文/本刊記者 武魏楠

風(fēng)電主機(jī)廠正在放棄片面追求大型化的策略，未來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)焦點(diǎn)開(kāi)始轉(zhuǎn)向“智力密集型”的價(jià)值創(chuàng)造上。

近一年來(lái)，一個(gè)ID名為“鏢師雨豪”的視頻博主迅速走紅。他作為一個(gè)隨行攝影師，專門記錄大件運(yùn)輸活動(dòng)從出廠到安裝的全過(guò)程。

所謂大件運(yùn)輸，是針對(duì)超出標(biāo)準(zhǔn)尺寸或重量的特殊貨物的專業(yè)運(yùn)輸服務(wù)，屬于特種運(yùn)輸?shù)闹匾种АＴ凇扮S師雨豪”的鏡頭里，風(fēng)機(jī)葉片作為典型的特殊貨物，經(jīng)常出現(xiàn)。

白色葉片頂著斜陽(yáng)，拖著長(zhǎng)長(zhǎng)的影子，車隊(duì)繞過(guò)臨時(shí)拆除的紅綠燈、街邊路牌與電線桿，交警在路口指揮，路人停下腳步仰望……

這樣的畫(huà)面在過(guò)去幾年屢見(jiàn)不鮮。

2020年左右開(kāi)始，中國(guó)風(fēng)電行業(yè)開(kāi)始出現(xiàn)單機(jī)容量飆升的趨勢(shì)。伴隨著容量提升，風(fēng)機(jī)葉片越來(lái)越大。這給“鏢師雨豪”帶來(lái)了火爆全網(wǎng)的素材，也給特種運(yùn)輸行業(yè)不斷加碼。

對(duì)行業(yè)外的人來(lái)說(shuō)，這些鏡頭足以產(chǎn)生“更大就是先進(jìn)”的直覺(jué)；但對(duì)于業(yè)內(nèi)人士來(lái)說(shuō)，也暴露了現(xiàn)實(shí)的另一面——成本在隱性上升，監(jiān)管和社會(huì)協(xié)同的摩擦越來(lái)越頻繁。任何一次超尺度運(yùn)輸?shù)谋澈?，都可能是一筆不小的調(diào)度與修復(fù)賬單。

不過(guò)，在剛剛閉幕的2025年北京國(guó)際風(fēng)能大會(huì)暨展覽會(huì)上，這種“大就是好”的敘事示弱了。展廳里談?wù)撟疃嗟?，不再是葉片的米數(shù)，而是“第十五年還能跑多少發(fā)電小時(shí)”“在復(fù)雜工況下的可維護(hù)性”和“全生命周期費(fèi)用”。

曾經(jīng)風(fēng)光無(wú)限的大型化競(jìng)賽，如今正悄然降溫。近兩年，投標(biāo)中陸上最大機(jī)型開(kāi)始觸摸到10MW“天花板”，大型化腳步明顯放緩。這場(chǎng)“風(fēng)機(jī)大型化”的狂歡，為何戛然而止呢？

過(guò)度的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)、裝機(jī)高峰后的增速乏力，以及技術(shù)與質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)，共同牽制了繼續(xù)無(wú)限攀升的沖動(dòng)。

1

大型化遇冷

從宏觀統(tǒng)計(jì)看，風(fēng)機(jī)大型化的“高歌猛進(jìn)”正在降速。

回顧2020—2022年的那段“加速期”，陸上新增裝機(jī)的平均單機(jī)容量從約2.66兆瓦躍升到5.5兆瓦，兩年復(fù)合增長(zhǎng)率超過(guò)44%；海上機(jī)組則從6.0兆瓦提升至9.3兆瓦，復(fù)合增長(zhǎng)率約24.5%。這一躍升并非孤立事件：2021—2023年間，行業(yè)幾乎每月都有10兆瓦及以上新機(jī)型面世。據(jù)統(tǒng)計(jì)，僅2022年就有逾50款大容量機(jī)型推出，市場(chǎng)處于近乎“產(chǎn)能與技術(shù)并舉”的加速賽道上。

