字預(yù)計(jì)會(huì)翻倍到 70 億美元，甚至連第七代 TPU 的供應(yīng)合同都已經(jīng)提前鎖定。除了谷歌，博通還跟 Meta 敲定了未來兩年的 AI 基礎(chǔ)設(shè)施合作，預(yù)計(jì)能帶來數(shù)十億美元收入；2025 年更聯(lián)手 OpenAI 啟動(dòng)了 10 吉瓦級(jí)的定制 AI 加速器項(xiàng)目，這套系統(tǒng)會(huì)裝在 OpenAI 全球的數(shù)據(jù)中心里，靠博通的以太網(wǎng)解決方案實(shí)現(xiàn)算力集群擴(kuò)展，整個(gè)項(xiàng)目估值超過千億美金。而且博通不只是靠單一產(chǎn)品，它 “定制加速器 + 高速互連” 的策略很見效，以太網(wǎng)、PCIe Gen6 這些配套 IP 能牢牢粘住客戶，按照規(guī)劃，2025 年它的 AI 總收入預(yù)計(jì)能突破 110 億美元，差不多是 Marvell 同期 AI 收入的 4 倍多。

再看Marvell 的 “逆襲打法”。它雖然份額不如博通，但增長勢頭極猛：26Q1 數(shù)據(jù)中心營收達(dá)到 14.41 億美元，占總營收的 76%，同比還暴增了 76%，這背后幾乎全靠 AI 定制芯片的大規(guī)模出貨。Marvell 聰明的地方在于不跟博通正面硬剛，而是走差異化路線。在客戶布局上，它搭建了 “亞馬遜 + 谷歌 + 微軟” 的三角合作網(wǎng)：給亞馬遜量產(chǎn) 5nm 的 Trainium 訓(xùn)練芯片，這款芯片占了 AWS ASIC 出貨量的 85%，接下來還會(huì)接 Inferentia v3 推理芯片的項(xiàng)目；給谷歌代工 5nm 的 Axion ARM CPU 芯片，剛好和博通給谷歌做的 TPU 業(yè)務(wù)形成互補(bǔ)，不搶飯碗反而互相搭配；最近還拿下了微軟 Maia AI 芯片 2026 年的量產(chǎn)訂單，靠著這三大客戶，Marvell 甚至定下了 2028 年 AI 收入沖刺 70-80 億美元的目標(biāo)。

技術(shù)上，Marvell 也有自己的側(cè)重點(diǎn)，專門盯著 “能效 + 互聯(lián)” 做文章。它已經(jīng)能用上臺(tái)積電最新的 3nm 制程工藝，還握有 112G XSR SerDes 高速互連 IP、240Tbps Die-to-Die 互連技術(shù)，在云數(shù)據(jù)中心場景里能做到 “性能夠強(qiáng)、功耗夠低”—— 它和美光合作開發(fā)的 HBM 高帶寬內(nèi)存架構(gòu)，能讓 AI 加速器的算力密度提升 25%，待機(jī)功耗卻降低 66%，正好戳中云廠商想控制總擁有成本的需求。另外，Marvell 還搞了數(shù)據(jù)中心全棧布局，除了 AI 定制芯片，存儲(chǔ)控制器、網(wǎng)絡(luò)交換芯片這些配套產(chǎn)品也做得不錯(cuò)，比如它的 112G SerDes IP，既能用在 AI 加速器上，也能裝在自家的以太網(wǎng)交換機(jī)里，這種 “芯片 - 互連 - 存儲(chǔ)” 的垂直整合能力，成了它區(qū)別于博通的關(guān)鍵優(yōu)勢。

其實(shí)這兩家能長期壟斷，核心是有三道別人難跨的門檻。一是技術(shù)壁壘高，兩家都掌握了3nm 制程量產(chǎn)能力，還有超 20 年的 ASIC 設(shè)計(jì)經(jīng)驗(yàn) ——Marvell 過去 25 年交付了超過 2000 個(gè)定制項(xiàng)目，博通手里有覆蓋計(jì)算、存儲(chǔ)、網(wǎng)絡(luò)的全場景 IP 庫，新玩家想跟上，得先闖過 “制程工藝 + 客戶驗(yàn)證 + 生態(tài)適配” 這三關(guān)。二是客戶分化合理，博通主要做谷歌、Meta、OpenAI 這些客戶的 “訓(xùn)練側(cè)” 算力需求，Marvell 聚焦亞馬遜、微軟的 “推理 + 通用計(jì)算” 場景，互不搶食，反而能覆蓋更多市場。2025 年全球云服務(wù)提供商的 ASIC 出貨量預(yù)計(jì)超 500 萬顆，其中谷歌 TPU 的 220 萬顆、AWS ASIC 的 180 萬顆，核心份額還是被這兩家分了。三是行業(yè)趨勢助推，現(xiàn)在生成式 AI 對(duì)算力的需求，正從通用 GPU 轉(zhuǎn)向定制 ASIC—— 畢竟 ASIC 在特定任務(wù)上算力成本降低了30%到40%，云廠商為了降成本，更愿意跟頭部供應(yīng)商深度綁定，比如 OpenAI 既選博通做定制加速器，又用英偉達(dá)的通用算力，這也說明雙寡頭在 ASIC 領(lǐng)域的地位很難被撼動(dòng)。

