文 | 互聯(lián)網(wǎng)怪盜團(tuán)

即將過(guò)去的2025年，谷歌是表現(xiàn)最好的硅谷科技大廠之一：股價(jià)累計(jì)上漲了63%，最多的時(shí)候漲了70%，大幅度地跑贏了標(biāo)準(zhǔn)普爾500和納斯達(dá)克指數(shù)；谷歌還曾經(jīng)十分逼近4萬(wàn)億美元大關(guān)，差一點(diǎn)點(diǎn)就要成為繼微軟、英偉達(dá)、蘋果之后，人類歷史上第四家市值突破4萬(wàn)億美元的公司。

過(guò)去的一年半，簡(jiǎn)直是谷歌“絕地反擊”的一部成功歷史，完全可以拿來(lái)拍電影。截止2024年5月，在生成式AI的陰影之下，谷歌怎么看都像是快完蛋了的樣子：Gemini大模型表現(xiàn)不好，TPU沒(méi)有外部客戶，TensorFlow平臺(tái)則完全被PyTorch替代。人們嚴(yán)肅地懷疑，大模型終將取代搜索引擎，成為未來(lái)十年用戶獲取信息的首要途徑。雖然谷歌的核心廣告業(yè)務(wù)表現(xiàn)比較強(qiáng)勁，但華爾街認(rèn)為那是暫時(shí)的——關(guān)鍵是谷歌在AI方面的組織戰(zhàn)斗力很低，在技術(shù)端和產(chǎn)品端均未能做出有效反應(yīng)，或許折射了決策機(jī)制和企業(yè)文化方面的某種缺陷。

此后就是谷歌漂亮的反擊時(shí)間了：2024年5月發(fā)布的Gemini 1.5 Flash, 標(biāo)志著谷歌在基座大模型方面迎頭趕上，2025年1月發(fā)布的Gemini 2.0再次證實(shí)了谷歌處于大模型技術(shù)的第一集團(tuán)，不久前發(fā)布的Gemini 3.0則證明谷歌的大模型技術(shù)已經(jīng)可以與OpenAI并駕齊驅(qū)。Gemini 3.0完全基于TPU訓(xùn)練，由此進(jìn)一步點(diǎn)燃了外部客戶采購(gòu)TPU的興趣，2026-2027年將成為TPU大舉占領(lǐng)外部市場(chǎng)的時(shí)刻，今后人工智能芯片市場(chǎng)的第一名仍然是英偉達(dá)，第二名卻不是AMD，而是谷歌。

更重要的是，谷歌正在迅速用生成式AI“重做”整個(gè)核心業(yè)務(wù)。數(shù)以億計(jì)的用戶每天在使用搜索引擎的“AI模式”；安卓操作系統(tǒng)已經(jīng)與Gemini聊天機(jī)器人深度融合，相對(duì)于iOS形成了優(yōu)勢(shì)；基于生成式AI的新商業(yè)化模式也在開(kāi)發(fā)之中，例如AI導(dǎo)購(gòu)；廣告推送的精確性正在緩慢而持續(xù)的提升；谷歌發(fā)布的AI創(chuàng)作工具對(duì)YouTube創(chuàng)作者形成了很好的正面影響。

如果有人認(rèn)為AI是泡沫、AI不能改變大多數(shù)用戶的工作和生活，他應(yīng)該看看谷歌。這不是什么很難的任務(wù)。如果一個(gè)人連谷歌都懶得研究或者不知道怎么研究，那他恐怕不適合研究互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)（以及一切與科技相關(guān)的行業(yè)）。

從表面上看，OpenAI仍然占據(jù)著生成式AI的先手：截止2025年四季度，ChatGPT的周活用戶為8億左右，而Gemini的月活用戶只有6.5億。但是，最近一年Gemini的用戶增速遠(yuǎn)遠(yuǎn)快于ChatGPT，更不要說(shuō)，超過(guò)20億谷歌搜索引擎用戶可以以“AI總結(jié)”的方式，使用Gemini的功能。假如在2026年的某個(gè)時(shí)間節(jié)點(diǎn)，Gemini的用戶超過(guò)了ChatGPT，我不會(huì)感到奇怪。我相信，在企業(yè)端的API調(diào)用方面，Gemini同樣在迅速趕上來(lái)。

2022年底，ChatGPT橫空出世之后，谷歌曾經(jīng)向全公司發(fā)布了“紅色警報(bào)”，承認(rèn)自己的核心業(yè)務(wù)受到了嚴(yán)重威脅。等到三年之后，Gemini 3.0發(fā)布的時(shí)候，輪到OpenAI拉響“紅色警報(bào)”了。Sam Altman后來(lái)找補(bǔ)宣稱，Gemini 3.0對(duì)GPT造成的沖擊沒(méi)有想象中那么大，“紅色警報(bào)”將于2026年初解除。不管怎么說(shuō)，從被OpenAI嚴(yán)重威脅，到對(duì)OpenAI構(gòu)成嚴(yán)重威脅，過(guò)去三年的谷歌基本圓滿地完成了保護(hù)核心領(lǐng)地的任務(wù)。

這一切是怎么回事呢？為什么直到2024年一季度還顯得搖搖欲墜的谷歌帝國(guó)，到了2025年四季度就充滿了生機(jī)活力？我覺(jué)得其中的邏輯其實(shí)不難理解，沒(méi)有什么魔法可言：

