貝克街探案官

商業(yè)航天2.0時代，最大的對手還是美國

作者魯鎮(zhèn)西

12月12日，長征12號如期發(fā)射。這個直徑3.8米，高62米的大塊頭，起飛質量約430噸，近地軌道一次能運12噸，發(fā)動機和未來登月火箭用的同一款，推力可以精細調節(jié)。為何臨近年底，中國火箭發(fā)射頻繁，其背后又有什么戰(zhàn)略考量，今天有必要逐一說明。

AI不是壓垮地面算力的最后一根稻草，而是把算力推上太空的第一根火柴。

當模型規(guī)模從百億參數(shù)走向萬億參數(shù)，全球數(shù)據(jù)中心都在瘋狂加電，但仍然供不應求。此時，一個被忽視多年的方向突然爆火：天基算力。

在700–800公里之外，衛(wèi)星可以獲得不間斷太陽能供電、極低冷卻成本和跨大洲低延遲覆蓋，而這些特性，恰好完美適配下一代算力需求。一旦天基算力規(guī)?；?，地球將第一次擁有“無限電力+近零冷卻成本”的數(shù)據(jù)中心。

這不是技術幻想，而是產業(yè)競爭的新起點。在可預期的未來，商業(yè)航天不再是火箭行業(yè)，而是“太空版信息產業(yè)革命”，至此，商業(yè)航天已經從機械重復發(fā)射導彈的1.0時代，正式進入“太空基建”為主的2.0時代。

01 目前火箭發(fā)射頻率，無法應對商業(yè)航天的2.0時代

商業(yè)航天產業(yè)鏈分為上游制造、中游發(fā)射、下游應用與運營，商業(yè)航天時代來臨之前，上游制造成本高、中游發(fā)射頻次低極大限制了行業(yè)發(fā)展。

在1.0時代，商業(yè)航天是以市場為主導，由私營和混合所有制企業(yè)，利用商業(yè)模式，進行投資、運營并承擔風險的航天活動，包括主體市場化、技術產品化、產業(yè)鏈全鏈條覆蓋、創(chuàng)新驅動等核心特征，內容覆蓋航天技術研發(fā)、制造、發(fā)射和應用等全產業(yè)鏈。

如果說“商業(yè)航天1.0”是把火箭從國家軍工體系里拉出來、交給商業(yè)公司批量化制造；那么“商業(yè)航天2.0”就是把衛(wèi)星從幾十億美元級的“奢侈品”，變成可以工業(yè)化復制的“太空終端設備”。

相較1.0時代，商業(yè)航天2.0足以重構整個產業(yè)鏈，低軌衛(wèi)星的單位造價，在10年內被打下來超過90%。這是一場商業(yè)模式、供應鏈、系統(tǒng)工程的綜合革命，而不是單點技術突破。

過去很長一段時間，衛(wèi)星造價受制于手工裝配、MCU、傳感器等多種元器件定制，搭載衛(wèi)星的火箭只能用一次，衛(wèi)星發(fā)射單價居高不下，在“不銹鋼可回收火箭”出現(xiàn)之前，各國著力研發(fā)“一箭多星”發(fā)射技術。

自1960年開始，美國、前蘇聯(lián)、歐洲航天局先后實現(xiàn)一箭多星發(fā)射。1981年9月20日，我國才首次使用“風暴一號”運載火箭成功發(fā)射實踐二號、實踐二號甲和乙三顆衛(wèi)星，成為全球第四個掌握該技術的國家，至2023年6月15日，“一箭41星”創(chuàng)造我國航天單次發(fā)射衛(wèi)星數(shù)量新紀錄。

長征八號可實現(xiàn)一箭22星，低軌發(fā)射服務價格小于5萬元/公斤，低于其他主流一次性運載火箭。而在高軌任務中，“長征”系列火箭執(zhí)行高軌任務發(fā)射服務價格整體低于國外運載火箭。單顆衛(wèi)星發(fā)射成本的降低，為衛(wèi)星批量發(fā)射奠定了基礎。

根據(jù)權威行業(yè)期刊《中國航天》分析，中國的衛(wèi)星發(fā)射價格在全球范圍內具備顯著優(yōu)勢，處于第一梯隊，低軌服務價格并不大幅高于SpaceX。我國想要在全球低軌星座發(fā)展提速中勝出，就必須對傳統(tǒng)的衛(wèi)星制造和發(fā)射進行迭代升級，以流水線量產和“一箭多星”方式降低成本。

