霸主地位穩(wěn)坐，全球九成供應(yīng)中國(guó)包攬

激光雷達(dá)，其實(shí)就是自動(dòng)駕駛的眼睛，能精準(zhǔn)測(cè)距離和形狀，現(xiàn)在智能車上到處用。中國(guó)企業(yè)在這塊兒干得風(fēng)生水起，基本把全球市場(chǎng)捏在手里。2025年上半年，國(guó)內(nèi)車載激光雷達(dá)裝機(jī)量沖到100多萬(wàn)顆，全年估計(jì)破250萬(wàn)顆，占全球九成以上。

禾賽科技、速騰聚創(chuàng)這些公司，份額加起來(lái)超八成，Yole報(bào)告直說(shuō)中國(guó)廠商控盤(pán)93%。為啥這么牛？本土車廠需求猛，新能源汽車賣(mài)瘋了，滲透率從10%躥到25%。速騰上半年裝機(jī)51.6萬(wàn)顆，禾賽28.4萬(wàn)顆，華為也咬得緊，30.2%份額。

價(jià)格戰(zhàn)打下來(lái)，單價(jià)從幾千塊掉到兩千出頭，幫著把激光雷達(dá)從豪車標(biāo)配推到家用轎車。海外呢，美國(guó)Luminar他們還在實(shí)驗(yàn)室折騰，歐洲Valeo份額縮水到個(gè)位數(shù)，中國(guó)貨出口東南亞超20萬(wàn)顆，港口都堆滿了。政府也給力，工信部早早定標(biāo)準(zhǔn)，頻率分配和技術(shù)指標(biāo)一清二楚，讓企業(yè)少走彎路。

專利上，中國(guó)企業(yè)申請(qǐng)超1500項(xiàng)，速騰1849項(xiàng)，禾賽1784項(xiàng)，蓋過(guò)美國(guó)對(duì)手。產(chǎn)業(yè)鏈全，芯片、激光器本土化加速，炬光他們VCSEL量產(chǎn)，進(jìn)口依賴降了。市場(chǎng)規(guī)模呢，2024年139億，2025年預(yù)計(jì)240億，智研咨詢數(shù)據(jù)擺那兒。

車廠像比亞迪、理想，訂單源源不斷，80款車型定點(diǎn)速騰。說(shuō)到底，這不是運(yùn)氣，是實(shí)打?qū)嵉募夹g(shù)堆出來(lái)，規(guī)模效應(yīng)讓成本滾雪球式往下掉。西方媒體看熱鬧，說(shuō)中國(guó)壟斷了卻沒(méi)賺到錢(qián)，但這忽略了長(zhǎng)遠(yuǎn)，中國(guó)企業(yè)正用低價(jià)換市場(chǎng)，穩(wěn)住腳跟再圖盈利。

銷量狂飆利潤(rùn)薄，西方笑談中國(guó)虧本買(mǎi)賣(mài)

出貨量上天，賬本卻紅彤彤，這事聽(tīng)著扎心，但行業(yè)就這樣。2025年上半年，禾賽一季度虧1750萬(wàn)，二季度才翻身賺4410萬(wàn)；速騰上半年虧1.49億，比去年少虧了44.5%。圖達(dá)通他們也一樣，累計(jì)虧5.4億刀。

西方媒體逮著這點(diǎn)下嘴，《華爾街日?qǐng)?bào)》發(fā)文嘲諷，中國(guó)九成供應(yīng)卻年虧上億，Seeking Alpha直說(shuō)西方企業(yè)活在中國(guó)陰影下。文章里配圖庫(kù)存堆山，暗示過(guò)剩鬧劇。其實(shí)，根在供應(yīng)鏈和競(jìng)爭(zhēng)。

核心器件激光發(fā)射器、探測(cè)芯片，成本占一半，還得進(jìn)口，供應(yīng)商不松口，廠商只能自己扛。車廠壓價(jià)狠，單價(jià)死咬2000以下，還得體積小功耗低，采購(gòu)單上寫(xiě)得明明白白。

市場(chǎng)四家巨頭分蛋糕，速騰27.4%、禾賽33%、華為30.2%、圖達(dá)通13%，招標(biāo)比性價(jià)比，誰(shuí)低誰(shuí)中標(biāo)。技術(shù)路線都奔半固態(tài)，參數(shù)差不多，客戶挑便宜的。Yole報(bào)告說(shuō)，全球都虧，美國(guó)Luminar三季度虧超億刀，Velodyne并購(gòu)，Quanergy退市。

中國(guó)虧得顯眼，因?yàn)槌鲐洿?，價(jià)格跌快，三年降六成。財(cái)報(bào)上看，收入漲但成本追不上，研發(fā)砸錢(qián)芯片化，ASIC、SPAD這些，周期長(zhǎng)見(jiàn)效慢。車載業(yè)務(wù)拖后腿，ADAS銷量速騰降6%，收入滑17.9%，客戶換供應(yīng)商。

西方笑歸笑，他們自己也燒錢(qián)，博世、大陸早退出自研。說(shuō)白了，這虧是成長(zhǎng)稅，中國(guó)企業(yè)賭規(guī)模換利潤(rùn)，短期疼長(zhǎng)期賺。媒體標(biāo)題聳人聽(tīng)聞，但數(shù)據(jù)擺著，中國(guó)份額穩(wěn)，海外份額縮，笑聲背后是羨慕。

機(jī)器人賽道拓疆土，虧損泥潭漸脫身

車載卡殼，企業(yè)眼看著機(jī)器人市場(chǎng)，這塊兒潛力大，沒(méi)天花板。2025年上半年，禾賽機(jī)器人出貨9.83萬(wàn)顆，同比翻七倍，占總量的17.9%；速騰收入占比28.2%，上半年2.2億，漲184.8%，毛利45%。單價(jià)4800塊，比車載高，利潤(rùn)空間足。

訂單多，禾賽跟追覓簽30萬(wàn)顆，速騰庫(kù)犸三年120萬(wàn)。場(chǎng)景廣，割草機(jī)、配送車、四足機(jī)器人，人形機(jī)上激光雷達(dá)建圖避障，宇樹(shù)H1、智元A2都用。GGII數(shù)據(jù)，2025年機(jī)器人3D激光雷達(dá)市場(chǎng)10.91億，翻倍增長(zhǎng)，到2029年超30億。

企業(yè)推新品，速騰E1R全固態(tài)，專為機(jī)器人；禾賽Pandar、XT系列，覆蓋物流安防。覽沃Mid-360，體積小成本低，思嵐他們細(xì)分深耕。市場(chǎng)碎片，工業(yè)倉(cāng)儲(chǔ)到家用清潔，多傳感器融合，激光雷達(dá)扛大頭。政策推，湖北規(guī)劃激光產(chǎn)業(yè)500億，機(jī)器人是重點(diǎn)。

海外對(duì)比，中國(guó)部署快，Apollo Go十城跑無(wú)人車，Waymo還慢半拍。虧損收窄，禾賽全年盈利在望，速騰2026全面黑字。未來(lái)，從硬件賣(mài)到系統(tǒng)集成，算法鏈條綁死，誰(shuí)轉(zhuǎn)快誰(shuí)贏。中國(guó)企業(yè)雙輪驅(qū)動(dòng)，車載穩(wěn)底，機(jī)器人沖鋒，穿越周期，格局重塑。西方媒體的譏笑，換個(gè)角度看，是中國(guó)彎道超車的注腳。