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風險提示：本文所提到的觀點僅代表個人的意見，所涉及標的不作推薦，據此買賣，風險自負。

作者：晨星MornningStar

相對收益和絕對收益，是投資中兩種不同的思維方式。

所謂相對收益，是以超越他人或業(yè)績基準為投資的主要目標；而絕對收益，則更關注最終自己實際到手回報的高低。

如今，大多的基金都以相對收益作為業(yè)績考核標準——能戰(zhàn)勝基準、跑贏同類，通常就意味著這只基金做得不錯。

然而，如果我們把這種“相對收益思維”直接用在自己的投資上，就很容易被帶偏。因為相對收益意味著，要不斷與他人比較。這種比較帶來的焦慮，往往是投資中很多錯誤決策的“元兇”，最終也會影響投資結果。

那么，我們該如何跳出比較的陷阱，找到屬于自己的“足夠”？

卡爾·理查茲（Carl Richards）是美國的注冊財務規(guī)劃師，也是《理財最重要的事》（The Behavior Gap）的作者。接下來，就讓我們透過他近期與晨星的對話，一起看看該如何理解金錢在人生中的真正位置，以及如何定義屬于自己的“足夠”。

晨星：您的新書《關于錢：101幅簡筆畫重構財富觀》里有很多簡筆畫，有沒有哪一幅是您自己最喜歡的？

理查茲：我一直堅信，好的理財建議和決策，都源于“對話”—— 搞清楚自己在乎什么、要去哪里。這些問題幾乎只能通過和客戶進行對話才能實現，甚至可以說，沒有對話就沒法搞清這些問題。所以我寫這本書的目的，就是為了引起一場關于金錢的對話 —— 不是聊“該買什么產品”，而是聊“金錢對我們來說意味著什么”。

RealFinancial Planning

圖片來源：Carl Richards《Your Money: Reimagining Wealth in 101 Simple Sketches》

說到最喜歡哪幅畫，其實要看當天的心情�，F在我想到的是一幅叫《神奇確定按鈕》的畫。畫面很簡單：有一個我手繪的按鈕，上方有個箭頭指向它，標著 “神奇的確定性按鈕”，下面括號里寫著 “我好像找不到它”。

The Magic Certainty Button

圖片來源：Carl Richards《Your Money: Reimagining Wealth in 101 Simple Sketches》

我通過這幅畫想表達的是：人類太渴望確定性了。而從事金融這個行業(yè)，有一個風險， 就是容易把自己變成“販賣確定性的人”。因為“確定性”太好賣了，所有人都想要它。但問題是，“確定性”是一個根本無法兌現的東西。

我覺得，這也是為什么很多人對金融服務行業(yè)不滿，或者體驗不佳的原因。有時候，我們從業(yè)者即便是無心的，也會顯得過于精確。比如，給客戶畫一條30年的直線，告訴他“這就是你未來30年的生活”。我們擅長用復雜的計算器和表格，基于合理假設畫出最準確的曲線，但矛盾點在于，我們都知道，現實永遠不會完全按這條線走。

這幅畫就是想用調侃的方式，點出 “找到神奇確定性按鈕”這件事的荒謬 —— 畢竟，根本就沒有這個按鈕。

晨星：從讀者反饋來看，還有哪些畫特別受歡迎？

理查茲：有兩幅我可以快速說說，最近反饋特別多，挺有意思的。比起書有多火，我其實更在意的是，這本書能不能引發(fā)對話。所以這幾周我一直在和不同的人聊，也收到了很多反饋。

很多人問起書里的第55幅畫——《結果范圍》。我一直努力在做的事，是把復雜的概念簡化。雖然也有失敗的時候，但這幅畫應該是達到這個目的了。它想講的其實是蒙特卡洛分析：畫面的左邊標著“現在”，以此為起點延伸出大概10條彎彎曲曲的線，最后都落到右邊標著“未來”的區(qū)域 —— 就像蒙特卡洛分析里展示的 “可能的結果范圍”。

我沒想到這么多人對這幅畫有共鳴。我想表達的是：我們需要接受不確定性——雖然有些路徑的概率高，有些低，但每條路徑都有概率，而且最終通向什么結果也是隨機的。

Range of Outcomes

圖片來源：Carl Richards《Your Money: Reimagining Wealth in 101 Simple Sketches》

另一幅是我妻子唯一允許我掛在家里的畫，叫做《聚焦重要之事》。嚴格來說它是個韋恩圖：其中一個圓圈寫著“重要的事”，另一個圓圈寫著“我能控制的事”，兩個圓圈的交集處標注著“我要聚焦的事”。

這幅畫的受眾特別廣，不僅投資理財顧問喜歡，很多正念冥想老師、瑜伽館也會掛它，當作一種心靈提示。

Focus Where It Counts

圖片來源：Carl Richards《Your Money: Reimagining Wealth in 101 Simple Sketches》

晨星：現在的社會壓力，尤其是社交媒體，會讓我們對現在擁有的東西感到不滿足，總拿自己和別人比。書里有幅特別棒的畫，叫《你的對比組》，想請您描述一下這幅畫，以及您想通過它傳達什么？

