房貸貼息，最近傳得很火。今天專門來談?wù)劇?/p>

首先，要是真的可以享受到1%的貼息，每個月的月供能夠減少好幾百乃至上千塊，這是真的能夠體會到的。特別是在這近兩年來，大家手里都不太富裕，節(jié)省下來的這筆錢，不管是用來補(bǔ)貼家庭開銷，還是用來稍微改善一下生活，都很實(shí)際。

這樣，這個政策對市場有沒有用呢？答案是有用，關(guān)鍵看怎么用。

咱們先想一個簡單的道理。在相對成熟的市場里，房子之所以被看成資產(chǎn)，一個重要原因是它能帶來穩(wěn)定的租金回報(bào)。租金和房價(jià)得有一個合理的比例，也就是常說的租售比。這個比例要能覆蓋房貸利息和持有成本，對買房的人來說才更劃算。

我們國內(nèi)很多大中城市的租售比一直不太理想，平均租金回報(bào)率大概在2%左右，一線城市甚至更低。怎么讓這個比例好看點(diǎn)呢？要么租金漲，要么月供降。而貼息，就是直接降低月供成本的辦法。

舉個例子，100萬的房子，貸了85萬，要還30年，要是利率是3.05%，這樣每個月還款大概3600多塊錢，要是享受1%貼息，實(shí)際利率就降到2.05%，這時候，每個月還款能降到3160塊錢左右。

要是在一二線城市，這套房子，租出去大概每個月2500塊錢左右。你看，這樣子一來，月供和租金之間的差距就明顯變小了，差不多就算是間接地改善了租售比。

當(dāng)買房變得比較劃算的時候，那些原本還在猶豫觀望的人，可能就會從租房的群體，轉(zhuǎn)變成買房的群體，需求一旦增多，市場的底部就有了支撐，這樣就能幫助阻止房價(jià)一直下跌的趨勢。

但這里有一個很關(guān)鍵的問題：貼息是只針對新房，還是二手房也一起覆蓋？

如果僅僅去推廣新樓盤，這樣必然會讓大家一窩蜂地涌過去，二手房市場就會被冷落，為了促成交易，二手房的業(yè)主也許就會選擇降價(jià)售賣。這樣一來，價(jià)格下降的壓力就會沿著鏈條逐步傳遞下去，最后很可能還會拉低新房的定價(jià)，使得整個市場波動更劇烈，穩(wěn)定性也更差。

能真正發(fā)揮作用的政策，要讓新房以及二手房都能從中受益。畢竟，有不少人想要換房來改善生活，都得先把自己手里的老房子賣掉，僅僅刺激新房、而不關(guān)注二手房，就等于是切斷了這個循環(huán)，在我們周圍，有多少家庭能夠不賣掉舊房就直接去買新房。

還有一個大家特別關(guān)心的事：已經(jīng)背了房貸的“存量房奴”，能享受貼息嗎？

這實(shí)際上就體現(xiàn)出政策有著不同的目標(biāo)，要是不涵蓋存量房貸，這樣也就意味著政策重點(diǎn)是想要吸引還未買房的人去購房，主要是為了消化新房的庫存，緩解地方的債務(wù)壓力；

要是連存量房貸也一起補(bǔ)貼的話，那其意圖，就更為深遠(yuǎn)了是為了全面減輕居民的負(fù)擔(dān)，修復(fù)家庭的資產(chǎn)負(fù)債表，這樣便能夠釋放消費(fèi)的潛力，推動經(jīng)濟(jì)回暖。

從目前一些地方的試點(diǎn)來看，大多數(shù)暫時還沒把存量房貸納入。

說到底，財(cái)政投入也要講效益。

貼出去的錢，看似是支出，但如果它能激活市場、帶動土地出讓收入回升，長遠(yuǎn)來看，這筆錢是有機(jī)會回收的。

甚至，這或許還能為以后房地產(chǎn)稅的推行創(chuàng)造條件，市場要是穩(wěn)定了，稅基才會穩(wěn)定，要是貼息政策有明確的時間限定，這樣，之后或許就可以和房地產(chǎn)稅政策相互銜接配合起來。

說了這么多，最后還是要清醒些，貼息從本質(zhì)而言是托市，是給市場提供一個緩沖墊，一個用于修復(fù)的時間窗口，它并不能從根本上改變房價(jià)的長期邏輯最后，還是要看看經(jīng)濟(jì)大環(huán)境、貨幣條件、供求關(guān)系以及老百姓的真實(shí)購買力。

所以，不管是手握多套房，還是正在攢首付的朋友，都可以把眼下看作一個重新審視自己資產(chǎn)配置的時機(jī)。政策是風(fēng)向，但房子終究是承載生活的容器，你的決定，終究要回歸到自身需要和長遠(yuǎn)規(guī)劃上來。