2025還剩最后一個(gè)月，我們來展望一下↓
今天看到一張圖：《中國(guó) CIO 調(diào)研：支出增幅最大的項(xiàng)目》（參見圖2），來自摩根士丹利的「2025年下半年中國(guó)CIO調(diào)研報(bào)告」。
大摩對(duì)國(guó)內(nèi)中大型企業(yè)CIO/CTO每半年進(jìn)行一次結(jié)構(gòu)化問卷調(diào)查，（樣本數(shù)量通常150-300人），這次2H25調(diào)研屬于最新一輪。
這張圖揭示了中國(guó)CIO在未來IT投資中，哪些項(xiàng)目的預(yù)算增幅最大（按受訪者比例統(tǒng)計(jì)）。
我們按照企業(yè)預(yù)算傾斜度，分為ABC三檔↓
A檔：企業(yè)必須押注、持續(xù)投入的戰(zhàn)略賽道
?AI/ML/自動(dòng)化，屬于絕對(duì)的大頭兒。
國(guó)內(nèi)企業(yè)幾乎已經(jīng)形成一致共識(shí)：AI是最重要的IT投資方向，且2025–2026將持續(xù)加碼。特別是大模型落地（Agent、Copilot）、流程自動(dòng)化（RPA+LLM）、AI在產(chǎn)研運(yùn)維供應(yīng)鏈的落地。
有趣的是下半年調(diào)研對(duì)比上半年的，投資預(yù)期大幅回落了，說明經(jīng)過半年，隨著大模型被袪魅，大家對(duì)AI的投資回歸理性，但仍然遠(yuǎn)遠(yuǎn)高出其他類別。
?數(shù)字化轉(zhuǎn)型、數(shù)據(jù)中心擴(kuò)建緊隨其后，可以認(rèn)為是AI Infra、Agent Infra建設(shè)。
AI火爆直接拉動(dòng)底層算力與IT工程預(yù)算：更大的GPU集群、NVMe-oF存儲(chǔ)、高速網(wǎng)絡(luò)、數(shù)據(jù)平臺(tái)和數(shù)據(jù)治理。
?數(shù)據(jù)類明顯上升，說明AI時(shí)代的數(shù)據(jù)基建回歸核心。
沒有高質(zhì)量數(shù)據(jù)，AI 無法落地，因此會(huì)拉動(dòng)數(shù)倉、BI、數(shù)據(jù)質(zhì)量、向量數(shù)據(jù)庫等建設(shè)。
B檔：穩(wěn)定、必要，但不產(chǎn)生新增預(yù)算
?ERP/云/合規(guī)等傳統(tǒng)企業(yè)IT，保持穩(wěn)定但不再是主線，相比以往波動(dòng)不大。
傳統(tǒng)企業(yè) IT 仍然重要，但已經(jīng)不是「驅(qū)動(dòng)科技預(yù)算增長(zhǎng)的來源」
?安全：還有份額，雖然不多，但沒有我們想象的那么差。
C檔：下行或邊緣化(圖1)
?超融合、傳統(tǒng)IT硬件、移動(dòng)應(yīng)用、IOT系統(tǒng)：從2021年的高位持續(xù)下跌，甚至比YQ期間還低。
?監(jiān)控系統(tǒng)、垂直行業(yè)軟件：竟然比以前好了，但不多。
?協(xié)作軟件、桌面虛擬化：YQ紅利已經(jīng)結(jié)束，大幅回落，尤其協(xié)作軟件幾乎沒了。
?HR軟件、呼叫中心、咨詢服務(wù)、硬件維保服務(wù)：同樣不受待見，或許也是最受AI沖擊的。
?區(qū)塊鏈：別讓我再看見它！
這么說吧，AI在中國(guó)企業(yè)IT投資中已成為絕對(duì)主線，正在重塑數(shù)據(jù)中心、數(shù)據(jù)平臺(tái)、云基礎(chǔ)設(shè)施等所有底層IT架構(gòu)。
老鐵們，再不跟上趨勢(shì)就晚了