理查茲：它的畫面上有一個小圓，標著“我的東西”；旁邊畫了個大得多的圓，大到能輕松裝下很多字，標著“別人的東西”；下面文字寫著 “嫉妒的感覺”。

Your Comparison Set

圖片來源：Carl Richards《Your Money: Reimagining Wealth in 101 Simple Sketches》

我通過這幅畫想講的，是比較對象的問題 —— 你提到的社交媒體，讓這個問題變得更復雜了�！爸斏鬟x擇比較對象”，其實是個新問題。以前，我們的比較對象是朋友、鄰居，或者同一個街區(qū)的人，這些人大概率和你的社會經濟地位差不多，大家的生活狀態(tài)也相近。我小時候，看到鄰居家孩子都騎自行車，當時頂多就是想要一輛稍微好一點的自行車。那時候根本不知道私人飛機和瑞士小木屋是什么，但現在我們天天在網上都能看到。

人類本質上是一種模仿性生物，我們很難自己搞清楚想要什么。所以，小時候就會開始“模仿”，比如看到媽媽想要這個，就會覺得這個肯定是好的。而現在，這種“模仿”的范圍太大了 —— 我們看到的東西太多，就很容易迷失。

所以這幅畫想引發(fā)的思考是：你的目標是什么？對你來說“足夠”是什么？這不一定不是你父母、親戚所擁有的，更不是社交媒體上“別人”的生活。而且別忘了，社交媒體上一半的東西都是假的 —— 我第一次知道有專門的場地可以租私人飛機拍照、100美元就能拍得像自己有飛機一樣時，整個人都懵了。

晨星：我們之前也聊過，投資需要找到屬于自己的“足夠”，明確自己的價值觀。您覺得，我們怎樣才能找到這背后的核心答案呢？

理查茲：我其實特別傾向于用行動來找答案。所以，可以先從“猜”開始，比如和身邊的人聊：“我猜我可能喜歡這個，你覺得呢？” 這種情況現在很常見，尤其是45到60歲這個年齡段的人 —— 他們一直埋頭工作，大家以前都這么過來的，現在卻突然迷茫了。我最近和一家知名上市公司的創(chuàng)意總監(jiān)聊天，他就說：“我沒什么愛好，不知道五年后想做什么，但現在得趕緊弄明白�！�

所以遇到這種情況，我們可以從猜開始，先找些線索：你�？词裁搭愋偷臅蛘吖�(jié)目？聽什么播客？你對哪些話題感興趣？還可以回想 20 到 30 年前，你喜歡做什么？這樣就能初步“猜”出方向。接下來，我還是強調“行動”—— 用小成本去親身體驗一件相關的事，看看會有什么發(fā)現，因為實踐中總會有新信息浮現。

尋找“足夠”的標準也是如此。它不能是一個數字，否則你永遠都達不到。那怎么定義自己的足夠？還是要通過實踐來試試，比如可以問自己：“今年不買新的跑步裝備，就用現有的，夠不夠？” 我還有個朋友，今年嘗試了他所謂的 “換房度假”—— 開車去弗吉尼亞鄉(xiāng)下租了個房子，沒花其他額外的錢，在家做飯，房子帶泳池，還能經常散步。你可以試試：“這樣的假期夠不夠？不坐飛機去遠方行不行？體驗下來感覺怎么樣？”

摩根?豪澤爾（Morgan Housel）有個很有名的例子：他 18 歲在洛杉磯當泊車小弟，大家都覺得他肯定是個愛車的人，而且他也買得起好車。但他每兩年會做個實驗：去租車時，多花 200 美元租一輛保時捷。他說，往往還沒開出停車場就會發(fā)現：“這車工藝確實好，我很欣賞，但我真的不需要�！� 這種實驗比真買一輛車的成本低多了，卻能幫你想明白自己真正想要什么。所以我建議的方法就是：做實驗，觀察自己的感受；再做實驗，再觀察。在這個過程中也要記住，你做實驗的目的，是搞清楚 “你自己喜不喜歡”。

晨星：我知道您除了投顧之外還有多重角色，過去幾年您重點做的一件事是創(chuàng)辦“咨詢協(xié)會”（The Society of Advice）。這個協(xié)會是做什么的？您設立它的初衷是什么？

理查茲：我創(chuàng)辦協(xié)會的起點，其實是從公益角度出發(fā)的。記得在麥道夫騙局之后（伯納德·麥道夫曾是華爾街最風光的經紀人之一，一手策劃了金融史上最大的龐氏騙局，從數萬名受害者手中騙取了百億美元），新聞里全是“麥道夫式詐騙”“迷你麥道夫”。行業(yè)里確實有各種不靠譜的人，但與此同時，不可否認的是，我和同事們確實是在做非常有意義的事情 —— 幫助他人做重要的財務決策，在金融危機的恐慌中給予他們支持。所以，一邊是新聞里的 “虛假咨詢”，一邊是我們實際在做的 “真實咨詢”，這種反差讓我特別觸動。