這樣的節(jié)奏把中國(guó)整機(jī)企業(yè)推到了世界前列，但也把產(chǎn)業(yè)鏈的承載能力、產(chǎn)品驗(yàn)證周期和運(yùn)維體系推向了臨界點(diǎn)，埋下了質(zhì)量與可靠性的隱憂。

“風(fēng)機(jī)大型化不是問(wèn)題，問(wèn)題在于產(chǎn)業(yè)鏈的‘底層技術(shù)積累’跟不上?！边h(yuǎn)景能源高級(jí)副總裁、首席產(chǎn)品官、風(fēng)機(jī)與裝備產(chǎn)品平臺(tái)總裁婁益民指出，“一個(gè)平臺(tái)型機(jī)組要想穩(wěn)定可靠，需要三到五年的全周期驗(yàn)證。過(guò)去幾年行業(yè)太快了，很多產(chǎn)品沒(méi)有真正沉淀?！?/p>

到2024年，單機(jī)容量擴(kuò)大的上升曲線明顯趨緩。權(quán)威統(tǒng)計(jì)顯示，2024年全國(guó)新增裝機(jī)共計(jì)約8699萬(wàn)千瓦，平均單機(jī)容量已放緩至約6兆瓦：陸上和海上新增機(jī)組的平均單機(jī)容量分別為約5.89兆瓦與9.98兆瓦，同比增速僅約9.6%和3.9%，遠(yuǎn)低于前幾年的高速增長(zhǎng)水平。

這種迅猛的增速回落，有著重大標(biāo)志性意義。一方面，是前期大容量機(jī)組的批量交付把“存量體積”抬高，使得新增平均值短期內(nèi)仍有基數(shù)效應(yīng)；另一方面，2024年以來(lái)，新機(jī)型發(fā)布的頻率和跨越式功率突破明顯減少，許多廠商將研發(fā)重點(diǎn)從“刷新單機(jī)最大值”轉(zhuǎn)向?qū)ΜF(xiàn)有平臺(tái)的優(yōu)化升級(jí)和適配不同風(fēng)況的場(chǎng)景化設(shè)計(jì)。

結(jié)構(gòu)性因素也說(shuō)明了“大型化邊際效益遞減”的成因。首先，短期內(nèi)通過(guò)放大機(jī)組規(guī)模繼續(xù)壓低度電成本的空間已被吞噬。隨著葉片、塔筒、軸承、齒輪箱等關(guān)鍵部件制造與材料成本接近極限，簡(jiǎn)單的體量放大帶來(lái)的邊際收益遞減愈發(fā)明顯。其次，快速迭代讓新機(jī)型的“驗(yàn)證窗口”被壓短。批量化推進(jìn)前缺乏足夠的長(zhǎng)期運(yùn)行數(shù)據(jù)，給項(xiàng)目長(zhǎng)期收益帶來(lái)不確定性。再次，市場(chǎng)端的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)和投標(biāo)機(jī)制把整機(jī)廠推向了利潤(rùn)壓縮的泥潭，使得資本與制造資源更傾向于穩(wěn)健回報(bào)而非高風(fēng)險(xiǎn)的極端創(chuàng)新。