所以如今衛(wèi)星制造行業(yè)從元件定制、手工裝配，演進至整星設計模塊化（通信、能源、姿控拆分標準化）；大量使用商用電子器件（COTS）；生產線可復制（與新能源汽車、電池工廠非常像），據(jù)公開資料，僅中國衛(wèi)星（sh.600118）一家公司，其生產線已具備年產240顆1噸以下小衛(wèi)星的批產配置能力。

為進一步提升商業(yè)航天水平，2023年年底，在海南文昌建起了我國首個商業(yè)航天發(fā)射場——海南國際商業(yè)航天發(fā)射中心，為適應日益增長的衛(wèi)星組網需求，發(fā)射中心兩個工位均按照每年發(fā)射16次設計，如今已經具備雙工位常態(tài)化高密度發(fā)射能力，大幅提高發(fā)射效率，并提出在2025年實現(xiàn)“月月有發(fā)射”的高密度發(fā)射能力。

同時為滿足未來急速增長的衛(wèi)星需求，海南文昌國際航天城配套建設了衛(wèi)星超級工廠及星箭產業(yè)園配套項目，衛(wèi)星超級工廠于2024年12月封頂。衛(wèi)星超級工廠及星箭產業(yè)園采用“1+1+8”架構，由一個衛(wèi)星超級工廠、一個試驗檢測中心和八個核心單機研制中心組成。

2025年4月3日，中國商星首次對外投資的航天衛(wèi)星超級工廠（海南）有限公司正式成立，項目將落地海南文昌，建設衛(wèi)星超級工廠。該工廠計劃于2025年底建成投產，并下線首顆衛(wèi)星。項目建成后，年產能可達1000顆衛(wèi)星。

相較于傳統(tǒng)發(fā)射場，商業(yè)航天發(fā)射場靈活機動的發(fā)射安排，顯然更符合商業(yè)航天2.0時代，對火箭高頻發(fā)射的要求。

02 星鏈只是開始，算力升空成為太空基建新戰(zhàn)場

商業(yè)航天行業(yè)向2.0時代加速，起源于美國的“星鏈計劃”，由于衛(wèi)星軌道使用有“先占先得”的慣例，所以各國為獲取足夠多的衛(wèi)星軌道，不得不紛紛涌入“商業(yè)航天”賽道。

2014年，美國太空探索技術公司提出低軌互聯(lián)網星座計劃，即現(xiàn)在熟知的“星鏈”，其目的是為提升美國導航定位系統(tǒng)的精度和抗干擾能力。

星鏈計劃的最初設想，是在2024年之前完成1.2萬顆衛(wèi)星組成的“星鏈”網絡，后續(xù)總量擬增加至4.2萬顆衛(wèi)星，用以取代地面上的傳統(tǒng)通信設施，從而在全球范圍內提供價格低廉、高速且穩(wěn)定的衛(wèi)星寬帶服務，建設一個全球覆蓋、大容量、低時延的天基通信系統(tǒng)，在全球范圍內提供高速互聯(lián)網服務。

據(jù)公開資料，地球低軌道（LEO）預計可容納約6萬顆衛(wèi)星，“星鏈”一旦完成，就將占用大半，因此引發(fā)航天強國之間強烈的爭奪戰(zhàn)，截至2025年7月10日，Starlink發(fā)射衛(wèi)星總數(shù)9165顆、在軌總數(shù)7968顆，發(fā)射衛(wèi)星數(shù)占已獲批衛(wèi)星總數(shù)47%、衛(wèi)星總計劃22%。

若在軌衛(wèi)星都是低軌衛(wèi)星，其在軌總數(shù)已經占LEO軌道可容納總量的13.3%。如果第二代衛(wèi)星星座的29988顆均能獲批，那么完整的星鏈將由41914顆衛(wèi)星組成，目前發(fā)射衛(wèi)星僅占總規(guī)劃22%。

2016年，我國就曾提出“鴻雁”、“虹云”等低軌衛(wèi)星互聯(lián)網計劃，但衛(wèi)星數(shù)量僅400多顆；2021年4月，我國又成立中國星網公司，專門從事衛(wèi)星互聯(lián)網的設計、建設和運營，其星座計劃“星網工程”預計發(fā)射12992顆低軌衛(wèi)星（6080顆軌道高度500-600KM，6912顆高度1145KM），構建龐大的星座系統(tǒng)。