03

生態(tài)和供應(yīng)鏈，是關(guān)鍵

AI算力競爭遠(yuǎn)不止于芯片性能本身，更延伸到軟件生態(tài)和供應(yīng)鏈安全。

英偉達(dá)憑借CUDA生態(tài)系統(tǒng)構(gòu)建了深厚的護(hù)城河，這是其聲明中“唯一可以運(yùn)行所有AI模型”的底氣所在。谷歌則通過垂直整合，強(qiáng)化軟硬件協(xié)同優(yōu)勢。谷歌上周發(fā)布了公司最強(qiáng)大模型Gemini 3，這款廣受好評(píng)的最先進(jìn)AI模型是在該公司的TPU上訓(xùn)練的，而非英偉達(dá)GPU。這一技術(shù)成就增強(qiáng)了TPU作為英偉達(dá)GPU可靠替代方案的可信度。

供應(yīng)鏈多元化成為云巨頭的重要考量。研究機(jī)構(gòu)Gartner分析師表示，谷歌盡管擁有自己的芯片，仍是英偉達(dá)最大客戶之一，因?yàn)樗仨殲榭蛻舯３朱`活性。如果客戶的算法或模型發(fā)生變化，GPU更適合處理更廣泛的工作負(fù)載。與英偉達(dá)不同，谷歌不向其他公司出售TPU芯片，而是將其用于內(nèi)部任務(wù)，并允許企業(yè)通過Google Cloud租用。

這種模式正在獲得認(rèn)可，當(dāng)前TPU客戶包括OpenAI聯(lián)合創(chuàng)始人Ilya Sutskever去年創(chuàng)起的初創(chuàng)公司Safe Superintelligence，以及Salesforce、Midjourney和Anthropic。

國內(nèi)市場方面，巨頭企業(yè)在ASIC 領(lǐng)域的布局同樣亮眼，其中阿里巴巴自研的 PPU 芯片走在前列。據(jù)機(jī)構(gòu)研判，這款 PPU 芯片在顯存容量、片間互聯(lián)帶寬等關(guān)鍵指標(biāo)上已超越英偉達(dá) A800，而在顯存容量、PCIe 等核心參數(shù)上，也能與英偉達(dá) H20 比肩。

上市公司中，芯原股份近年來與互聯(lián)網(wǎng)巨頭展開深度合作，其AI ASIC 業(yè)務(wù)在今年第三季度實(shí)現(xiàn)了翻倍式增長；翱捷科技則聚焦智能穿戴、端側(cè) SOC 等細(xì)分領(lǐng)域，目前 ASIC 業(yè)務(wù)在手訂單充足，機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)到 2026 年，該公司這一業(yè)務(wù)的收入將迎來大幅提升。

對(duì)于國產(chǎn)AI 芯片的發(fā)展，多家券商也給出積極判斷。中信證券指出，當(dāng)前國產(chǎn) AI 芯片自主可控進(jìn)展順利，除了阿里巴巴自研的含光系列 AI 推理芯片外，華為昇騰、寒武紀(jì)等企業(yè)的自研 AI 芯片也在持續(xù)迭代，這些成果有望緩解國內(nèi) AI 領(lǐng)域?qū)Ｍ馑懔Φ囊蕾?。西部證券認(rèn)為，企業(yè)擁有自研芯片可替代外部供給，能有效確保模型迭代與規(guī)模部署的連續(xù)性和可預(yù)期性。浙商證券則分析稱，相較于 GPU，ASIC 芯片在特定場景下具備低成本、高性能、低功耗的優(yōu)勢，專用性和性價(jià)比更高，預(yù)計(jì)到 2028 年，ASIC 市場規(guī)模將達(dá)到 AI 芯片整體市場的 19%；同時(shí)該機(jī)構(gòu)提到，ASIC 芯片單價(jià)遠(yuǎn)低于 GPU，約為 GPU 的 1/5，隨著 Meta、微軟等企業(yè)逐步大規(guī)模部署自研 ASIC 解決方案，ASIC 總出貨量有望在 2026 年某個(gè)時(shí)點(diǎn)超越英偉達(dá)。

ASIC的崛起并不意味GPU的衰落。正如谷歌發(fā)言人所回應(yīng)的：“我們定制的TPU和英偉達(dá)GPU的需求都在加速增長。我們將一如既往地繼續(xù)支持這兩者?！?strong>這種多元化的策略，可能正是AI算力發(fā)展的未來方向——沒有單一解決方案能通吃所有場景。

芯片行業(yè)“不是只有一個(gè)贏家的零和游戲”。即使是最積極的ASIC采用者，也仍在大量采購英偉達(dá)芯片。例如，Anthropic在與谷歌達(dá)成TPU協(xié)議幾周后，就宣布了與英偉達(dá)的重大交易。

在AI技術(shù)快速迭代的今天，算力格局的重塑才剛剛開始。