企業(yè)層面的演進(jìn)路徑也佐證了這一轉(zhuǎn)向。

以金風(fēng)、遠(yuǎn)景、明陽(yáng)三家中國(guó)頭部風(fēng)機(jī)企業(yè)為例。2020—2022年三家旗艦機(jī)型均以刷新功率或葉輪直徑為賣點(diǎn)，代表了那一輪“容量競(jìng)賽”的主流邏輯；進(jìn)入2024—2025年，金風(fēng)在其Ultra系列中把話題重心移向覆蓋海陸多場(chǎng)景與高價(jià)值時(shí)段發(fā)電效率的“經(jīng)理人思維”；遠(yuǎn)景在2025年的風(fēng)能展中持續(xù)強(qiáng)調(diào)通過(guò)自研關(guān)鍵部件與AI聯(lián)動(dòng)優(yōu)化實(shí)現(xiàn)的“高可靠、巧發(fā)電”；明陽(yáng)在同一時(shí)期推出的，則是面向特殊深遠(yuǎn)海場(chǎng)景的50MW漂浮機(jī)。這既非普適意義上的陸上大型化，也反映出“在某些前沿場(chǎng)景里再做體量突破是有價(jià)值的，但常規(guī)陸風(fēng)市場(chǎng)已回歸理性選擇”的行業(yè)分化趨勢(shì)。

三大龍頭企業(yè)在展會(huì)和企業(yè)發(fā)布信息中的表述，清晰地把行業(yè)話語(yǔ)從“刷新紀(jì)錄”轉(zhuǎn)向“適配場(chǎng)景、穩(wěn)固收益”。對(duì)于投資端與開(kāi)發(fā)端而言，這意味著未來(lái)的優(yōu)先級(jí)將由“誰(shuí)家的機(jī)組更大”轉(zhuǎn)為“誰(shuí)家的機(jī)組在特定風(fēng)場(chǎng)、在20到25年全壽命周期內(nèi)能交付更穩(wěn)定、更高的收益”。

2

背后的博弈

把風(fēng)機(jī)做得更大，在過(guò)去數(shù)年既是技術(shù)宣示也是爭(zhēng)奪市場(chǎng)的話術(shù)。

但當(dāng)我們把目光放低到公司賬面、裝機(jī)現(xiàn)場(chǎng)與監(jiān)管文本時(shí)，就會(huì)看到一場(chǎng)更實(shí)際、更硬核的博弈：盈利能力被壓縮、質(zhì)量事件頻發(fā)，以及政策把“原有游戲規(guī)則”徹底改寫(xiě)——三者合力，直接把大型化這條路徑拉回到更現(xiàn)實(shí)的軌道上。

先看賬面。以行業(yè)龍頭為例。金風(fēng)科技與明陽(yáng)智能這兩家上市公司在2020—2024年的年報(bào)里給出的信號(hào)并不一致，卻都指向同一個(gè)事實(shí)：過(guò)去幾年里利潤(rùn)波動(dòng)放大、周期性風(fēng)險(xiǎn)顯現(xiàn)。

金風(fēng)的年報(bào)顯示，歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)在2020—2024年間經(jīng)歷了明顯的漲落：2020年約為2.96億元，2021年上升至約3.46億元，2022年回落至約2.38億元，2023年進(jìn)一步降至約1.33億元，2024年小幅回升至約1.86億元。更不容忽視的是，風(fēng)電場(chǎng)業(yè)務(wù)在金風(fēng)的利潤(rùn)貢獻(xiàn)中越來(lái)越重要。

明陽(yáng)智能的波動(dòng)更值得注意。該公司在2020—2022年間曾有過(guò)快速擴(kuò)張期，歸屬于母公司的凈利潤(rùn)從2020年的約13.74億元，上升到2021年的約31.01億元、再到2022年的約34.55億元，到了2023年卻急劇萎縮至約3.72億元，2024年繼續(xù)處于相對(duì)低位（約3.46億元）。

明陽(yáng)業(yè)務(wù)的特點(diǎn)在于，海風(fēng)比例相比同行更高一些。所以，其2023年和2024年的業(yè)績(jī)下滑很大程度上受到了海風(fēng)市場(chǎng)低迷的影響。

