來(lái)源 | 融中財(cái)經(jīng)

作者 | 付琪森

11月27日，繼高盛調(diào)查發(fā)現(xiàn)根本沒(méi)有人形機(jī)器人大額訂單之后，發(fā)改委也給這個(gè)行業(yè)潑了盆冷水。

國(guó)家發(fā)展改革委政策研究室副主任李超說(shuō)了這么一段話：

當(dāng)前人形機(jī)器人技術(shù)路線、商業(yè)模式、應(yīng)用場(chǎng)景都不成熟。全國(guó)已經(jīng)有超過(guò)150家企業(yè)，半數(shù)以上是初創(chuàng)或跨界入局。這對(duì)創(chuàng)新是好事，但要防范兩個(gè)風(fēng)險(xiǎn)：一是重復(fù)度高的產(chǎn)品扎堆上市，二是研發(fā)空間被壓縮。

注意，發(fā)改委沒(méi)說(shuō)“產(chǎn)能過(guò)?！薄Ｒ?yàn)?50家企業(yè)，2024年全球出貨才數(shù)千臺(tái)，妥妥的探索期，哪來(lái)的產(chǎn)能過(guò)剩？

但人形機(jī)器人今年頻頻出圈引發(fā)關(guān)注，也不是無(wú)的放矢，背后的資本已經(jīng)熱了起來(lái)。今年融資已經(jīng)超100億，背后的資本早已經(jīng)炒得火熱。要融資，沒(méi)有大訂單是可以的，沒(méi)有demo和原型機(jī)可不行。

李超的話里，藏著三個(gè)關(guān)鍵信息：150家企業(yè)，半數(shù)以上是初創(chuàng)或跨界，要防范“重復(fù)度高的產(chǎn)品扎堆上市”。這兩點(diǎn)都很好理解，那研發(fā)空間被壓縮又是什么意思呢？

01

算力剛過(guò)剩，機(jī)器人又來(lái)一遍

看到這個(gè)消息，筆者最先想到就是我國(guó)算力過(guò)剩的新聞。算力，GPU在普通人眼中可以說(shuō)是硬科技最前沿，是卡脖子的關(guān)鍵領(lǐng)域，也代表著產(chǎn)業(yè)升級(jí)的未來(lái)。在人工智能的浪潮下，大量數(shù)據(jù)中心，智算中心紛紛上馬。但根據(jù)浪潮人工智能研究院測(cè)算，我國(guó)智算中心平均算力使用率僅為30%甚至不足20%，尤其是三四線城市中小規(guī)模的智算中心。

另一邊，測(cè)算顯示，2025年中國(guó)需要300萬(wàn)張GPU，能真正支撐大模型訓(xùn)練的高端算力中心則更稀缺，低端的通用算力嚴(yán)重過(guò)剩，適配高端需求的智能算力卻還嚴(yán)重短缺。

這種情況大家應(yīng)該都不陌生，實(shí)際上就是發(fā)改委所說(shuō)“研發(fā)空間被壓縮”。這個(gè)詞有點(diǎn)抽象，通俗點(diǎn)說(shuō)：大家都在搶著干容易的，沒(méi)人愿意啃硬骨頭。

各地都在建智算中心——這個(gè)好搞，買服務(wù)器、建機(jī)房、做配套，錢砸下去就能看到政績(jī)。但真正需要突破的高端算力技術(shù)，大模型優(yōu)化、算力調(diào)度算法，存儲(chǔ)芯片攻關(guān)——這些要啃5年10年的技術(shù)，沒(méi)幾家在做。

這是幾乎所有戰(zhàn)略發(fā)展產(chǎn)業(yè)的共性，具體表現(xiàn)在研發(fā)人員、研發(fā)資金被拆分得很薄，市場(chǎng)和資本更愿意投短平快的同質(zhì)化項(xiàng)目，導(dǎo)致探索式研發(fā)，原創(chuàng)路線和高風(fēng)險(xiǎn)方向難以獲得資源。最終，錢花了很多，資源投入了很多，都是政績(jī)工程，表面功夫，真正的技術(shù)瓶頸沒(méi)人碰。

具體到機(jī)器人，看起來(lái)確實(shí)也熱鬧：融資超100億，新品發(fā)布會(huì)一場(chǎng)接一場(chǎng)，機(jī)器人跳舞、翻跟頭的視頻已經(jīng)刷屏社交媒體。但投資人私下的判斷很冷靜：“攢一個(gè)人形機(jī)器人，門檻已經(jīng)不高了?！?/strong>

