作者|鄭理

來源 | 獨角金融

近日，瑞泰人壽保險有限公司（下稱“瑞泰人壽”）新任總經理任職資格獲批，蔡廉和受瑞泰人壽外資股東耆衛(wèi)人壽保險（南非）有限公司（下稱“耆衛(wèi)人壽”）聘任，成為該公司“新帥”。早在2024年8月，市場就有消息稱，耆衛(wèi)人壽或將提名蔡廉和擬任總經理，監(jiān)管批復最終在12月5日落地，結束了總經理人選近2年空懸狀態(tài)。

此次人事落地，標志著瑞泰人壽核心管理層完成新一輪更替。早在2024年8月，吳德生已履新該公司董事長。隨著蔡廉和正式上任，這家中外合資壽險公司“一二把手”均已就位。

保險公司高管的穩(wěn)定與專業(yè)匹配，是公司戰(zhàn)略延續(xù)性和經營穩(wěn)健性的重要保障。而從2024年開始，瑞泰人壽高管團隊密集變更，同時管理層重組，發(fā)生在公司業(yè)績承壓、投資收益率下滑的背景之下。核心高管配齊后，能否帶領公司扭轉局面，成為行業(yè)關注的焦點。

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總經理空缺近兩年終落地，

精算專家執(zhí)掌跨界經驗豐富

新任總經理蔡廉和（英文名：CAI LIAN HE），加拿大籍，擁有理學學士學位，不僅是一位資深的精算專家，且兼具中國精算師與北美精算師資質、中國精算師協會創(chuàng)始會員，更是一位橫跨兩岸市場、經驗豐富的保險業(yè)“老將”。

早年間，他曾供職于包括美國友邦保險上海分公司、加拿大宏利保險資深精算師，美國再保險集團臺灣分公司精算總監(jiān)，海爾紐約人壽市場及產品開發(fā)總監(jiān)、精算責任人，在此期間積累了國際化的精算與產品研發(fā)經驗。

此外，蔡廉和在國內保險行業(yè)的豐富經驗同樣不容小覷，曾任職華泰人壽副總經理、總精算師；中華聯合人壽副總經理兼總精算師、賬務負責人；招商信諾副總經理、總精算師。兼首席市場官；匯豐人壽副總經理、北京分公司總經理等職務。

圖源：罐頭圖庫

2023年4月，蔡廉和加盟匯豐人壽，在此期間主要負責該產品部、健康險事業(yè)部和互聯網事業(yè)部管理工作，并全面主持北京分公司的各項工作。僅在匯豐人壽任職一年后，蔡廉和于2024年二季度開始，卸任匯豐人壽副總經理、北京分公司總經理。

2024年7月，蔡廉和從匯豐人壽跳槽至瑞泰人壽，接替此前由副總經理陶耀輝代理的公司負責人職責。據媒體報道，蔡廉和系瑞泰人壽外資股東南非耆衛(wèi)集團提名聘任，擬任公司總經理，特殊原因其任職資格于2025年12月5日獲監(jiān)管核準。這意味著加入公司一年后，其身份也從此前的副總經理正式切換為總經理。

圖源：官網

目前，公司現任領導班子由8人組成，董事由5人組成。其中，董事長為吳德生，總經理蔡廉和，副總經理、首席投資官為陶耀輝，副總經理、運營及信息技術負責人施洪琦、財務負責人（臨時）顧謙。此外，還包括總經理助理兼浙江分公司總經理嚴國超，董事會秘書房黎，審計責任人張大治，以及首席合規(guī)官、首席風險官欒靜波。

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核心高管團隊精簡至8人，

關鍵崗位仍待補位

值得注意的是，自2024年開始，瑞泰人壽高管更迭較為密集，高管人數已由10人精簡至8人。上述高管中，除了總經理一職外，董事長、副總經理、審計責任人、合規(guī)負責人與首席風險官、財務負責人均有更迭。其中，原副總經理團隊中3位目前僅剩下兩位留任。

先是2024年1月初總經理ABDULLAH OMER（馬富貴）因合同到期離任；馬富貴離任后由陶耀輝出任臨時負責人；隨后在同年8月，吳德生接替陳景東成為新任董事長。