把這些數(shù)字放在一起看，會(huì)發(fā)現(xiàn)兩點(diǎn)。一是從2022年向2023年的拐點(diǎn)十分明顯，行業(yè)整體招標(biāo)量與價(jià)格壓力導(dǎo)致整機(jī)廠利潤(rùn)被擠壓；二是公司層面的波動(dòng)與其新產(chǎn)品推進(jìn)、在役機(jī)組的質(zhì)量與售后成本密切相關(guān)。也就是說(shuō)，利潤(rùn)下滑并非單純因市場(chǎng)周期，而是在“規(guī)模升級(jí)+高頻迭代”的節(jié)奏下，質(zhì)量與售后成本開(kāi)始反噬業(yè)績(jī)。

盡管我們不愿意承認(rèn)，但過(guò)去一年里，關(guān)于超大機(jī)組葉片斷裂、混塔/倒塔、早期并網(wǎng)后頻發(fā)故障的報(bào)道并不罕見(jiàn)。當(dāng)廠商把資源投到更大、更快的新機(jī)型上時(shí)，研發(fā)、測(cè)試、認(rèn)證和批量化生產(chǎn)之間的“時(shí)間差”會(huì)變成隱性負(fù)債：早期并網(wǎng)后的返修、停機(jī)與質(zhì)保賠付，會(huì)把短期贏得的“度電成本優(yōu)勢(shì)”吞噬掉，而這些成本往往不會(huì)在中標(biāo)價(jià)里體現(xiàn)。

“現(xiàn)在客戶不再要最便宜的風(fēng)機(jī)，而是要最穩(wěn)的收益。”遠(yuǎn)景能源風(fēng)機(jī)與裝備產(chǎn)品平臺(tái)副總裁黃虎說(shuō)，“如果機(jī)組出了問(wèn)題，一停就是虧。大家都明白，極限參數(shù)不等于項(xiàng)目?jī)r(jià)值?！?/p>

第三根“壓垮駱駝的稻草”來(lái)自政策?！?36號(hào)文”發(fā)布后，對(duì)風(fēng)電投資回報(bào)的確定性提出了更高要求：在電價(jià)高度市場(chǎng)化的背景下，設(shè)備的可靠性、發(fā)電出力的可預(yù)測(cè)性、與儲(chǔ)能/調(diào)度的協(xié)同能力將直接決定項(xiàng)目能否在競(jìng)價(jià)與現(xiàn)貨中獲得合理回報(bào)。

這并非短期“補(bǔ)貼退坡”的簡(jiǎn)單續(xù)寫(xiě)，而是改變了行業(yè)的基本商業(yè)邏輯：降本不再只看初始資本支出（CAPEX），而要把度電成本（LCOE）、發(fā)電可用率、調(diào)度責(zé)任與市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)一并計(jì)價(jià)。對(duì)于依賴“大容量”來(lái)壓低單千瓦造價(jià)、但在運(yùn)行可靠性上仍需驗(yàn)證的超大機(jī)組，意味著其商業(yè)吸引力將被重新審視。

賬面上的利潤(rùn)下行、并網(wǎng)后的質(zhì)量事件和“136號(hào)文”對(duì)收益確定性的重塑，這三根稻草聯(lián)合作用，壓垮了大風(fēng)機(jī)短短3年的浪潮。三者合力，把行業(yè)從“比誰(shuí)更大、更快”的賽跑，拉回到“誰(shuí)更穩(wěn)、誰(shuí)能把風(fēng)電資產(chǎn)做成可運(yùn)營(yíng)可交易的現(xiàn)金?！钡睦硇暂^量中。

3

下一個(gè)決戰(zhàn)點(diǎn)

“大”的較量結(jié)束了，“智”的博弈開(kāi)始了。

2025年北京風(fēng)能展的另一條隱線是，整機(jī)商的競(jìng)爭(zhēng)焦點(diǎn)正悄然轉(zhuǎn)向“智力密集型”的價(jià)值創(chuàng)造：AI、場(chǎng)景化、系統(tǒng)耦合與長(zhǎng)期運(yùn)營(yíng)。風(fēng)電，正在從“裝多少”變成“發(fā)得值不值”。