1. 谷歌在AI技術(shù)（不限于生成式AI）上的積累非常深刻，只是在2023年以前，沒(méi)有意識(shí)到生成式AI的重要性，在此領(lǐng)域資源投入不夠。

2. 谷歌的組織規(guī)模太大，出現(xiàn)了一定的管理問(wèn)題，例如Google Brain和DeepMind兩個(gè)AI研發(fā)機(jī)構(gòu)看似內(nèi)部賽馬，其實(shí)混亂不堪。二者于2023年整合之后，又花了很長(zhǎng)時(shí)間才回到正軌。

3. 但是，在意識(shí)到生成式AI的重要性，又看到OpenAI驗(yàn)證的道路之后，谷歌的技術(shù)積累和資源優(yōu)勢(shì)就充分發(fā)揮出來(lái)了。只要它不繼續(xù)犯錯(cuò)誤，追上來(lái)就只是時(shí)間問(wèn)題。

4. OpenAI自從2023年底的劇烈震動(dòng)之后，核心研發(fā)人員流失，技術(shù)進(jìn)步的速率明顯下降，不再是一家朝氣蓬勃的技術(shù)創(chuàng)業(yè)公司，給谷歌的追趕創(chuàng)造了外部條件。

5. 謝爾蓋·布林(Sergey Brin)作為聯(lián)合創(chuàng)始人復(fù)出并領(lǐng)導(dǎo)谷歌AI研究，可能發(fā)揮了較大作用，尤其是彌補(bǔ)了劈柴哥(Sundar Pichai)的不足；不過(guò)對(duì)于這一點(diǎn)，我們尚不掌握什么切實(shí)的資料。

2025年，資本市場(chǎng)如夢(mèng)初醒地意識(shí)到，谷歌是全球僅有的具備所謂“AI全棧技術(shù)能力”的公司（注：有人認(rèn)為阿里巴巴也算一個(gè)，在此不予評(píng)價(jià)）：從最上游的AI算力，到云計(jì)算及開(kāi)發(fā)環(huán)境，到基座大模型，再到消費(fèi)端應(yīng)用，谷歌不但全部具備，而且在大部分環(huán)節(jié)均堪稱市場(chǎng)上的第一或至少前三。如果說(shuō)谷歌在AI產(chǎn)業(yè)鏈上還有什么明顯的薄弱環(huán)節(jié)，我認(rèn)為是開(kāi)源大模型——谷歌放棄開(kāi)源路線已經(jīng)有幾年了，目前它也沒(méi)有真正重返開(kāi)源賽道，導(dǎo)致開(kāi)源社區(qū)基本上被Meta、xAI、阿里巴巴以及DeepSeek的大模型占據(jù)。

現(xiàn)在其實(shí)就是補(bǔ)上缺口的時(shí)間窗口：Meta的LLaMA-4早已令人失望，如果明年還不能拿出一個(gè)大幅提升的新版本，那么Meta在基座大模型賽道上就幾乎等于出局了。xAI畢竟是一家創(chuàng)業(yè)公司，擁抱開(kāi)源社區(qū)可能只是權(quán)宜之計(jì)，而且技術(shù)還談不上穩(wěn)定。假如谷歌真的打算重新統(tǒng)治開(kāi)源賽道，代價(jià)可能不會(huì)很大；當(dāng)然，它不一定有這個(gè)想法，畢竟推進(jìn)開(kāi)源技術(shù)有利有弊。

我想進(jìn)一步指出：正是谷歌的存在，說(shuō)明所謂“AI泡沫”就算存在，也是有限的。作為一家每個(gè)季度都能交出兩位數(shù)的收入利潤(rùn)增長(zhǎng)、現(xiàn)金流充裕、在AI方面想象空間很大的公司，谷歌目前的動(dòng)態(tài)市盈率也僅有29倍。悲觀者或許可以宣稱，在那些“新興云計(jì)算平臺(tái)”(Neocloud)以及AI應(yīng)用公司當(dāng)中存在著巨大的泡沫；他們甚至可以宣稱，在算力產(chǎn)業(yè)鏈（包括但不限于英偉達(dá)、博通）當(dāng)中也存在著巨大的泡沫；但是按照任何標(biāo)準(zhǔn)，谷歌恐怕都沒(méi)有什么本質(zhì)性的泡沫。

當(dāng)然，如果資本市場(chǎng)轉(zhuǎn)向全面悲觀，谷歌肯定也會(huì)被狠狠砍上一刀；所有的硅谷科技大廠都會(huì)被砍上一刀。其中有些會(huì)原形畢露，證明自己是泡沫；有些則會(huì)被擠出泡沫、瘦身一大圈。而像谷歌這樣的公司，則會(huì)證明自己的業(yè)務(wù)絲毫不受影響，在任何市場(chǎng)環(huán)境下都可以兌現(xiàn)潛力。正是這樣的公司，讓我對(duì)生成式AI的長(zhǎng)期前景抱有信心。潮水退去之后，有些人會(huì)被發(fā)現(xiàn)正在裸泳；而那些沒(méi)有裸泳的人，會(huì)在下一次潮水到來(lái)時(shí)游得更好。

本文沒(méi)有得到谷歌或其競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的任何資助或背書(shū)。