中國(guó)商報(bào)（記者 馬文博）近日，“六大國(guó)有銀行集體下架五年期大額存單”的消息引發(fā)關(guān)注。實(shí)際上，這已經(jīng)不是新鮮事，某國(guó)有行工作人員表示該行早已不發(fā)行五年期大額存單。

記者注意到，不僅是五年期大額存單正在“消失”，中長(zhǎng)期存款利率也在下調(diào)。業(yè)內(nèi)人士表示，銀行此舉的核心動(dòng)因在于應(yīng)對(duì)持續(xù)收窄的凈息差壓力，主動(dòng)壓降長(zhǎng)期限、高成本的負(fù)債，是銀行優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)、穩(wěn)定盈利能力并管理未來(lái)利率風(fēng)險(xiǎn)的必然選擇。

五年期大額存單正“消失”

記者通過(guò)手機(jī)銀行等渠道查詢(xún)發(fā)現(xiàn)，六大行確已下架五年期大額存單，目前最長(zhǎng)期限的大額存單為三年期，且有部分產(chǎn)品額度已經(jīng)售罄。

建設(shè)銀行發(fā)售的大額存單。（圖片截自建設(shè)銀行App）

對(duì)此，有業(yè)內(nèi)人士表示，國(guó)有行下架五年期大額存單已不是新鮮事。記者詢(xún)問(wèn)工商銀行客服人員，其回應(yīng)稱(chēng)，該行自2025年第三期起就沒(méi)有發(fā)行五年期大額存單產(chǎn)品。這也就意味著自今年5月中下旬后，該行沒(méi)有再發(fā)行新的五年期大額存單產(chǎn)品。

工商銀行發(fā)售的大額存單。（圖片截自工商銀行App）

蘇商銀行特約研究員武澤偉對(duì)記者表示，六大國(guó)有銀行下架五年期大額存單，其核心動(dòng)因在于應(yīng)對(duì)持續(xù)收窄的凈息差壓力。在貸款利率下行支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的背景下，銀行資產(chǎn)端收益承壓，而負(fù)債端成本相對(duì)剛性。主動(dòng)壓降此類(lèi)長(zhǎng)期限、高成本的負(fù)債，是銀行優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)、穩(wěn)定盈利能力并管理未來(lái)利率風(fēng)險(xiǎn)的必然選擇。

不只是六大國(guó)有銀行停售，實(shí)際上，去年就已有多家股份制商業(yè)銀行下架五年期大額存單，如今在市場(chǎng)上已難覓其蹤影。

記者查詢(xún)發(fā)現(xiàn)，招商銀行、民生銀行、浦發(fā)銀行、興業(yè)銀行等多家銀行均已下架五年期大額存單。招商銀行工作人員表示，最長(zhǎng)期限的大額存單是兩年期的，至于三年期大額存單則需要找理財(cái)經(jīng)理溝通預(yù)約。

浦發(fā)銀行發(fā)售的大額存單。（圖片截自浦發(fā)銀行App）

長(zhǎng)中期存款利率下調(diào)

除了下架五年期大額存單外，部分銀行還取消了中長(zhǎng)期存款產(chǎn)品或下調(diào)了存款利率。

近日，內(nèi)蒙古土右旗蒙銀村鎮(zhèn)銀行、中信百信銀行、蘇商銀行、中關(guān)村銀行等多家銀行不再提供5年期定期存款產(chǎn)品，部分銀行甚至下架了3年期定期存款產(chǎn)品。

與此同時(shí)，一些中小銀行也加入了降息行列。湖北荊門(mén)農(nóng)商銀行11月發(fā)布關(guān)于調(diào)整人民幣存款利率的公告，下調(diào)其特色產(chǎn)品“福滿(mǎn)存”1年期、3年期、5年期的存款利率，相較于今年5月末，分別下調(diào)0.10、0.15、0.15個(gè)百分點(diǎn)。

武澤偉認(rèn)為，從行業(yè)趨勢(shì)看，這并非短期行為，而是標(biāo)志著銀行業(yè)從規(guī)模擴(kuò)張向質(zhì)量效益型轉(zhuǎn)變，預(yù)計(jì)未來(lái)將有更多銀行跟進(jìn)調(diào)整，中長(zhǎng)期存款產(chǎn)品將趨于稀缺化或呈現(xiàn)差異化供給。

中國(guó)城市發(fā)展研究院投資部副主任袁帥對(duì)記者表示，從銀行經(jīng)營(yíng)視角來(lái)看，調(diào)整的核心動(dòng)因是凈息差壓力。

據(jù)今年11月國(guó)家金融監(jiān)督管理總局公布的2025年第三季度銀行業(yè)保險(xiǎn)業(yè)主要監(jiān)管指標(biāo)數(shù)據(jù)，截至今年第三季度末，商業(yè)銀行凈息差為1.42%，與上一季度持平，較去年年底已經(jīng)下降了0.1個(gè)百分點(diǎn)。

“凈息差作為衡量銀行傳統(tǒng)存貸業(yè)務(wù)盈利能力的關(guān)鍵指標(biāo)，面臨資產(chǎn)端與負(fù)債端的雙重?cái)D壓?！痹瑤洷硎?，一方面，貸款利率持續(xù)下行導(dǎo)致銀行資產(chǎn)端收益收窄，行業(yè)整體面臨相似的挑戰(zhàn)；另一方面，存款市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，負(fù)債成本居高不下。在此背景下，長(zhǎng)期高息存款產(chǎn)品成為銀行優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)的突破口。

武澤偉認(rèn)為，對(duì)于投資者而言，這意味著依賴(lài)傳統(tǒng)長(zhǎng)期存款獲取穩(wěn)定收益的模式面臨挑戰(zhàn)，需要理性調(diào)整收益預(yù)期并重新規(guī)劃資產(chǎn)配置。

袁帥表示，長(zhǎng)期存款產(chǎn)品的減少與利率下降，迫使儲(chǔ)戶(hù)重新審視資金配置方式。央行發(fā)布的《2025年第三季度城鎮(zhèn)儲(chǔ)戶(hù)問(wèn)卷調(diào)查報(bào)告》顯示，今年第三季度傾向于“更多儲(chǔ)蓄”的居民占62.3%，但較上一季度下降1.5個(gè)百分點(diǎn)，表明低利率環(huán)境正推動(dòng)部分資金向其他領(lǐng)域流動(dòng)。

“儲(chǔ)戶(hù)應(yīng)平衡風(fēng)險(xiǎn)與收益，在存款之外適當(dāng)配置現(xiàn)金管理類(lèi)理財(cái)、貨幣基金及國(guó)債等產(chǎn)品，以分散風(fēng)險(xiǎn)并提升收益?！痹瑤浗ㄗh。

（注：本文不構(gòu)成任何投資理財(cái)建議）