近日，寧波海上鮮信息技術(shù)股份有限公司（下稱“海上鮮”）再次遞表港交所，擬主板上市，獨(dú)家保薦機(jī)構(gòu)為Sunny Fortune。這是公司在2024年6月12日遞表港交所失效后的再一次遞表。

IPO日?qǐng)?bào)注意到，冷凍魷魚為海上鮮海鮮自營的主要產(chǎn)品，公司7 年零 4 個(gè)月里估值增長了 約 109 倍，小米集團(tuán)創(chuàng)辦人、董事長兼首席執(zhí)行官雷軍等人控制的杭州順贏持有10.66%的股份。

張力制圖

冷凍魷魚是主產(chǎn)品

招股書顯示，成立于2015年的海上鮮是中國主要面向海洋漁業(yè)數(shù)字解決方案和服務(wù)的供應(yīng)商。

公司成立不久后即推出了智能HSX APP，經(jīng)過多年的運(yùn)營與迭代，HSX APP已借助高通量衛(wèi)星技術(shù)，發(fā)展成為以數(shù)據(jù)為驅(qū)動(dòng)的數(shù)字B2B海洋漁業(yè)市場平臺(tái)，構(gòu)建了一個(gè)涵蓋漁民、海鮮加工商、海鮮商販及魚販的龐大生態(tài)系統(tǒng)。截至2025年8月31日，該平臺(tái)的注冊用戶數(shù)量已超過5萬名。其現(xiàn)在主要為用戶提供即時(shí)訪問有用內(nèi)容的功能，如海鮮市場趨勢、捕獲數(shù)據(jù)及海上天氣狀況等，同時(shí)亦作為海上鮮應(yīng)用程序及沿海洋漁業(yè)供應(yīng)鏈從線上到線下服務(wù)的端口，包括海鮮B2B商務(wù)、船用燃油供應(yīng)、冷鏈物流及其他輔助服務(wù)。

中國的海洋漁業(yè)行業(yè)呈現(xiàn)穩(wěn)定增長，總產(chǎn)量將以約2.9%的復(fù)合年增長率擴(kuò)張，到2029年達(dá)到約4020萬噸。中國海洋漁業(yè)行業(yè)分散，以小型及個(gè)體漁業(yè)為主，面臨諸多挑戰(zhàn)，如信息不對(duì)稱、流程效率低下、資源浪費(fèi)嚴(yán)重以及市場反應(yīng)能力薄弱。燃油價(jià)格上漲及航程延長推高了運(yùn)營成本，而海上蜂窩網(wǎng)絡(luò)覆蓋不足則阻礙了實(shí)時(shí)市場數(shù)據(jù)的獲取。漁民通常通過傳統(tǒng)的現(xiàn)場拍賣出售其漁獲，該等拍賣僅限于親臨港口的顧客或代理人參與。信息傳輸經(jīng)常出現(xiàn)延遲及不準(zhǔn)確的情況，使行業(yè)參與者難以可靠地追蹤漁獲詳情或預(yù)測需求，從而導(dǎo)致資源浪費(fèi)，既會(huì)出現(xiàn)過捕亦會(huì)出現(xiàn)缺貨。缺乏智能調(diào)度及路線優(yōu)化的低效物流進(jìn)一步降低了運(yùn)輸效率，損害了產(chǎn)品的新鮮度，并削弱了其競爭力。因此，數(shù)字化轉(zhuǎn)型對(duì)于生存及發(fā)展至關(guān)重要。對(duì)于海洋漁業(yè)企業(yè)而言，數(shù)字化轉(zhuǎn)型是解決供應(yīng)鏈效率低下、優(yōu)化資源、實(shí)現(xiàn)可持續(xù)增長的必要手段。

海上鮮就是在這種行業(yè)需求中發(fā)展業(yè)務(wù)。海上鮮最初提供海鮮訂單撮合服務(wù)，通過HSX APP中專有的實(shí)時(shí)訂單撮合算法，促進(jìn)漁民與海鮮買家之間的海鮮交易，公司按交易金額的一定比例收取傭金。于2023年11月將重心轉(zhuǎn)向海鮮自營，并對(duì)大宗訂單提供更高水平的服務(wù)，公司通常與客戶訂立銷售合約，并直接協(xié)商從漁民處采購漁獲的售價(jià)。

海上鮮位于舟山港附近，舟山港為中國最大的保稅燃油港口之一，亦為一個(gè)油品貿(mào)易和物流中心。浙江為中國魷魚捕撈量最高的省份，全國約70%的魷魚產(chǎn)量來自該省。因此，冷凍魷魚為公司海鮮自營的主要產(chǎn)品。

此外，公司在中國境內(nèi)進(jìn)行漁船用燃油的批發(fā)銷售。公司主要購買船用燃油，并銷售予中國國內(nèi)的中小型漁船。公司銷售的船用燃油包括輕質(zhì)循環(huán)油、輕質(zhì)燃油、稀釋瀝青、工業(yè)白油(即國內(nèi)船用燃油)。自2023年11月起公司主要在舟山港舟山保稅燃油區(qū)內(nèi)從事保稅燃油貿(mào)易，無需實(shí)物交付。

公司開發(fā)并提供與第三方硬件及連接裝置相結(jié)合的漁船監(jiān)測系統(tǒng)的整套軟件解決方案與服務(wù)。此外，公司也提供IT支持服務(wù)，包括海事帶寬轉(zhuǎn)租技術(shù)支持、平臺(tái)維護(hù)培訓(xùn)及其他售后服務(wù)。公司與政府、監(jiān)管機(jī)構(gòu)及業(yè)界合作，打造數(shù)字漁業(yè)解決方案，以有效管理資源。

卓爾智聯(lián)、杭州順贏持股

2022年—2024年，海上鮮分別實(shí)現(xiàn)收益14.27億元、9.14億元和10.06億元；年內(nèi)溢利分別為3412.3萬元、3580.3萬元和4386.5萬元，營收波動(dòng)但年內(nèi)溢利持續(xù)增長。

2025年前八個(gè)月，公司實(shí)現(xiàn)營收5.79億元，同比減少7.66%，期內(nèi)溢利為3843.3萬元，同比增長897.48%。其中，主營業(yè)務(wù)海鮮B2B商務(wù)收入5.14億元，同比下滑6.7%，占總收入比重為88.6%，銷售魷魚收益占海鮮自營業(yè)務(wù)收益的87.3%。

上述各期，公司錄得經(jīng)調(diào)整純利約4800萬元、4200萬元、6390萬元及4520萬元。

公司自成立以來進(jìn)行了六輪融資，從2015年4月的天使輪融資，投后估值約1399.9萬元，最新一輪D輪融資是在2022年8月，投后估值約為15.30億元，7 年零 4 個(gè)月里估值增長了 約109 倍。

股權(quán)結(jié)構(gòu)方面，公司執(zhí)行董事、董事會(huì)主席兼總裁葉寧直接持股18.39%，通過控制寧波信息、寧波管理分別持股5.09%、4.67%，合計(jì)持股28.15%。徐立華持股6.86%，汪海明持股4.04%。徐立華、汪海明通過控制寧波海禾間接持股8.65%。三人為一致行動(dòng)人，合計(jì)持有上述約47.7%的股份。

此外，卓爾智聯(lián)（02098.HK）通過武漢卓爾持有海上鮮18.21%的股份，小米集團(tuán)創(chuàng)辦人、董事長兼首席執(zhí)行官雷軍等人控制的杭州順贏持有10.66%的股份，寧波農(nóng)商持有公司4.9%的股份。

記者 王瑩

文字編輯 褚念穎

版面編輯 褚念穎

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