這一轉(zhuǎn)折首先體現(xiàn)在產(chǎn)品哲學(xué)的變化。過(guò)去十年，風(fēng)電行業(yè)的主線是追求LCOE下降，即以更大功率、更多電量攤薄投資。而在電價(jià)完全市場(chǎng)化之后，風(fēng)機(jī)的角色，從“發(fā)電設(shè)備”變成了“市場(chǎng)參與者”。

在全面市場(chǎng)化電力交易成為常態(tài)的背景下，部分整機(jī)廠開(kāi)始調(diào)整設(shè)計(jì)邏輯。金風(fēng)科技提出的新概念——“度電價(jià)值成本”（LCOV），意在傳統(tǒng)LCOE的基礎(chǔ)上，引入電價(jià)波動(dòng)與市場(chǎng)收益的考量，使機(jī)組設(shè)計(jì)更加貼合收益周期。

當(dāng)性能和參數(shù)不再是主戰(zhàn)場(chǎng)時(shí)，智能化與AI正成為另一個(gè)重要分水嶺。婁益民在展會(huì)期間接受采訪時(shí)指出，“未來(lái)風(fēng)機(jī)的競(jìng)爭(zhēng)不再是誰(shuí)更大，而是誰(shuí)更聰明。風(fēng)機(jī)不僅要追求極限發(fā)電，而且要主動(dòng)適應(yīng)市場(chǎng)信號(hào)與電價(jià)波動(dòng)。遠(yuǎn)景在最新發(fā)布的全球首個(gè)伽利略AI風(fēng)儲(chǔ)一體機(jī)中引入大模型算法，能根據(jù)氣象變化和電力交易數(shù)據(jù)動(dòng)態(tài)調(diào)度，實(shí)現(xiàn)“源隨價(jià)動(dòng)、價(jià)隨源動(dòng)”的自適應(yīng)運(yùn)行模式。

更深層次的變化在于可靠性和全生命周期價(jià)值的回歸。過(guò)去的大型化周期中，企業(yè)往往以刷新參數(shù)為目標(biāo)，忽略了運(yùn)維與壽命驗(yàn)證；如今，風(fēng)機(jī)的“長(zhǎng)壽命化”成為行業(yè)共識(shí)。金風(fēng)、遠(yuǎn)景等企業(yè)都在推進(jìn)關(guān)鍵部件自研自控，以降低故障率、延長(zhǎng)壽命周期。這一轉(zhuǎn)變不僅出于質(zhì)量安全考量，而且源自市場(chǎng)機(jī)制的倒逼——當(dāng)風(fēng)電度電收益不再由政策兜底時(shí)，任何非計(jì)劃停機(jī)都會(huì)直接轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金流損失。長(zhǎng)期可靠性，成為企業(yè)與業(yè)主共存的底線。

而在更高層的系統(tǒng)邏輯中，風(fēng)電的價(jià)值重心正在從“單點(diǎn)發(fā)電”走向“系統(tǒng)協(xié)同”。2025年展會(huì)一個(gè)明顯變化是，整機(jī)廠不再把“風(fēng)機(jī)”單獨(dú)展示，而是與儲(chǔ)能、光伏、氫能、運(yùn)維平臺(tái)形成系統(tǒng)化方案。有整機(jī)商推出的風(fēng)機(jī)已具備“構(gòu)網(wǎng)型”特征，例如遠(yuǎn)景能源在風(fēng)展上發(fā)布的全球最大構(gòu)網(wǎng)型風(fēng)機(jī)已實(shí)現(xiàn)并網(wǎng)，可在并網(wǎng)波動(dòng)中穩(wěn)定支撐系統(tǒng)電壓，也有風(fēng)機(jī)為主的微網(wǎng)系統(tǒng)具備“源—網(wǎng)—荷—儲(chǔ)”一體運(yùn)行能力。

