“股票賬戶里的閑置資金，除了買理財還能干嘛？”“聽說國債回購穩(wěn)賺不賠，是真的嗎？”“操作起來復(fù)雜嗎，新手能上手嗎？”

在股市待了幾年，身邊不少散戶朋友都問過這些問題。其實國債回購是我常用的“閑錢理財工具”，尤其是股票空倉時，把資金放進去既能賺點收益，又靈活安全。今天就用大白話講講國債回購的核心知識點，新手看完就能操作。

先搞懂：國債回購，本質(zhì)是“有抵押的借錢”

很多人一聽“回購”就覺得復(fù)雜，其實本質(zhì)很簡單：國債回購是一種短期資金融通方式，核心是“用國債做抵押，借錢收利息”。它分兩種，咱們散戶能參與的是“逆回購”，先把這兩個概念分清：

1. 正回購：機構(gòu)“抵押國債借錢”

正回購的主體是銀行、券商這些機構(gòu)。比如某券商急需一筆短期資金，就會把手里持有的國債抵押出去，向市場借錢，約定好還款時間和利息，到期后還本付息，贖回國債。

簡單說，正回購是“機構(gòu)借錢”，需要有國債做抵押，普通散戶沒這個資質(zhì)，也用不上這個功能。

2. 逆回購：散戶“把錢借出去收利息”

逆回購正好和正回購相反，是咱們散戶把閑置資金借出去，對方用國債作為抵押。到期后，借錢的機構(gòu)還本付息，我們的資金自動回到股票賬戶，全程有國債擔保，安全性堪比存款。

我常用逆回購打理股票賬戶里的閑錢，比如賣出股票后暫時沒找到新標的，就把錢放進去做1天或7天逆回購，比活期存款利息高不少，還不影響后續(xù)炒股。

核心優(yōu)勢：為什么散戶該關(guān)注國債回購？

可能有人會問，理財工具這么多，為啥偏偏選國債回購？對散戶來說，它的優(yōu)勢特別貼合我們的需求：

1. 安全性極高，幾乎零風險

因為有國債做抵押，國債是國家信用背書的債券，幾乎不會出現(xiàn)違約情況。就算借錢的機構(gòu)出問題，也有國債兜底，我們的本金和利息能100%拿回來，比銀行理財還安全。

2. 靈活度高，期限可選范圍廣

逆回購的期限從1天到182天不等，散戶可以根據(jù)資金閑置時間自由選擇：當天收盤后閑置的資金，選1天期；周末不用的錢，選7天期；有一筆錢1個月內(nèi)不用，就選28天期。

我最常用1天期和7天期，1天期到期后資金自動可用，不影響第二天買股票；7天期則適合周五操作，能連賺周末的利息。

3. 門檻低，股票賬戶就能直接操作

不像銀行大額理財有門檻，逆回購1000元就能參與（深市），滬市是10萬元起，大多數(shù)散戶都能滿足。而且不用額外開戶，只要有股票賬戶，開通逆回購權(quán)限就能操作。

4. 收益透明，到期自動到賬

交易時就能看到明確的利率，收益=本金×利率×期限÷365，沒有隱藏費用。到期后本金和利息會自動劃到股票賬戶，不用手動贖回，省時省力。

實操指南：5步搞定逆回購，10分鐘學(xué)會

逆回購操作特別簡單，比買股票還容易，以主流證券APP為例，跟著這5步走就行：

第一步：開通逆回購權(quán)限，免費無門檻

打開股票賬戶對應(yīng)的APP，在“業(yè)務(wù)辦理”或“權(quán)限開通”里找到“國債逆回購權(quán)限”，點擊開通即可。不需要額外資料，也沒有資金門檻，幾分鐘就能完成，而且終身有效。

