作者 胡群

12 月 10 日，艾瑞咨詢（iResearch）正式發(fā)布《iResearch Vendor Insight：中國金融智能體發(fā)展研究與廠商評估報告 (2025)》（以下簡稱《報告》）?！秷蟾妗访鞔_2025年為金融智能體發(fā)展元年，但行業(yè)整體仍處于初步探索期，96%的應用實踐集中在概念驗證（Proof of Concept, POC）、智能體平臺部署及試點運行階段，僅4%進入敏捷實踐期且多聚焦于職能運營類或非核心業(yè)務場景。

在此背景下，市場呈現(xiàn)出鮮明的客戶分布特征：銀行業(yè)以43%的項目數(shù)量占比成為絕對核心陣地，資產(chǎn)管理類機構(gòu)（含證券、基金、信托等）以27%位居第二，保險業(yè)則以15%位列第三。2025年，金融智能體平臺與應用解決方案的市場規(guī)模為9.5億元，預計到2030年將飆升至193億元。然而，高漲的市場預期與尚不成熟的落地現(xiàn)狀之間存在巨大張力，報告預警，約20%至25%的項目將面臨效果不達預期甚至失敗的風險。

銀行業(yè)領跑落地?

銀行業(yè)憑借業(yè)務場景多樣化、高頻交互屬性，以及資金、技術、數(shù)據(jù)積累的先天優(yōu)勢，成為金融智能體落地的核心場景。其內(nèi)部形成“頭部引領+中尾部跟進”梯隊格局，國有大行和股份制銀行率先開展大模型建設與智能體場景實踐，城商行、農(nóng)商行通過標準化場景逐步滲透，共同支撐起43%的項目數(shù)量占比。

資產(chǎn)管理類機構(gòu)以27%的占比位居第二，證券公司、基金公司、信托公司等在投研智能化場景需求集中。大模型及智能體在文本理解、邏輯推理方面的能力，與研報分析、市場動態(tài)監(jiān)測等需求高度契合，催生大量相關項目落地。

保險業(yè)以 15% 的占比位列第三，需求主要聚焦保單核保、客戶服務等效率提升場景，智能體的應用有效優(yōu)化流程、降低運營成本?；ヂ?lián)網(wǎng)金融公司和其他類機構(gòu)各占7%的市場份額。前者依托線上化運營優(yōu)勢，重點探索智能營銷、風控等場景應用；后者在融資租賃、財務公司等細分領域進行小眾化嘗試，根據(jù)自身業(yè)務特性尋找適配解決方案。不同類型機構(gòu)的差異化探索，構(gòu)成金融智能體市場多層次需求結(jié)構(gòu)，為各類廠商提供差異化切入機會。

2025年的9.5億元市場規(guī)模中，既包含數(shù)十萬至百萬級的輕量級試水項目，也涵蓋少數(shù)千萬級全流程、體系化智能升級項目?！秷蟾妗奉A計2025—2030年金融智能體行業(yè)年復合增長率達 82.6%，2030年規(guī)模將突破193億元。

誰在真正落地？

盡管項目數(shù)量在增長，但報告警示，從試點到有效落地之間存在顯著鴻溝。預計當前階段20%-25%的項目將面臨效果不達預期甚至失敗的風險。失敗原因主要歸結(jié)于三大類：產(chǎn)品技術能力不足（如多步任務累積后準確率驟降、采納“偽智能體”）、成本規(guī)劃失準（忽略持續(xù)運維、數(shù)據(jù)更新等全生命周期成本），以及真實生產(chǎn)環(huán)境的制約（數(shù)據(jù)質(zhì)量、系統(tǒng)兼容性問題）。

當前金融智能體市場呈現(xiàn)多元化競合格局，廠商類型涵蓋云廠商、數(shù)科公司、垂類技術廠商、解決方案廠商等，依托各自資源稟賦切入市場。《報告》基于當前實踐競爭力、持續(xù)發(fā)展競爭力、客戶反饋及市場表現(xiàn)三大評估維度，對 30 余家廠商進行調(diào)研評估，最終 12 家廠商入圍競爭力象限，形成綜合領導者、核心競爭者、未來破局者、創(chuàng)新發(fā)展者四大陣營。