什么叫“攢”？當(dāng)然，他們不會(huì)用攢這個(gè)詞，而是講“整機(jī)集成難度降低”。憑中國(guó)的供應(yīng)鏈能力，幾乎所有的零部件都是現(xiàn)成的，6個(gè)月就能出Demo，拍個(gè)展示視頻去融資。

但核心技術(shù)呢？

減速器、傳感器、關(guān)節(jié)模組——這些占機(jī)器人成本50-60%的核心零部件，依然被國(guó)外壟斷。

出乎筆者意料的是，在和業(yè)內(nèi)人士的交流中，發(fā)現(xiàn)人形機(jī)器人并沒(méi)有想象中那么高的技術(shù)壁壘。比如，去年機(jī)器人能翻跟頭還很稀奇，宇樹(shù)的存在可以說(shuō)是驚艷全場(chǎng)。但現(xiàn)在，大家看多了各種各樣打球的，跳舞的，武術(shù)的，實(shí)話說(shuō)都有點(diǎn)審美疲勞了，現(xiàn)在一堆公司都能做。實(shí)際上前沿的進(jìn)展是極快的，大部分企業(yè)還在后面為最近能做出同質(zhì)化的產(chǎn)品沾沾自喜，認(rèn)為最近跟上新質(zhì)生產(chǎn)力的步伐了。

結(jié)果就是：150家企業(yè)做著高度同質(zhì)化的產(chǎn)品，都在等一個(gè)還沒(méi)來(lái)的市場(chǎng)。而真正需要攻克的技術(shù)，比如把成本從5萬(wàn)美元降到2萬(wàn)美元，國(guó)產(chǎn)減速器替代進(jìn)口——這些硬骨頭，沒(méi)幾家在啃。

錢花了很多，企業(yè)涌入很多，但產(chǎn)業(yè)的關(guān)鍵瓶頸沒(méi)人碰。這不就是算力過(guò)剩的翻版嗎？

人形機(jī)器人，難道正在走算力的老路？

02

讓良幣驅(qū)逐劣幣

當(dāng)然，說(shuō)150家企業(yè)都在做同質(zhì)化的產(chǎn)品是言重了。

11月24日，工業(yè)和信息化部公示了人形機(jī)器人標(biāo)準(zhǔn)化技術(shù)委員會(huì)委員名單，囊括了不少大家熟悉的名字，宇樹(shù)科技創(chuàng)始人王興興、智元機(jī)器人聯(lián)合創(chuàng)始人彭志輝（稚暉君），以及優(yōu)必選、星動(dòng)紀(jì)元、小米機(jī)器人、商湯、奇瑞、華為、小鵬等企業(yè)高管入選委員。

這里面大致能分為三類，頭部初創(chuàng)機(jī)器人企業(yè)，已經(jīng)有出貨的比如優(yōu)必選、宇樹(shù)、智元；在軟件有技術(shù)積累的比如華為、小米、商湯和硬件有產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)的比如奇瑞、小鵬等車企。

這些能參與制定標(biāo)準(zhǔn)的，必然是投入大，研發(fā)成本高，一步一步地在積累經(jīng)驗(yàn)，真的做出符合場(chǎng)景需要的新產(chǎn)品的。讓他們參與制定標(biāo)準(zhǔn)，就是要讓良幣驅(qū)逐劣幣，不說(shuō)讓市場(chǎng)出清，至少給劣幣更大的壓力。

那么誰(shuí)是劣幣呢？

據(jù)筆者的經(jīng)驗(yàn)，大致可以分為三類典型玩家。

首先是港股炒概念公司（主要是A股目前沒(méi)有上市的人形機(jī)器人公司，都奔著港股去了）原本做掃地機(jī)器人/工業(yè)機(jī)械臂，現(xiàn)在加個(gè)“人形”概念，股價(jià)就能翻倍。業(yè)內(nèi)有個(gè)笑話：有些公司的人形機(jī)器人，其實(shí)就是傳統(tǒng)機(jī)器人加了兩條腿，就算“布局未來(lái)”了。買零部件組裝，技術(shù)含量有限，實(shí)質(zhì)上只是市值管理的一種方法。

第二類是跨界蹭熱點(diǎn)的，官方文件里也提到了。各種養(yǎng)老公司、酒店管理公司之類的，說(shuō)我有場(chǎng)景資源，我跨界機(jī)器人合理合規(guī)，做一些并購(gòu)或者合資之類的資本運(yùn)作，也算參與這波人形機(jī)器人浪潮了，甚至敢自稱高科技企業(yè)了。