注意：深市和滬市的逆回購權(quán)限是分開的，建議都開通，這樣兩種市場的逆回購都能參與。

第二步：找到逆回購板塊，看清市場標識

開通后，在APP首頁搜索“逆回購”，就能進入專門的交易板塊。里面會區(qū)分“深市逆回購”（代碼以1318開頭）和“滬市逆回購”（代碼以204開頭），深市1000元起投，滬市10萬元起投，根據(jù)自己的資金量選擇。

第三步：選擇合適期限，重點看“利率”和“計息天數(shù)”

逆回購的核心是選對期限和時機，重點關(guān)注兩個指標：

利率：實時浮動，越高越好。一般上午9:30-10:30利率相對較高，下午利率可能會走低；

計息天數(shù)：不是按自然日算，是按“實際占款天數(shù)”算。比如周四操作1天期逆回購，會算3天利息（周四、周五、周六），特別劃算。

我的經(jīng)驗是：日常閑錢選1天期，周五或節(jié)假日前選7天期，能最大化收益。

第四步：輸入金額，確認交易

選中想要參與的逆回購品種（比如深市1天期131810），輸入委托金額，注意深市是1000元的整數(shù)倍，滬市是10萬元的整數(shù)倍。確認無誤后點擊“賣出”（沒錯，逆回購是點“賣出”而不是“買入”，因為我們是把錢“賣”出去借別人）。

交易成功后，賬戶里的資金會顯示“可用不可取”，這表示資金已經(jīng)參與逆回購，不能再操作其他交易，到期后會自動恢復(fù)可用可取狀態(tài)。

第五步：到期無需操作，本金利息自動到賬

逆回購到期后，不用手動贖回。比如周一操作1天期逆回購，周二本金和利息就會自動回到股票賬戶，當天就能用來買股票或轉(zhuǎn)出到銀行卡。

可以在“交易記錄”里查看逆回購的明細，本金、利息、手續(xù)費都一目了然，手續(xù)費極低，1天期的手續(xù)費基本可以忽略不計。

收益技巧：抓住這些時機，收益翻番

逆回購的利率波動很大，選對時機參與，收益能差好幾倍。這幾個高收益節(jié)點，一定要記牢：

1. 節(jié)假日前后，利率大概率飆升

這是逆回購收益最高的時段。比如春節(jié)、國慶前，機構(gòu)資金需求大，會抬高利率借錢過節(jié)。2023年春節(jié)前最后一個交易日，1天期逆回購利率一度漲到18%，比平時高10倍還多。

我的習慣是，節(jié)假日前2-3天開始關(guān)注利率，在利率沖高時果斷參與，用閑置資金賺筆“過節(jié)費”。

2. 每月月底、季度末，資金面緊張

銀行、券商等機構(gòu)在月底、季度末需要沖業(yè)績，資金需求會突然增加，逆回購利率也會跟著上漲。比如每月28日-30日，1天期逆回購利率往往能達到3%-5%，比活期存款高不少。

3. 上午9:30-10:30，抓住早盤高峰

一天中，逆回購利率的高峰通常出現(xiàn)在早盤。因為上午機構(gòu)資金需求更迫切，會主動抬高利率借錢；到了下午，資金需求得到滿足，利率就會慢慢回落。

如果沒時間盯盤，也可以設(shè)置“條件單”，比如設(shè)定當1天期逆回購利率超過4%時自動成交，這樣就不會錯過高收益機會。

最后總結(jié)：逆回購的正確打開方式

對散戶來說，國債逆回購是“股票賬戶的標配工具”，核心作用是“讓閑錢不閑置”。不用額外開戶，操作簡單，安全性高，特別適合以下三類人：

股票空倉時，想讓閑置資金賺點利息的投資者；

風險承受能力低，追求本金安全的新手；

有短期閑置資金（1天到6個月），想靈活理財?shù)娜恕?/p>

別再讓股票賬戶里的閑錢躺著吃活期利息了，花10分鐘學(xué)會逆回購操作，下次賣出股票后，順手把錢放進逆回購，積少成多也是一筆不錯的收益。記住，理財?shù)暮诵牟皇亲非蟾呤找?，而是讓每一分錢都發(fā)揮價值。