圖源：東吳證券

根據(jù)ITU（國際電信聯(lián)盟）規(guī)定，申報7年內發(fā)射首顆衛(wèi)星，9年內發(fā)射星座總數(shù)量的10%，12年內完成50%，14年內必須100%部署完畢。以中國星網規(guī)劃的12992顆衛(wèi)星（2020年9月申請）為例：2027年至少發(fā)射一顆衛(wèi)星（已完成），2029年需在軌約1300顆（10%）2032年累計6500顆（50%）2034年：完成全部1.3萬顆部署。截至2025年10月，星網共發(fā)射116顆衛(wèi)星（含實驗星和業(yè)務星）。

在衛(wèi)星寬帶成本下降、日益凸顯的國家戰(zhàn)略地位、稀缺的空間頻軌資源等多成因素推動下，我國除中國星網外，還有上海垣信（G60千帆星座）、以及藍箭鴻擎科技（鴻鵠-3星座）兩個萬顆星座計劃。

圖源：東吳證券

日前，工信部印發(fā)通知稱，將組織開展為其2年的衛(wèi)星物聯(lián)網業(yè)務商用試驗。根據(jù)《關于組織開展衛(wèi)星物聯(lián)網業(yè)務商用試驗的通知》，衛(wèi)星物聯(lián)網商用試驗的服務對象為利用衛(wèi)星物聯(lián)網開展應用的企事業(yè)單位，主要包括工業(yè)、交通、能源、農業(yè)、應急等領域中利用衛(wèi)星物聯(lián)網開展數(shù)據(jù)采集和傳輸?shù)男袠I(yè)用戶。

試驗目標方面，通知明確，通過開展衛(wèi)星物聯(lián)網業(yè)務商用試驗，豐富衛(wèi)星通信市場供給、提升行業(yè)服務能力、建立安全監(jiān)管體系，形成可復制可推廣的經驗和模式，支持商業(yè)航天、低空經濟等新興產業(yè)安全健康發(fā)展。

除導航通訊類星座計劃外，伴隨近年來人工智能行業(yè)飛速發(fā)展，算力需求呈幾何倍數(shù)增長，多家公司計劃將算力送進太空，包括但不限于國內公司/機構“北京星辰未來空間技術研究院”“國星宇航”“之江實驗室”；美國谷歌、Space X等熟知的科技公司。

圖源：貝克街探案官制作

商業(yè)航天2.0時代，民營企業(yè)商業(yè)航天力量不容小覷，公開資料顯示，從2018到2024年6月，民營企業(yè)累計發(fā)射火箭34次，其中27次發(fā)射成功，7次發(fā)射失敗。從總體趨勢來看，民營火箭發(fā)射數(shù)量不斷上升，經歷了2018到2021年的探索期，發(fā)射成功率逐步提升，2022年開始民營火箭發(fā)射數(shù)量逐步增長，2023年發(fā)射14次，與2018-2022年發(fā)射總和持平。

圖源：東吳證券

經梳理不難發(fā)現(xiàn)，我國待發(fā)射衛(wèi)星數(shù)量超3萬顆，但現(xiàn)有長征十二號、長征八號甲、長征六號改等“國家隊”火箭因兼顧國家其他航天任務，排期緊張導致發(fā)射進度明顯滯后，美國Starlink完成率月24%，國內星網、千帆（G60）星座完成率分別為1.2%、0.7%。

因此，國內商業(yè)航天業(yè)，亟需一款大運力、低成本、高可靠的大運力可回收火箭。

03 商業(yè)航天業(yè)當務之急，是制造大運力可回收火箭

我國可回收火箭，除12月初回收失敗的“朱雀三號”外，還有航天系旗下的長征十二甲、快舟六號等國家隊箭型，天龍三號、引力二號、雙曲線三號、智神星一號等民企研制的可回收箭型，大部分箭型計劃于2025年底首飛。

圖源：資料來源于網絡公開資料

這批可復用火箭如果實現(xiàn)可回收，可以極大降低星座組網成本，有望助力國內低軌衛(wèi)星星座組網加速落地。可回收火箭的發(fā)射成本，可參考Space X在星鏈計劃中的使用情況。

Space X的可回收火箭多采用高復用次數(shù)的一子級助推器（回收次數(shù)>10次），以實現(xiàn)星座部署的經濟性；一子級和整流罩復用最高記錄分別為28次/30次。