這種轉(zhuǎn)型也改變了行業(yè)的組織方式。智能化與市場(chǎng)化要求整機(jī)廠重新定義與產(chǎn)業(yè)鏈的關(guān)系——從零部件采購(gòu)商變?yōu)椤皟r(jià)值鏈整合者”。部分企業(yè)開(kāi)始主導(dǎo)核心部件聯(lián)合開(kāi)發(fā)，打通設(shè)計(jì)、制造、驗(yàn)證、運(yùn)維的全鏈條數(shù)據(jù)閉環(huán)。在此基礎(chǔ)上，行業(yè)正形成一種新型協(xié)同：供應(yīng)商共享材料數(shù)據(jù)、整機(jī)廠反饋運(yùn)行模型、業(yè)主參與收益分析，從“拼成本”走向“拼算法、拼系統(tǒng)、拼可靠性”。

智能化之外，系統(tǒng)化和海上化成為行業(yè)新的戰(zhàn)略方向。隨著陸上資源趨緊、用地和消納受限，海上風(fēng)電尤其是漂浮式風(fēng)電正在成為新的增長(zhǎng)極。明陽(yáng)智能在展會(huì)上發(fā)布的50MW漂浮式風(fēng)機(jī)，是這種前沿探索的象征。盡管它并非普適性機(jī)組，但代表了中國(guó)企業(yè)在深遠(yuǎn)海場(chǎng)景下的技術(shù)信心。漂浮式風(fēng)電與制氫、離網(wǎng)運(yùn)行的結(jié)合，也預(yù)示著風(fēng)電從“上網(wǎng)經(jīng)濟(jì)”走向“用能經(jīng)濟(jì)”的可能。未來(lái)的風(fēng)電項(xiàng)目，或許更多不再依賴上網(wǎng)，而是與氫能、數(shù)據(jù)中心、工業(yè)負(fù)荷直接形成閉環(huán)。

更值得注意的是，中國(guó)風(fēng)電的供應(yīng)鏈正在從成本優(yōu)勢(shì)轉(zhuǎn)化為創(chuàng)新優(yōu)勢(shì)。高比例的國(guó)產(chǎn)化率為企業(yè)試驗(yàn)新架構(gòu)、新算法提供了靈活空間。中國(guó)風(fēng)電設(shè)備制造的反應(yīng)速度，已經(jīng)從“供應(yīng)驅(qū)動(dòng)”轉(zhuǎn)變?yōu)椤皵?shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)”：產(chǎn)品設(shè)計(jì)、質(zhì)量反饋、運(yùn)行驗(yàn)證在同一云平臺(tái)上實(shí)時(shí)循環(huán)，產(chǎn)業(yè)鏈成為動(dòng)態(tài)協(xié)作體。這種協(xié)同創(chuàng)新模式，使得中國(guó)企業(yè)在應(yīng)對(duì)不確定市場(chǎng)時(shí)比歐洲競(jìng)爭(zhēng)者更具彈性與韌性。

當(dāng)“比大”失去光環(huán)時(shí)，風(fēng)電行業(yè)正在比拼另一種能力——誰(shuí)能讓風(fēng)機(jī)更聰明、更穩(wěn)、更懂市場(chǎng)。智能控制系統(tǒng)、AI調(diào)度優(yōu)化、系統(tǒng)級(jí)解決方案與長(zhǎng)期資產(chǎn)思維，正成為行業(yè)的共識(shí)。大型化并未終結(jié)，只是換了賽道：從體量競(jìng)爭(zhēng)轉(zhuǎn)向認(rèn)知競(jìng)爭(zhēng)，從制造業(yè)比拼轉(zhuǎn)向數(shù)據(jù)工業(yè)的較量。未來(lái)十年，中國(guó)風(fēng)電或?qū)⒂瓉?lái)第二個(gè)躍升周期——不靠葉片更長(zhǎng)、塔筒更高，而靠算法、系統(tǒng)與價(jià)值的更強(qiáng)耦合。

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