日前，馬上消費金融股份有限公司（簡稱“馬上消費金融”）公開掛牌轉(zhuǎn)讓2期個人消費貸款不良資產(chǎn)包，共涉及未償本息總額18.12億元（其中未償利息總額11.18億元），借款人戶數(shù)約14.49萬戶，戶均欠款僅1.25萬元（含利息）。

數(shù)據(jù)顯示，截至2022年~2024年末，馬上消費金融的不良貸款率分別為2.05%、2.48%、2.49%，連續(xù)兩年持續(xù)上升。該公司在去年貸款凈額縮水近50億元、營業(yè)收入下降超過6億元的情況下，凈利潤卻逆勢增長15%，其盈利能力之強(qiáng)悍由此可見一斑。

根據(jù)監(jiān)管規(guī)定，小額貸款公司不得委托有違法違規(guī)催收記錄的機(jī)構(gòu)進(jìn)行貸款催收。然而，馬上消費金融官網(wǎng)最新公布的合作催收機(jī)構(gòu)里卻有一家曾被曝出存在非法暴力催收案件的催收機(jī)構(gòu)。該公司不僅跟這家催收機(jī)構(gòu)開展密切業(yè)務(wù)合作，而且通過股權(quán)和高管進(jìn)行深度利益綁定。馬上消費金融的創(chuàng)始人、董事長趙國慶通過其實際控制的一家公司100%持股該催收機(jī)構(gòu)，清晰的資本控制鏈形成“左手放貸、右手催收”的商業(yè)閉環(huán)：馬上消費金融在前臺以低門檻放貸創(chuàng)造資產(chǎn)，催收機(jī)構(gòu)在后臺以非常規(guī)手段催收創(chuàng)造利潤。

逾期時間超過5年

11月26日，馬上消費金融發(fā)布的轉(zhuǎn)讓公告顯示，該公司2025年第1期個人不良貸款（個人消費貸款）資產(chǎn)包的未償本金總額為4.55億元，未償利息總額為10.28億元，未償本息總額為14.82億元。

公告顯示，馬上消費金融上述不良貸款共涉及借款人戶數(shù)89293戶，戶均欠款約1.66萬元（含利息），借款人加權(quán)平均年齡約36歲；資產(chǎn)筆數(shù)260245筆，其中，已損失260245筆。該資產(chǎn)包所有借款全部為信用借款，訴訟情況為全部未起訴。

同日，馬上消費金融一同掛牌轉(zhuǎn)讓的還有2025年第2期個人不良貸款（個人消費貸款）項目。該資產(chǎn)包的未償本金總額為2.39億元，未償利息總額為0.90億元，未償本息總額為3.29億元，其他費用2927.01元。該資產(chǎn)包共涉及借款人戶數(shù)55573戶，戶均欠款僅0.59萬元（含利息）；資產(chǎn)筆數(shù)154793筆，全部為信用借款，已全部損失且全部未起訴。

綜合來看，馬上消費金融上述2期不良資產(chǎn)包共涉及未償本金總額6.94億元，未償利息總額11.18億元，未償本息總額18.12億元；合計借款人戶數(shù)達(dá)144866戶，戶均欠款約1.25萬元（含利息）。

值得注意的是，馬上消費金融上述2期不良資產(chǎn)包均為長期逾期的不良資產(chǎn)，其加權(quán)平均逾期天數(shù)分別為1913天、1853天，逾期時間都超過了5年。對此，業(yè)內(nèi)人士指出，“一般認(rèn)為，逾期時間越長回收的可能性就相對越小。這類不良資產(chǎn)逾期時間太久且人均欠款額較小，回收預(yù)期較弱，對單筆小額貸款進(jìn)行逐個清收難度太大且不經(jīng)濟(jì)。不如一次性打包轉(zhuǎn)讓，不僅可以帶來現(xiàn)金流入，還能甩掉資產(chǎn)質(zhì)量包袱?！?/p>

“受讓不良資產(chǎn)后，受讓方只能采取正當(dāng)、合法的手段進(jìn)行處置，不得再次對外轉(zhuǎn)讓。禁止暴力催收不良貸款，嚴(yán)禁委托有暴力催收行為、涉黑犯罪等違法行為記錄的機(jī)構(gòu)開展清收工作。”馬上消費金融轉(zhuǎn)讓公告稱，受讓方應(yīng)依法依規(guī)獲取原借款合同約定的債務(wù)人相關(guān)的個人信息，并按照原合同的約定使用個人信息，因個人信息使用不當(dāng)產(chǎn)生的一切責(zé)任均由受讓方承擔(dān)；導(dǎo)致出讓方對外承擔(dān)責(zé)任的，出讓方有權(quán)向受讓方追償。

不良率連續(xù)兩年持續(xù)上升

“公司重點發(fā)放短期貸款，主流客戶群體較為年輕，貸款額度分布符合小額分散的特征。公司根據(jù)監(jiān)管導(dǎo)向持續(xù)壓降貸款利率，目前貸款定價均控制在24%以下，整體貸款利率水平較為合理?！瘪R上消費金融2025年跟蹤評級報告顯示，截至2024年末，該公司的貸款期限主要集中在 6~12個月，占比為69.48%；3個月及以內(nèi)貸款占比為16.46%，3~6 個月貸款占比為12.48%，12個月以上貸款占比僅為1.59%。