最多的是組裝廠，這一類最復(fù)雜，需要區(qū)分兩種：

一種是有技術(shù)遷移能力的。比如汽車零部件廠商，它們?cè)跍p速器、傳感器、電機(jī)上有積累，轉(zhuǎn)型做機(jī)器人零部件是合理的。甚至一些車企（奇瑞、小鵬）直接做整機(jī)，也說(shuō)得通——因?yàn)榈讓蛹夹g(shù)、供應(yīng)鏈、客戶資源都是打通的。

但更多的是純粹的組裝商。從拓普，三花采購(gòu)標(biāo)準(zhǔn)件，自己做個(gè)外殼和系統(tǒng)集成，就對(duì)外宣稱"自主研發(fā)"。這些制造業(yè)企業(yè)的邏輯很簡(jiǎn)單："如果我不做機(jī)器人，就是落后產(chǎn)能了。"于是，不管懂不懂，先搶跑再說(shuō)。自己不懂？高薪挖人還不會(huì)嗎？結(jié)果就是，和當(dāng)年新能源車一樣，遍地開(kāi)花了。

03

對(duì)泡沫多些寬容，對(duì)盲目多些警惕

我一類比新能源汽車，很多人應(yīng)該就很容易想到，是不是地方政府又盲目投資了。

過(guò)去一年，全國(guó)至少有十余個(gè)省市密集宣布建設(shè)機(jī)器人產(chǎn)業(yè)園或出臺(tái)專項(xiàng)扶持政策。北上廣深自不用多說(shuō)，更令人眼花繚亂的是，這不僅是省級(jí)、市級(jí)，甚至蔓延到了區(qū)縣一級(jí)。

先看北京這一個(gè)城市內(nèi)部的競(jìng)賽。亦莊去年8月發(fā)布《建設(shè)全球一流具身智能機(jī)器人產(chǎn)業(yè)新城行動(dòng)計(jì)劃》，提出到明年底形成萬(wàn)臺(tái)級(jí)量產(chǎn)能力，建設(shè)25萬(wàn)平方米的亦莊機(jī)器人產(chǎn)業(yè)園；海淀區(qū)依托中關(guān)村科學(xué)城的創(chuàng)新資源，已經(jīng)成為具身智能研發(fā)的一個(gè)中心；昌平區(qū)規(guī)劃建設(shè)30萬(wàn)平方米的昌平機(jī)器人產(chǎn)業(yè)園。

一個(gè)城市內(nèi)，至少三個(gè)區(qū)同時(shí)建機(jī)器人產(chǎn)業(yè)園，這在其他產(chǎn)業(yè)也并不多見(jiàn)。

長(zhǎng)三角更是全面開(kāi)花，不只是上海浦東籌備百億基金、建張江機(jī)器人谷，蘇州吳中區(qū)設(shè)立100億元產(chǎn)業(yè)基金要打造“全國(guó)第一區(qū)”，杭州，無(wú)錫，常州，只要搜，各種招商和產(chǎn)業(yè)園配套優(yōu)惠政策撲面而來(lái)。

中西部城市也不甘落后。成都去年發(fā)布三年行動(dòng)計(jì)劃，力爭(zhēng)明年全產(chǎn)業(yè)鏈規(guī)模突破600億元，100億元產(chǎn)業(yè)基金去年10月注冊(cè)成立；西安將機(jī)器人納入省級(jí)34條重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)鏈；武漢光谷的人形機(jī)器人生產(chǎn)線今年4月部分投產(chǎn)；鄭州高新區(qū)去年承辦世界機(jī)器人大賽......

目前來(lái)看，人形機(jī)器人的競(jìng)爭(zhēng)越來(lái)越趨向城市生態(tài)競(jìng)爭(zhēng)，還按照原來(lái)那種給稅收優(yōu)惠，快速批產(chǎn)業(yè)園，給安家費(fèi)的老辦法，不一定行得通了。

像是北京舉辦的馬拉松大賽，給做具身的公司不知道省了多少公關(guān)費(fèi)，吸引了多少投資者與消費(fèi)者關(guān)注，這種極具創(chuàng)新的生態(tài)培育措施，需要地方領(lǐng)導(dǎo)人真正地貼近創(chuàng)業(yè)者的需求。

更值得注意的是目標(biāo)設(shè)定的"雄心"與"雷同"。北京亦莊提出明年要形成"萬(wàn)臺(tái)級(jí)"量產(chǎn)能力，深圳提出到2027年關(guān)聯(lián)產(chǎn)業(yè)規(guī)模1000億元，蘇州提出支撐全市機(jī)器人產(chǎn)業(yè)規(guī)模達(dá)2000億元，成都提出明年全產(chǎn)業(yè)鏈規(guī)模600億元。