其中，阿里云、百度智能云、騰訊云、火山引擎、螞蟻數(shù)科憑借全棧技術能力、深厚的金融行業(yè)生態(tài)與豐富的客戶實踐，位列“綜合領導者”象限，成為大型金融機構(gòu)的首選合作伙伴?？拼笥嶏w、中關村科金、達觀數(shù)據(jù)、金智維科技等則在特定技術領域或場景中深耕，作為“核心競爭者”服務于細分需求。

《報告》指出，憑借深厚的金融場景Know-how（專業(yè)知識）和業(yè)務結(jié)果標準化衡量能力，螞蟻數(shù)科成為市場中少數(shù)有能力且有意愿在核心金融場景規(guī)?；剿鱎aaS（Results as a Service，結(jié)果即服務）模式的廠商。這種以“按效付費”為核心的價值交付模式，能幫助金融機構(gòu)減少前期投入與技術迭代沉沒成本，實現(xiàn)風險共擔、收益共享。

12月9日，中關村科金和甲子光年聯(lián)合主辦的“超級連接·智見未來” EVOLVE 2025 大模型與智能體產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新峰會上，中關村科金總裁喻友平表示：“智能體的落地不是一蹴而就的，而是要通盤考慮場景、數(shù)據(jù)、模型的三位一體，循環(huán)迭代，這樣的企業(yè)級智能體才是可持續(xù)進化的生產(chǎn)力。”

中關村科金得助金融智能體平臺，聚焦智能營銷、智能客服、智能風控、智能信貸、財富助手、智能消保、企業(yè)服務等場景，助力金融機構(gòu)開展金融產(chǎn)品與服務創(chuàng)新，已服務500+頭部金融機構(gòu)，包括50%以上百強銀行，全面賦能金融行業(yè)智能化升級。

然而，真正的“落地”不僅意味著項目簽約，更指向價值的可持續(xù)實現(xiàn)?！秷蟾妗分赋觯瑑深愴椖啃螒B(tài)并行：一是“嵌入式智能體功能”（占52.9%），在現(xiàn)有系統(tǒng)中植入智能模塊，改造快但擴展受限；二是“獨立智能體應用開發(fā)”（占47.1%），自主性更強但集成復雜。能夠落地的廠商，普遍展現(xiàn)出對金融業(yè)務邏輯的深刻理解、提供安全可信技術架構(gòu)的能力，以及幫助客戶明確價值衡量標準的方法論?！秷蟾妗奉A測，未來1—2年市場將經(jīng)歷“大浪淘沙”，缺乏真實金融場景適配能力和價值交付記錄的廠商將面臨出局。

值得指出的是，廠商之間的競爭并不僅僅是單一技術或產(chǎn)品的比拼，而是圍繞金融業(yè)務場景深度適配、全生命周期服務能力、安全合規(guī)保障體系、可量化價值交付等多維度的綜合競爭。綜合領導者憑借全棧能力與生態(tài)優(yōu)勢掌控行業(yè)話語權(quán)，核心競爭者通過場景深耕與技術專精占據(jù)細分市場，未來破局者依托業(yè)務Know-how與模式創(chuàng)新積蓄增長勢能，創(chuàng)新發(fā)展者則以技術迭代開辟新賽道，四大陣營的差異化競爭將推動行業(yè)持續(xù)進化。

未來幾年，金融智能體行業(yè)的勝負手將取決于誰能跨越從“能用”到“好用”再到“不可或缺”的鴻溝。對于廠商而言，這是一場從技術供應商向業(yè)務共創(chuàng)伙伴的艱難轉(zhuǎn)型；對于金融機構(gòu)而言，則是在戰(zhàn)略定力與務實耕耘之間尋找平衡。2025年只是序章，當潮水退去，留在沙灘上的，將是那些真正理解金融、敬畏風險、并能持續(xù)交付價值的長期主義者。這場大浪淘沙，才剛剛開始。

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胡群

金融市場研究院院長 主要關注銀行、消費金融領域市場動態(tài)。