上述評級報告披露，為合理分散風(fēng)險，馬上消費金融將產(chǎn)品定位在單筆 5萬元以下甚至是1萬元以下的消費信貸市場，平均單筆貸款金額僅2000~3000元，符合該公司信貸結(jié)構(gòu)“小額分散”的特征。該公司貸款額度3000元及以下的貸款占比由2022年末的63.56%提升至2024年末的66.37%，貸款額度3000~5000 元（含）的貸款占比則由2022年末的15.70%下降至2024年末14.01%。

今年7月份，馬上消費金融公布的金融債券募集說明書披露，“相比于銀行、信托公司、金融租賃公司和汽車金融公司等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)，消費金融公司目標(biāo)客戶為年輕消費者，這部分群體的貸款具有不良貸款率略高于傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)、但整體風(fēng)險可控的特點。公司通過風(fēng)險定價保證持續(xù)良性經(jīng)營?！?/p>

數(shù)據(jù)顯示，截至2022年~2024年末，馬上消費金融的不良貸款余額分別為12.84億元、16.48億元、15.33億元，波動增長趨勢明顯；不良貸款率分別為2.05%、2.48%、2.49%，連續(xù)兩年持續(xù)上升。

同期，馬上消費金融的逾期貸款余額分別為13.43億元、18.90億元、16.78億元，逾期貸款率分別為2.15%、2.84%、2.73%；關(guān)注類貸款余額分別為11.95億元、27.04億元、23.95億元，關(guān)注類貸款率分別為1.91%、4.06%、3.89%。

“公司執(zhí)行嚴(yán)格的核銷政策并加大回收力度，將本息逾期180天以上貸款進(jìn)行核銷處理?！瘪R上消費金融稱，“由于宏觀經(jīng)濟(jì)整體情況不及預(yù)期，國內(nèi)零售金融行業(yè)的風(fēng)險有所上升，在此背景下，公司2024年核銷不良貸款57.96億元，收回以前年度核銷貸款18.32億元，均較上年有所提升?；陲L(fēng)控策略的收緊，2024年公司不良貸款、關(guān)注類貸款及逾期貸款規(guī)模均有所下降，關(guān)注類貸款及逾期貸款占比有所下降，不良貸款率控制較為穩(wěn)定?！?/p>

貸款凈額縮水近50億元

公開資料顯示，馬上消費金融成立于2015年6月，總部位于重慶，初始注冊資本3億元。經(jīng)過多次增資擴(kuò)股，截至2024年末該公司總股本為40億股。該公司發(fā)起設(shè)立的原始股東持股比例分別為：重慶百貨大樓股份有限公司31.060%、北京中關(guān)村科金技術(shù)有限公司（簡稱“中關(guān)村科金”）29.506%、物美科技集團(tuán)有限公司16.121%、重慶銀行股份有限公司15.530%。

據(jù)介紹，馬上消費金融的主營業(yè)務(wù)為發(fā)放個人消費貸款，向普惠大眾提供金融服務(wù)。該公司的收入來源主要為利息收入和手續(xù)費收入，即通過自有資金及債務(wù)融資等方式獲得資金后向個人客戶發(fā)放個人消費貸款，并依據(jù)合同約定向客戶定期收取貸款利息。

數(shù)據(jù)顯示，2022年~2024年，馬上消費金融的營業(yè)收入分別為136.53 億元、157.95億元、151.49億元，凈利潤分別為17.88億元、19.82億元、22.81億元。

就收入結(jié)構(gòu)來看，上述同期，馬上消費金融的利息凈收入分別為97.85億元、102.80億元、94.95億元，在營業(yè)收入中占比分別為71.67%、65.08%、62.68%；該公司的手續(xù)費及傭金凈收入分別為36.65億元、52.49億元、54.00億元，在營業(yè)收入中占比分別為26.84%、33.23%、35.64%。

“鑒于公司在獲客風(fēng)控和運營能力方面已具備一定市場認(rèn)可度，公司持續(xù)拓展開放平臺業(yè)務(wù)，目前公司聯(lián)合貸款出資比例為30%。增強(qiáng)與金融機(jī)構(gòu)粘性的同時，擴(kuò)大客戶服務(wù)規(guī)模，在實現(xiàn)一定貸款利息收入之外，手續(xù)費及傭金收入快速上升?！瘪R上消費金融評級報告披露，截至2024年末，該公司已與90余家金融機(jī)構(gòu)開展合作，2024年開放平臺業(yè)務(wù)放款金額達(dá)1805.87億元。

截至上述同期末，馬上消費金融的資產(chǎn)總額分別為665.10億元、712.80億元、655.60億元，去年總資產(chǎn)縮水57.20億元；貸款凈額分別為577.99億元、586.35億元、536.66億元，去年貸款凈額下滑49.69億元。