但現(xiàn)實(shí)是，根據(jù)貝恩咨詢報(bào)告，2024年全球人形機(jī)器人出貨量也只有數(shù)千臺(tái)，目前主要應(yīng)用于科研、導(dǎo)覽和少數(shù)工業(yè)制造領(lǐng)域，面對(duì)如此狹隘的應(yīng)用場(chǎng)景，也很難實(shí)現(xiàn)規(guī)?；?。如此遠(yuǎn)大的目標(biāo)，會(huì)不會(huì)重現(xiàn)光伏，芯片熱時(shí)的場(chǎng)景？

在筆者的經(jīng)驗(yàn)中，給業(yè)外人士一提人形機(jī)器人，第一反應(yīng)就是泡沫，炒作，撈錢，少有例如。最常見(jiàn)的質(zhì)疑就是諸如機(jī)器人為什么一定要是人形的，連投資大佬段永平都會(huì)問(wèn)出這種問(wèn)題，可見(jiàn)人們對(duì)新生事物總是抱著懷疑的眼光看待的，這也無(wú)可厚非。

但筆者一直也在呼吁，給泡沫多一點(diǎn)包容。當(dāng)一個(gè)規(guī)模龐大且有明確預(yù)期的新興行業(yè)出現(xiàn)時(shí)，嚴(yán)重的產(chǎn)能過(guò)剩幾乎不可避免。這是因?yàn)?strong>，市場(chǎng)上沒(méi)有人知道行業(yè)未來(lái)的穩(wěn)定需求處于什么水平，只能不斷試錯(cuò)。直到預(yù)期的需求增長(zhǎng)不能實(shí)現(xiàn)，市場(chǎng)才會(huì)意識(shí)到穩(wěn)定需求的大體水平，但這時(shí)行業(yè)已經(jīng)處于明顯的產(chǎn)能過(guò)剩狀態(tài)。結(jié)束這種局面之后，行業(yè)才能真正成為一個(gè)成熟穩(wěn)定的行業(yè)。即便是美國(guó)這種號(hào)稱政府對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)干預(yù)甚少、完全依靠市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)的國(guó)家，也在鐵路、汽車、電信基礎(chǔ)設(shè)施、電腦等行業(yè)出現(xiàn)過(guò)此類問(wèn)題，可見(jiàn)這一現(xiàn)象的普遍性。

我國(guó)的投資體制無(wú)疑又加劇了這種過(guò)剩，不僅僅是投資人通過(guò)自己的調(diào)查看好，還有頂層設(shè)計(jì)的定調(diào)，那不計(jì)成本的一哄而上幾乎是板上釘釘?shù)氖虑榱恕?/strong>

04

結(jié)語(yǔ)

2015年全國(guó)200多個(gè)地級(jí)市規(guī)劃的新能源汽車產(chǎn)能達(dá)2000萬(wàn)輛,而當(dāng)年實(shí)際銷量?jī)H33萬(wàn)輛，目前人形機(jī)器人還處于產(chǎn)業(yè)早期，盡早制定行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行糾偏是理所應(yīng)當(dāng)?shù)摹?/p>

但當(dāng)前更值得擔(dān)憂的不是“泡沫”本身——有了泡沫才會(huì)吸引資金和資源大量涌入，貝恩公司董事長(zhǎng)表示：行星滾柱絲杠、多媒體傳感器與電機(jī)，基本占到當(dāng)前人形機(jī)器人總成本的50%-60%，一旦實(shí)現(xiàn)降本和技術(shù)突破，將在全球產(chǎn)業(yè)鏈中具有顯著競(jìng)爭(zhēng)力。目前，人形機(jī)器人核心零部件廠商還是國(guó)外廠商更領(lǐng)先。包括在場(chǎng)景的開(kāi)拓上，C端具有豐富，多元化的場(chǎng)景，目前大多數(shù)廠商仍在盯著確定性強(qiáng)的工業(yè)化需求。還有很多有意義的任務(wù)與研發(fā)空間值得投入。

中西部和地方縣市不是說(shuō)就沒(méi)有發(fā)展人形機(jī)器人的機(jī)會(huì)，人形機(jī)器人的未來(lái)，按照目前的預(yù)計(jì)會(huì)滲透到千家萬(wàn)戶，鋪展到各個(gè)領(lǐng)域。依托每個(gè)地方的特色產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)和場(chǎng)景，我相信未來(lái)是有“百花齊放”的可能的。