馬富貴是瑞泰人壽第六任總經理，也是自2004年成立以來任職時間最長的一位總經理。在馬富貴之前，瑞泰人壽還經歷過譚廣能、洪令德、丁瑞德、歐海龍、曾冬漉時代。

2004年瑞泰人壽成立后，首任總經理為曾冬漉，其于2006年離任。第二任總經理歐海龍是澳大利亞人，其2007年在任一年，后因外資股東的變化，新的外資股東委派丁瑞德接替了歐海龍職務擔任總經理，而丁瑞德于2009年6月離任。繼任者洪令德是截至目前在任時間僅次于馬富貴的總經理，其在瑞泰人壽擔任總經理近5年時間。

圖源：罐頭圖庫

董事長吳德生出生于1969年，曾任中美大都會人壽總助、董秘和長江財險副總經理等職務。前任董事長陳景東1965年出生，曾于國電資本、國能資本擔任董事長等重要職務。

2025年11月，原副總經理、總精算師兼財務負責人邱欣欣離任，其簡歷已從官網撤下，合規(guī)負責人與首席風險官職務由欒靜波接掌，公司任命11月份加入公司的GU QIAN（顧謙）為臨時財務負責人。

從官方信息看，截至目前，公司財務負責人以及總精算師尚未有正式人選，這或將成為新管理層需優(yōu)先解決的關鍵崗位配置問題。

邱欣欣自2024年4月加入瑞泰人壽，先后擔任公司臨時財務負責人、首席風險官、副總經理、總精算師、財務負責人，負責公司產品開發(fā)、精算和再保險、健康險、財務管理等工作。而身兼多職的邱欣欣，僅在瑞泰人壽任職一年半便戛然而止。

邱欣欣離任后，目前有兩名副總經理包括陶耀輝和施洪琦，其中，陶耀輝還擔任首席投資官陶耀輝，施洪琦系運營及信息技術負責人。

陶耀輝加入瑞泰人壽前，曾擔任中英人壽財務部助理總經理、國電資本財務管理部經理、產融結合與市場營銷部經理。2016年12月，陶耀輝進入瑞泰人壽，曾任董事會董事、財務負責人、首席投資官，2024年1月1日起，身份為副總經理的陶耀輝擔任公司臨時負責人，接替馬富貴總經理職務。

根據《保險公司董事、監(jiān)事和高級管理人員任職資格管理規(guī)定》，臨時負責人期限不得超過6個月，而陶耀輝擔任公司臨時負責人也在2024年6月底到期。

施洪琦2020年11月進入瑞泰人壽。加入公司前，其曾經在民生人壽擔任信息技術部總經理、利安人壽信息技術部總經理、光大永明人壽信息技術部總經理、長城人壽總經理助理。

除上述幾位高管外，該公司現任領導班子由8人組成，還包括總經理助理兼浙江分公司總經理嚴國超，董事會秘書房黎，審計責任人張大治，以及首席合規(guī)官、首席風險官欒靜波。

5名董事成員中，包括吳德生、劉暢、劉珅以及兩名南非國籍人士組成，僅南非國籍一位董事于2019年擔任公司董事，其余4位均于2024年開始擔任。

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業(yè)績虧損2年9個月，

風險綜合評級從BB升至B級

瑞泰人壽成立于2004年1月，是第一家總部設在北京的合資壽險公司，注冊資本18.71億元。截至三季度末總資產140.37億元，共設立7家省級分支機構。

成立之初，公司中資股東為北京市國有資產經營有限責任公司，外資股東則是瑞典斯堪的亞公共保險有限公司，持股比例各占50%。2010年，中方股東變更為國家能源集團資本控股有限公司（原國電資本控股有限公司）；2013年，外方股東也由斯堪的亞保險變更為耆衛(wèi)人壽，中方股東與外方股東同樣各占50%的持股比例。