據(jù)媒體報道，脈脈平臺近期出現(xiàn)討論馬上消費金融裁員30%并執(zhí)行“996”工作制的相關(guān)話題，話題下有認(rèn)證為馬上消費金融員工的網(wǎng)友評論證實。記者近日登陸脈脈搜索相關(guān)話題，雖然沒有找到上述信息，但發(fā)現(xiàn)平臺社區(qū)頻道確實有部分討論馬上消費金融裁員的話題。

與暴力催收機(jī)構(gòu)深度綁定

11月17日，馬上消費金融官網(wǎng)公布的合作催收機(jī)構(gòu)信息顯示，該公司目前正在合作中的催收機(jī)構(gòu)達(dá)140余家，其中重慶信盟科技發(fā)展有限公司（簡稱“信盟科技”）赫然在列。而根據(jù)2024年12月實施的《小額貸款公司監(jiān)管辦法》規(guī)定，小額貸款公司不得委托有違法違規(guī)催收記錄的機(jī)構(gòu)進(jìn)行貸款催收。

據(jù)媒體報道，信盟科技總部位于重慶市渝北區(qū)青楓北路8號。2024年8月，該公司從事催收工作的員工200余人因非法暴力催收案被浙江警方帶走調(diào)查。該公司多名涉案員工采用短信轟炸、虛構(gòu)導(dǎo)航、叫貨拉拉上門等非法手段暴力催收欠款，違法催收行為造成寧波市公安局北侖分局巡特警大隊等多家單位及個人無法正常工作。最終，信盟科技數(shù)十名催收員因?qū)め呑淌伦铽@刑。

據(jù)企查查提供的信息顯示，信盟科技是中關(guān)村科金的全資子公司。而中關(guān)村科金位列馬上消費金融第二大股東席位，該公司董事長、法定代表人趙國慶同時擔(dān)任馬上消費金融董事長。此外，趙國慶還是寧波高達(dá)致晟科技有限公司的實際控制人，該公司則是中關(guān)村科金的控股股東。

在信盟科技上述非法暴力催收案發(fā)后，媒體報道稱，馬上消費金融的催收業(yè)務(wù)最初是自營，2018年前后外包給專門為之成立的信盟科技，同時自營催收團(tuán)隊也基本上轉(zhuǎn)入信盟科技。馬上消費金融的催收業(yè)務(wù)原先由信盟科技獨家承攬，后來又向100多家公司分包，但信盟科技的業(yè)務(wù)量仍然名列前茅。

業(yè)內(nèi)人士指出，馬上消費金融和信盟科技并非簡單的業(yè)務(wù)合作關(guān)系，而是通過股權(quán)和高管深度綁定的利益關(guān)聯(lián)方。兩者通過這種“名為第三方、實為關(guān)聯(lián)方”的障眼法，形成了“左手放貸、右手催收”的商業(yè)閉環(huán)。

對此，馬上消費金融相關(guān)負(fù)責(zé)人稱，信盟科技是該公司最早合作的催收機(jī)構(gòu)，目前雙方每年合作金額好幾個億，催收不規(guī)范是行業(yè)普遍現(xiàn)象，由于催收風(fēng)險成本越來越高，“現(xiàn)在找合作機(jī)構(gòu)并不容易”。

數(shù)據(jù)顯示，馬上消費金融的催收成本十分昂貴。據(jù)年報披露，2020年至2024年，該公司催收費用連創(chuàng)新高，分別為11.56億元、15.01億元、20.88億元、28.20億元、31.28億元，五年合計高達(dá)106.93億元。

此前，2023年3月份，馬上消費金融被查獲“對委外催收合作機(jī)構(gòu)管理不審慎”、“貸前審查不審慎”的違法違規(guī)行為，被原重慶銀保監(jiān)局處以罰款100萬元重罰。

據(jù)黑貓投訴平臺顯示，截至目前，該平臺與“馬上消費金融”相關(guān)的投訴高達(dá)8萬多條，投訴的問題主要集中在非法暴力催收、高利貸、侵犯個人隱私等方面。相關(guān)投訴顯示，馬上消費金融“安逸花”給部分在校學(xué)生發(fā)放年化利息36%的貸款，不僅遠(yuǎn)超24%的國家規(guī)定上限，而且該公司工作人員拒絕協(xié)商解決。

公開信息顯示，馬上消費金融2021年1月起開始接受上市輔導(dǎo)，但截至目前該公司仍沒有遞交上市材料。在上市輔導(dǎo)第一年，馬上消費金融就被中國銀保監(jiān)會消費者權(quán)益保護(hù)局專題通報“侵害消費者合法權(quán)益”，通報指出該公司存在營銷宣傳夸大誤導(dǎo)、產(chǎn)品定價管理不規(guī)范、學(xué)生貸款管理不規(guī)范、合作商管控不嚴(yán)、聯(lián)合貸款管理不到位、不合規(guī)催收、消費者權(quán)益保護(hù)體制機(jī)制不完善等多項問題。