據(jù)馬斯克披露，獵鷹9號復用需要增加的成本約為1500萬美元，其中二子級成本1000萬美元，推進劑、發(fā)射測控、維修一子級和整流罩等成本約500萬美元，其中一子級維修成本25萬美元。

按照獵鷹9號運載火箭初始硬件成本約4500萬美元測算（一子級3000萬美元+二級1000萬美元+整流罩500萬美元）和回收復用成本1500萬美元，隨一子級和整流罩回收的次數(shù)增加，單次成本大幅降低，直至第15次復用開始每次單公斤成本穩(wěn)定于1700美元左右。

現(xiàn)階段，Starlink V 2.0Mini單星800kg的重量和2023年7月以來每箭22星的載荷水平，中觀預測下（一子級和整流罩回收復用15次）的獵鷹9每公斤發(fā)射成本約為966美元，Starlink V 2.0Mini單星發(fā)射成本約77萬美元。

相較于一次性獵鷹9火箭發(fā)射成本2939美元/公斤（一次性成本4500萬美金，滿載22.8t），目前Space X火箭復用技術使Starlink平均單星發(fā)射成本降低超60%。

在可回收大運力火箭加持下，2018年至2024年Starlink年發(fā)星量年均復合增長率高達216%，其重要拐點在2019年11月SpaceX首次使用可回收火箭Falcon9一次發(fā)射60顆Starlink，次年Starlink發(fā)星量直接增長約5倍。此后Falcon9搭載Starlink發(fā)射進入常態(tài)化，年均總發(fā)星量穩(wěn)定增長。

“星艦”是目前 SpaceX 研發(fā)最新一代超重型火箭。星艦運載火箭作為有史以來人類開發(fā)的最大規(guī)模運載器，由一子級推進器“超重型”和二子級推進器“星艦”組成，意圖實現(xiàn)兩級完全可重復利用。

參數(shù)方面，星艦運力為100~200t，約為獵鷹9號的5~9倍，可一次性搭載125~250顆Starlink V2 mini衛(wèi)星或50~100顆Starlink V2 Starship衛(wèi)星。據(jù)Space X披露，未來Space X希望做到星艦一天一發(fā)，以滿足更多的超重型載荷發(fā)射需求。

面對Space X的先發(fā)優(yōu)勢，中國商業(yè)航天領域，可回收大運力火箭的研發(fā)亟需一個答案。

04 結語

在2025年底，國家航天局先后印發(fā)商業(yè)航天三年行動計劃并設立商業(yè)航天司，多措并舉夯實商業(yè)航天產業(yè)快速發(fā)展基礎。

行動計劃中明確，到2027年，商業(yè)航天產業(yè)生態(tài)高效協(xié)同，科研生產安全有序，產業(yè)規(guī)模顯著壯大，創(chuàng)新創(chuàng)造活力顯著增強，資源能力實現(xiàn)統(tǒng)籌建設和高效利用，行業(yè)治理能力顯著提升，基本實現(xiàn)商業(yè)航天高質量發(fā)展。

圍繞上述目標，《行動計劃》明確增強創(chuàng)新創(chuàng)造動能、高效利用能力資源、推動產業(yè)發(fā)展壯大、做好行業(yè)管理服務、加強全鏈條安全監(jiān)管等五方面22項重點舉措。值得關注的是，《行動計劃》提出，引導培育耐心資本。完善商業(yè)航天發(fā)展投融資體制機制，設立國家商業(yè)航天發(fā)展基金，鼓勵地方政府、金融機構、社會資本聯(lián)合成立投資平臺，引導資本堅持做長期投資、戰(zhàn)略投資、價值投資。

商業(yè)航天司的設立，則標志著我國商業(yè)航天產業(yè)迎來專職監(jiān)管機構，未來將持續(xù)推動我國商業(yè)航天高質量發(fā)展，產業(yè)鏈有望全線受益。近年來，我國商業(yè)航天在政策牽引、技術突破與市場驅動下，以全產業(yè)鏈協(xié)同創(chuàng)新，完成了歷史性的跨越。

據(jù)國家航天局相關負責人介紹，當前我國商業(yè)航天企業(yè)數(shù)量超600家，在確保安全的前提下逐步釋放商業(yè)航天發(fā)展?jié)摿?。相信?027年前后，我國商業(yè)航天領域將會取得質的飛躍，并推動國內星座計劃迅速落地，在太空基建中占得一席之地。

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