隨著股東結構變化以及監(jiān)管政策趨嚴，公司業(yè)務重心也在不斷調整。

成立之初，借助外方股東的專業(yè)經驗，瑞泰人壽專注于投連險，曾是這一領域的先行者。2009年底，公司業(yè)務支柱轉向萬能險。有數據顯示，2013年時，萬能險保險收入占總保費規(guī)模的比例一度高達93.7%。隨著監(jiān)管政策收緊，萬能險業(yè)務不斷收縮，2015年下半年開始，重心轉向保障型產品。

圖源：罐頭圖庫

壽險行業(yè)素有“七虧八盈”之說，而頻繁的發(fā)展轉向，也在一定程度上影響了瑞泰人壽盈利能力。直到成立后的第十一年，公司才首次實現盈利，不過次年又陷入虧損。

從歷年披露數據可見，公司保險業(yè)務收入總體呈上升趨勢，但盈利能力并不穩(wěn)定。2018-2024年，公司實現保險業(yè)務收入分別為5.57億元、6.65億元、8.11億元、12.26億元、18億元、15.97億元、16.03億元；同期的凈利潤分別為0.02億元、0.06億元、-1.21億元、0.04億元、0.05億元、-1.42億元、-1.88億元，期間僅四年實現微薄盈利，2023年和2024年已經連續(xù)虧損3.36億元。

進入2025年，虧損態(tài)勢未見好轉，今年前三季度保險業(yè)務收入12.82億元，凈虧損已擴大至7894.52萬元。

資深企業(yè)管理專家、高級經濟師董鵬對《北京商報》表示，當前壽險行業(yè)競爭激烈，市場環(huán)境變化快，尤其在當前經濟周期下，消費者對保險產品的需求結構發(fā)生變化，中小險企獲客成本高企。

從退保金額來看，近幾年該公司退保金整體變化不大。2024年退保金為0.65億元，同比上升32.37%。2025年三季度綜合退保率1.68%，略微高于上一季度的1.02%。

退保率最高的是瑞泰智慧人生-團體投資連結保險（B款），三季度退保率11%，前三季度退保率32%；其次是瑞泰財富工程-穩(wěn)健人生投資連結保險（精英計劃），退保率三季度為6%，前三季度為14%。

圖源：三季度償付能力報告

風險評級方面，2022年之前，公司風險綜合評級（分類監(jiān)管）始終維持在B級水平，自2023年-2024年，降為BBB級。2025年二季度風險綜合評級結果從一季度BBB級升為BB級，評級結果的上升，意味著監(jiān)管層對公司風險管理水平、資本實力以及經營穩(wěn)健性的認可。

根據金融監(jiān)督管理總局北京監(jiān)管局發(fā)布的《2025年二季度風險綜合評級結果》通報顯示，公司保險業(yè)務風險、戰(zhàn)略風險較大，流動性風險惡化，相關指標扣分較多，導致風險綜合評級結果下調。

截至2025年第三季度末，瑞泰人壽綜合償付能力充足率及核心償付能力充足率分別為197.08%、146.87%，較上季度末環(huán)比下降26.39個百分點和25.48個百分點，較2024年末分別減少55.78個百分點、49.21個百分點。而公司預計綜合償付能力充足率及核心償付能力充足率在下季度繼續(xù)下降，分別為180.34%、135.78%。

圖源：三季度償付能力報告

償付能力下滑的主要原因，包括實際資本減少，主要源于本季度出現的浮虧，以及最低資本上升，主要受保險風險和信用風險對應的最低資本增加所致，部分影響被市場風險最低資本的下降所抵消。

瑞泰人壽投資收益自2021年后持續(xù)回升，2024年該公司共實現投資收益4.01億元，同比增長48.21%。

但在市場整體交投環(huán)境較好情況下，公司投資端依然承壓，前三季度投資收益率為2.5%，綜合投資收益率為-0.11%。綜合投資收益率為負，主要受第三季度為-2.07%影響，侵蝕了2025年前三季度綜合投資收益率，暴露出公司在資產配置與市場把握上的壓力。

圖源：三季度償付能力報告

瑞泰人壽高層“換血”基本告一段落，但前路并非坦途。在壽險行業(yè)市場分化加劇的當下，新任高管能否憑借其深厚的行業(yè)積淀與管理經驗，帶領這家中外合資險企駛出虧損泥潭，市場正拭目以待。