最近一段時(shí)間，由于AI需求的爆炸式增長(zhǎng)，全球內(nèi)存市場(chǎng)陷入嚴(yán)重短缺。主要原因是三星、SK 海力士和美光這三家占據(jù)DRAM市場(chǎng)90% 以上份額的主流廠商，已將生產(chǎn)產(chǎn)能重點(diǎn)轉(zhuǎn)向利潤(rùn)率更高的AI服務(wù)器內(nèi)存（如高帶寬內(nèi)存 HBM）。

從而導(dǎo)致面向消費(fèi)級(jí)市場(chǎng)的通用DRAM產(chǎn)能嚴(yán)重不足。供應(yīng)商庫(kù)存已降至歷史低位（僅 2-4 周），進(jìn)一步加劇了分配壓力和價(jià)格上漲。城門失火，殃及池魚，這一局面直接推動(dòng)內(nèi)存價(jià)格不斷攀升，2025年DRAM合同價(jià)同比上漲超過(guò) 170%，部分現(xiàn)貨價(jià)甚至翻倍。PC、筆記本、智能手機(jī)等消費(fèi)電子產(chǎn)品的組裝成本大幅增加，引發(fā)業(yè)界和消費(fèi)者的強(qiáng)烈擔(dān)憂。

許多用戶在升級(jí)電腦或購(gòu)買新設(shè)備時(shí)，發(fā)現(xiàn) DDR5/DDR4內(nèi)存條價(jià)格“失控”，入門級(jí)配置已變得難以負(fù)擔(dān)。在這種情況下，很多朋友都在關(guān)心這波內(nèi)存短缺何時(shí)才能結(jié)束，價(jià)格何時(shí)恢復(fù)正常？近日，一份來(lái)自全球主要內(nèi)存制造商之一 SK 海力士的內(nèi)部分析報(bào)告幻燈片截圖曝光（圖二至圖四），為這一問(wèn)題提供了極具參考價(jià)值的視角。

該報(bào)告顯示：除了高帶寬內(nèi)存（HBM）和 SOCAMM模塊外，通用 DRAM 的供應(yīng)增長(zhǎng)預(yù)計(jì)將至少受限至2028年，無(wú)法有效滿足市場(chǎng)需求。

在這之前，業(yè)界普遍預(yù)期本輪內(nèi)存短缺將于2027年緩解，但最新分析顯示這一預(yù)期過(guò)于樂(lè)觀。報(bào)告指出，主要廠商采取保守產(chǎn)能擴(kuò)張策略，優(yōu)先滿足AI數(shù)據(jù)中心訂單，而消費(fèi)市場(chǎng)產(chǎn)能增長(zhǎng)緩慢。新晶圓廠投產(chǎn)需時(shí)較長(zhǎng)（如美光日本新廠至 2028 年下半年），短期內(nèi)難以扭轉(zhuǎn)供需失衡。

這一趨勢(shì)凸顯 AI 發(fā)展對(duì)消費(fèi)電子的“擠出效應(yīng)”：服務(wù)器 DRAM 需求指數(shù)級(jí)增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)份額從2025年的約38%上升至2030年的 53%，而通用DRAM產(chǎn)能被有意控制以維持高盈利。

目前，市場(chǎng)現(xiàn)實(shí)已開始印證這一預(yù)測(cè)。2025年底，DDR5內(nèi)存價(jià)格持續(xù)飆升，部分套條漲幅達(dá)60%-100%。知名廠商如 Framework、戴爾和聯(lián)想已宣布上調(diào)產(chǎn)品價(jià)格，涉及筆記本和PC主板。另外，TrendForce等知名數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)分析機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，2026年DRAM需求增長(zhǎng)將達(dá)35%，而供應(yīng)僅增 23%，短缺將進(jìn)一步加劇。甚至有分析師警告，整個(gè)“內(nèi)存超級(jí)周期”可能延續(xù)至2028年以后。

對(duì)消費(fèi)者而言，這意味著主流PC、筆記本和手機(jī)的內(nèi)存配置成本將長(zhǎng)期高企。短期內(nèi)，建議優(yōu)先選擇庫(kù)存舊款DDR4或延遲非必要升級(jí)；長(zhǎng)期看，直至2028年新產(chǎn)能大規(guī)模上線，價(jià)格才有望逐步回落。但若 AI 熱潮持續(xù)，這一時(shí)間表仍存變數(shù)。

綜上所述，SK 海力士這份報(bào)告揭示了內(nèi)存市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)性變化，AI 需求主導(dǎo)下，消費(fèi)級(jí)通用DRAM將面臨至少三年的持續(xù)緊缺。廠商優(yōu)先盈利的策略雖理性，卻讓普通用戶承擔(dān)了更高成本。這一輪短缺不僅是周期性波動(dòng)，更是產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型的陣痛。

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