越南這一招，看似雷霆萬鈞，實(shí)則更像是一個(gè)初出茅廬的拳手，在擂臺邊虛晃一槍，既想立威，又怕真打。

根據(jù)最新的路透社消息以及越南國會(huì)12月11日的表決結(jié)果，越南正式通過了地質(zhì)與礦產(chǎn)法修正案，明確將稀土列為特殊戰(zhàn)略資源，并且規(guī)定從2026年1月1日起，全面禁止稀土原礦出口。

這消息一出，全球市場難免心頭一緊。畢竟，稀土被稱為“工業(yè)維生素”，是新能源、航空航天和軍工領(lǐng)域的命門。越南這一禁，難道真的要掀起一場供應(yīng)鏈的大地震？

其實(shí)大可不必驚慌。只要略微梳理各方數(shù)據(jù)和行業(yè)現(xiàn)狀，就知道越南雖然手里握著一副好牌，但在短期內(nèi)，這副牌還打不出什么驚天動(dòng)地的組合技。

首先越南稀土的真實(shí)家底，遠(yuǎn)沒有數(shù)字那么光鮮。

越南確實(shí)曾長期頂著"世界第二稀土大國"的帽子，僅次于中國。2200萬噸這個(gè)數(shù)字，一度讓西方資本眼紅心跳，美國、韓國、日本的企業(yè)前赴后繼跑去談合作。但2025年那份修訂報(bào)告像一盆冷水——350萬噸，約合全球總量的3.9%，與巴西、印度、澳大利亞、俄羅斯擠在一個(gè)梯隊(duì)。

問題出在哪？越南自己都沒搞清家里有多少礦。鄧國慶去年在國會(huì)承認(rèn)，全國約2070萬噸稀土資源里，完成評估的僅270萬噸——換句話說，九成以上礦藏的真實(shí)品位、可采性都是筆糊涂賬。美國地質(zhì)調(diào)查局下調(diào)估算，正是基于越南政府提供的更新數(shù)據(jù)。這下可好，連自己家底都摸不透，還怎么跟國際買家談價(jià)錢？

更深層矛盾在資源結(jié)構(gòu)上。越南稀土80%是輕稀土，鑭、鈰這些元素在傳統(tǒng)行業(yè)有點(diǎn)用處，可真正值錢的是重稀土——釓、鋱、鏑、釔這些國防軍工、永磁材料離不了的"尖貨"。全球七成重稀土集中在中國西南，越南那點(diǎn)存貨，含金量實(shí)在有限。

產(chǎn)量數(shù)據(jù)更能說明問題。2024年全年開采量才600噸左右，最高年份也不過1200噸，這連中國一個(gè)零頭都趕不上。RMIT大學(xué)越南分校的Richard Ramsawak說得透徹："這些措施旨在使越南能夠在稀土供應(yīng)鏈中獲得更大的價(jià)值份額"——野心不小，可現(xiàn)實(shí)是，越南現(xiàn)在年產(chǎn)300噸上下，緬甸和泰國都比它強(qiáng)。

技術(shù)短板這塊，越南簡直是被卡了脖子。稀土分離提純需要離子吸附法、串級萃取這些尖端工藝，中國能把純度做到99.99%，越南呢？工藝純度低于90%，還缺乏人才梯隊(duì)。前些年想找日韓幫忙，結(jié)果發(fā)現(xiàn)日韓的分離技術(shù)同樣依賴中國。這就陷入死循環(huán)——想出口高附加值產(chǎn)品，沒技術(shù)；只賣原礦吧，又已經(jīng)被自己禁了。

環(huán)保成本更是壓在越南胸口的大石頭。每噸稀土產(chǎn)生2000噸尾礦渣、1000噸含重金屬廢水，還伴隨放射性元素。越南雨季那脾氣——上午晴空萬里下午暴雨傾盆，單日降雨量能超200毫米，再加上臺風(fēng)常客，污染物一旦擴(kuò)散，環(huán)境治理費(fèi)用能拖垮整個(gè)項(xiàng)目。工業(yè)基礎(chǔ)薄弱的越南，根本玩不起這場綠色賭局。

這么一來，所謂"鎖死出口"短期內(nèi)確實(shí)掀不起風(fēng)浪。全球稀土市場年需求量早就突破十萬噸量級，越南那幾百噸產(chǎn)量，連漣漪都算不上。2024年中國原鎂產(chǎn)量突破百萬噸占全球91%——瞧瞧人家這體量，越南現(xiàn)階段就是個(gè)"小角色"。

但長期看，這步棋的意圖很明顯：學(xué)中國搞產(chǎn)業(yè)鏈閉環(huán)。越南《2021–2030年礦產(chǎn)資源總體規(guī)劃》白紙黑字寫著，到2045年要構(gòu)建"綠色循環(huán)礦業(yè)體系"。新法案規(guī)定，稀土深加工必須與工業(yè)生態(tài)系統(tǒng)發(fā)展掛鉤，只有政府授權(quán)企業(yè)才能開采加工——這不就是要把資源主權(quán)攥在手里，逼外國投資者把冶煉廠搬過來嘛。

全球供應(yīng)格局會(huì)因此改變嗎？實(shí)話講，五年內(nèi)基本沒戲。中國坐擁4400萬噸儲(chǔ)量、年產(chǎn)16萬噸氧化物、掌握99.99%純度技術(shù)，從開采到分離到應(yīng)用，全產(chǎn)業(yè)鏈閉環(huán)嚴(yán)絲合縫。越南想分蛋糕，先得把基礎(chǔ)設(shè)施、技術(shù)團(tuán)隊(duì)、環(huán)保體系全建起來——沒十年功夫下不來。

西方國家倒是挺樂意捧越南場。美國2023年把雙邊關(guān)系升格為全面戰(zhàn)略伙伴，韓國簽諒解備忘錄，日本更早前就介入萊州稀土項(xiàng)目。可雷聲大雨點(diǎn)小，萊州稀土股份公司折騰十幾年，利潤基本可忽略，最大新聞居然是礦主偷礦走私到中國。日本幫建的胡志明市地鐵，也是一拖再拖——越南的工程運(yùn)作能力和行政效率，懂的都懂。

要說影響，象征意義大于實(shí)際沖擊。越南此舉提醒全球市場：資源民族主義在抬頭，各國都想把戰(zhàn)略礦產(chǎn)攥手里。但真想打破中國主導(dǎo)的格局，靠的不是一紙禁令，而是真金白銀的技術(shù)突破和產(chǎn)業(yè)積累。

短期內(nèi)，越南restriction會(huì)讓部分下游企業(yè)加速尋找替代供應(yīng)鏈——澳大利亞、加拿大那些項(xiàng)目會(huì)間接受益?？蛇@些企業(yè)心里門兒清：離開中國技術(shù)和產(chǎn)能，全球稀土市場轉(zhuǎn)不動(dòng)。越南想當(dāng)真·玩家，先把雨季的廢水處理明白再說吧。

越南稀土這張牌，打得有點(diǎn)急。資源評估不清、技術(shù)底子太薄、環(huán)保壓力山大，三座大山壓著，政策再漂亮也難落地。全球稀土格局？中國坐莊的局面，沒那么容易撼動(dòng)。小明同學(xué)立馬就想到了——這會(huì)不會(huì)是越南跟西方談的籌碼？嗯，可能性不小，但籌碼本身不夠分量，談判桌上照樣沒底氣。

資源這東西，光有儲(chǔ)量不叫贏，把儲(chǔ)量變成產(chǎn)業(yè)才叫本事。越南的路，還長著呢。