所謂的 “靠譜”，就是說他專業(yè)能力過硬，同時又值得信賴。于是我就想：“為什么我們不每月聚一次呢？” 協(xié)會就這么起步了 —— 每月開一次90分鐘的電話會議，邀請一位厲害的嘉賓來分享，僅此而已。

晨星：據我了解，你們分享的內容不是理財規(guī)劃中的技術細節(jié)，而是如何理解客戶、溝通，以及幫助客戶明確目標，對嗎？

理查茲：沒錯，這么說很準確。最近有人總結得特別好：“想學技術，去參加別的項目；想當更優(yōu)秀的投資顧問，就來咨詢協(xié)會”。我一直覺得，要成為優(yōu)秀的理財規(guī)劃師或顧問，自己先要變得更成熟。 所以我們聊的話題大多也圍繞這一點：如何看到自己的缺點？如何更專注地傾聽？如何幫客戶理清他們的“人生旅程”？我們不會一直糾結于客戶需要投什么產品、用什么工具。因為明確客戶的財務旅程“去哪里”，才是我們的核心工作。

晨星：您書里還有一幅畫很棒，畫里算法給的建議是一條直線，而真實生活卻是一團彎彎曲曲的線。能講講這幅畫嗎？你覺得理財咨詢會如何發(fā)展？

理查茲：這幅是我10年前畫的畫，之前還擔心現在是不是過時了，特意問了Claude和ChatGPT， 說這是為了新書準備的。我擔心觀點不對，還把文中的內容發(fā)給它們看。結果兩個AI都回復我說， “這個觀點比以前更重要了”。

Money Isn't Just Math

圖片來源：Carl Richards《Your Money: Reimagining Wealth in 101 Simple Sketches》

現在確實有很多人類能做的事，AI也能做 —— 比如有人更愿意和叫“艾莉”的AI聊心理創(chuàng)傷，因為覺得AI不會評判自己，比和人類治療師聊天更放松。還有研究說，視頻會議時如果投資顧問不開攝像頭，客戶會更愿意表達，因為“看不到對方的眼神，不會覺得被評判”。我甚至還發(fā)現，AI醫(yī)生問診態(tài)度的評分比人類醫(yī)生還高 —— 我本來以為AI可能會診斷得更好，沒想到態(tài)度評分也高。這些都很有意思，值得我們思考。

當然，我的簡筆畫無法涵蓋所有細節(jié)，是簡化后的觀點 —— 肯定有例外，但我想表達的是“依然有‘人’的空間”。我的建議是，AI時代來臨了，我們要更深入地做“人”，因為生活、市場、金錢都是“混亂的”。算法能完美分析模式，但有件事它做不到 —— 感受做重大投資決策時的焦慮、實現財務目標時的驕傲，還有養(yǎng)家的責任感。這些情感層面的東西，目前AI還無法替代，或許未來也不能。

晨星：記得您之前也用過一個比喻——“理財咨詢就像自動駕駛汽車”。我覺得這個比喻特別有助于理解人類理財顧問未來的角色。

理查茲：對，我想要“自動駕駛模式的理財”（self-driving money），而且現在我們離這個目標越來越近了。我現在就在做“自動駕駛”：盡量讓財務事務在后臺自動運行。我覺得大多數人都想要這個流程自動化—— 當然，也不排除有人就是喜歡自己做這些工作。

現在我們有自動駕駛汽車、自動駕駛飛機，那“自動駕駛理財”肯定也不遠了。我最近在洛杉磯坐過自動駕駛汽車，真的很神奇，甚至覺得比坐Uber安全。

但讓汽車自動駕駛的前提是，你要告訴它 “去哪里”，這才是難點。就像我們之前一直聊的，搞清楚自己要去哪其實很難。一開始，你可能覺得簡單：“我要賺500萬買艘帆船”—— 因為在社媒上看到別人有。但仔細一想：“500萬要怎么來？帆船要停在哪？我真的喜歡帆船嗎？”

搞清楚“我是誰、要去哪”，需要技巧和對話，而這依然是投顧作為熟練引導者的專業(yè)體現—— 他們知道怎么問問題，然后把 “自動駕駛理財” 的工具，疊加在你描述的“目標”之上。就像自動駕駛汽車需要目的地，自動駕駛理財也需要“目的地”。而尋找最終的目的地的這個過程，還是需要人。

本文編譯節(jié)選自晨星美國播客節(jié)目Long View的

Carl Richards: The Case for 'Deeply Human' Financial Advice

》，屈辰晨

編譯。

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