兄弟們！AI圈又出了重磅大事

這是不再是美國的 AI、也不是中國的AI圈，更不是歐洲的AI

一個大家意想不到的地方，沒錯就是我們的隔壁鄰居——印度

根據(jù)媒體消息，印度首富阿達尼，計劃投資最多50億美元（約350億人民幣）用于在印度南部即將建設的人工智能基礎設施中心。

這筆投資代表了由億萬富翁Gautam Adani領導的企業(yè)集團對印度不斷增長的數(shù)據(jù)中心板塊的重大承諾。

阿達尼集團如此大規(guī)模投資谷歌數(shù)據(jù)中心的核心因素是傳統(tǒng)能源基建巨頭向新能源數(shù)字轉型一次突圍。

此次投資可以解決當前阿達尼集團的三大字痛點。

一是轉型助力：傳統(tǒng)基建業(yè)務增速從15%降至8%，數(shù)據(jù)中心將成為第二增長曲線，而谷歌能直接輸出高密度AI集群運維技術。

二是生態(tài)協(xié)同：公司的其港口 / 光伏 / 鐵路主業(yè)與 AI 基建形成閉環(huán) —— 港口支撐海底光纜登陸，Adani Solar（全球最大光伏開發(fā)商之一，2030 年目標 45GW）提供綠電，鐵路保障設備運輸，使運營成本比本土對手低 25%

三是品牌修復：與谷歌合作推動 ESG 評級從 BB 升至 BBB+，降低海外融資成本，修復做空報告沖擊的資本市場形象。

那么阿達尼集團為什么選擇谷歌，而摒棄英偉達或OpenAI呢？選擇谷歌對阿達尼集團乃至整個印度都是最優(yōu)選擇，主要體現(xiàn)在三個方面。

值得注意的是，阿達尼選谷歌、Meta 棄英偉達、巴菲特首次買入谷歌，是谷歌戰(zhàn)略價值爆發(fā)。谷歌已形成了從芯片（TPU）- 模型（Gemini）- 基建（數(shù)據(jù)中心）- 應用（云服務）全棧式AI的完美生態(tài)閉環(huán)。

而這三大事件，折射出谷歌的核心優(yōu)勢，將對英偉達在內(nèi)的全球AI巨頭構成挑戰(zhàn)，因為谷歌目前是全球唯一形成AI生態(tài)閉環(huán)的公司。

另外一家具備條件的就是中國阿里，未來也有望形成從芯片（玄鐵等）- 模型（千問）- 基建（數(shù)據(jù)中心）- 應用（云服務）全棧式AI。

從市場規(guī)模來看，印度的數(shù)據(jù)中心規(guī)模將從2024 年 91.7 億美元增長到2030年217.9億美元，CAGR 15.5%。2027年整體投資超 1000 億美元

當前，ASIC芯片正在對英偉達的GPU的地位形成挑戰(zhàn)。而谷歌的TPU芯片已經(jīng)撕開了一道口子。

數(shù)據(jù)顯示，2024年全球ASIC芯片行業(yè)市場規(guī)模約為120億美元，預計到2030年，全球ASIC芯片行業(yè)市場規(guī)模將上漲至501億美元。

隨著阿達尼選擇谷歌的TPU芯片，谷歌TPU芯片需求呈現(xiàn)加速爆發(fā)的格局。摩根士丹利將谷歌TPU在2027年和2028年的產(chǎn)量預測大幅上調。2027年的預測從約300萬塊上調至約500萬塊，增幅約67%。

谷歌TPU芯片的放量，供應公司將是最大的受益方，中國供應鏈在產(chǎn)能、響應速度上全球領先，谷歌 TPU/OCS 核心部件國產(chǎn)化率超 60%。

經(jīng)過深度梳理和挖掘，在整個谷歌供應鏈中，5家將是最大受益方?，F(xiàn)在梳理出來供大家參考學習

第一家：賽微電子

核心亮點：全球領先、國際化運營的高端集成電路晶圓制造商。

谷歌供應商邏輯：公司參股子公司瑞典Silex連續(xù)多年位居全球MEMS純代工廠第一，2023年收到某客戶的批量訂單，網(wǎng)傳該客戶為谷歌。MEMS振鏡市占60%，毛利超60%。MEMS微鏡陣列作為核心功能部件，價值占比高達35%-40%。賽微電子聚焦的正是這一技術壁壘最高、利潤最豐厚的環(huán)節(jié)。由于谷歌TPU芯片的放量，2026年有望給公司帶來12億元的營收增量。

訂單規(guī)模：公司2026年訂單鎖定7200萬美元

第二家：光庫科技

核心亮點：全球少數(shù)能提供海底光網(wǎng)絡的高可靠性光無源器件的廠商之一，擬并購光通信企業(yè)安捷訊。

谷歌供應商邏輯：武漢捷普是谷歌OCS交換機方案的獨家代工廠商，占據(jù)谷歌 OCS 代工份額超 70%。通過收購武漢捷普成為谷歌AI算力基礎設施的關鍵供應商。公司具備強勁的護城河優(yōu)勢，代工地位短期難以被取代。

訂單規(guī)模：2025年已獲谷歌 4,600 臺訂單 (價值約 1.38 億美元)，單臺價值量約3萬美元，毛利率達30%。

第三家：中際旭創(chuàng)

核心亮點：公司是全球領先的光模塊解決方案提供商，2023年光模塊廠商排名全球第一。

谷歌供應商邏輯：公司是全球1.6T光模塊龍頭 并且是谷歌獨家供應商，供貨谷歌800G光模塊份額A股第一。

訂單規(guī)模：2025年谷歌光模塊采購量約350萬只，中際旭創(chuàng)占其采購份額的70%。

第四家：滬電股份

核心亮點：公司是國內(nèi)規(guī)模最大、技術實力最強的PCB制造商之一

谷歌供應商邏輯：公司在谷歌PCB供貨商中份額位居A股第一，是谷歌TPU PCB的核心供應商，在谷歌TPU供應商中占比約30%，僅次于ISU的40%。

業(yè)績表現(xiàn)：公司前三季度實現(xiàn)營收135.12億元，同比+49.96%；歸母凈利潤達27.18億元，同比+47.03%。機構預測，全年凈利潤38億元，同比增長48%。

第五家：新雷能

核心亮點：公司是國內(nèi)特種電源領軍企業(yè)，廣泛應用于航空、航天、車載、船舶、通信、網(wǎng)絡、數(shù)據(jù)中心、軌道交通等行業(yè)。

谷歌供應商邏輯：公司成功切入谷歌TPU(V7)電源供應鏈，與ADI合作的電源模塊已進入谷歌TPU服務器量產(chǎn)階段，目前整體意向訂單超過5億美金。

業(yè)績表現(xiàn)：公司第三季度歸母凈利潤0.05億元，同比扭虧。機構預測，全年凈利潤0.5億元，同比增長110%。

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