12月18日，證券日?qǐng)?bào)發(fā)表了《供需兩端發(fā)力穩(wěn)定房地產(chǎn)市場(chǎng)》的文章，文章引用了中指研究院相關(guān)負(fù)責(zé)人的預(yù)計(jì)：

明年將有更多針對(duì)性政策繼續(xù)聚焦降低購房門檻、降低購房成本等方面。

首先，北上深等城市限制性政策具備進(jìn)一步優(yōu)化空間；其次，在降低購房成本方面，預(yù)計(jì)明年會(huì)繼續(xù)通過降低房貸利率、降低中介費(fèi)用、加大房貸利息抵扣個(gè)稅力度等方式推進(jìn)。

也就是說明年或有大力度的房地產(chǎn)支持政策出臺(tái)。

股市和樓市都是主要的人民幣資產(chǎn)，只有樓市的穩(wěn)，股市反彈才有更大底氣。

原因很簡單：

中國家庭70%的資產(chǎn)都?jí)涸诜孔永?。就像你家?大錢包"里大部分是現(xiàn)金，如果房子突然跌價(jià)，你家的"大錢包"就癟了。房子漲了，你感覺更富有了，就敢多花點(diǎn)錢，買點(diǎn)股票（投資）。

樓市上下游有60多個(gè)行業(yè)，從水泥、鋼鐵到家電、家具，都靠它吃飯。樓市冷暖關(guān)乎眾多上市公司業(yè)績。股市想漲，得先讓樓市穩(wěn)住，大家才能敢去投資。

所以最近管理層也在給樓市加油打氣。住建部部長說：長遠(yuǎn)看，我國房地產(chǎn)發(fā)展仍有較大潛力和空間。

最近，國家提出：擴(kuò)大內(nèi)需是明年排在首位的重點(diǎn)任務(wù)。堅(jiān)持內(nèi)需主導(dǎo)，全方位擴(kuò)大國內(nèi)需求，要推動(dòng)投資止跌回穩(wěn)。

擴(kuò)內(nèi)需無非是兩方面，一是投資，二是消費(fèi)。如果要穩(wěn)投資，穩(wěn)房地產(chǎn)就非常關(guān)鍵。而如果股市樓市穩(wěn)了，也會(huì)帶動(dòng)消費(fèi)，因?yàn)楣墒袠鞘惺蔷用窈诵馁Y產(chǎn)。

所以，2026年在擴(kuò)內(nèi)需這盤棋中，樓市穩(wěn)定、股市反彈應(yīng)該是重要一步。

中央財(cái)辦最近說到：當(dāng)前投資出現(xiàn)下滑，但我國在科技創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)升級(jí)、基礎(chǔ)設(shè)施、改善民生等方面還有不少短板弱項(xiàng)。也就是說，科技創(chuàng)新領(lǐng)域的投資，可能是2026年重要的投資方向。

人類現(xiàn)在正進(jìn)入AI時(shí)代，科技創(chuàng)新投資最重要的是人工智能領(lǐng)域。摩根大通策略師團(tuán)隊(duì)預(yù)測(cè)：未來五年AI數(shù)據(jù)中心的建設(shè)熱潮至少需要5萬億美元。這對(duì)于明確要求“推動(dòng)投資止跌回穩(wěn)”的中國來說，人工智能方面的投資更不可或缺。

創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF（159363）是同類規(guī)模最大、流動(dòng)性最佳的ETF，重倉光模塊龍頭“易中天”，光模塊含量最新超56%。

光模塊對(duì)人工智能意味著什么？光模塊就是AI世界的“超級(jí)高速公路”，最核心的基礎(chǔ)設(shè)施。

舉個(gè)例子：現(xiàn)在有1000臺(tái)超級(jí)計(jì)算機(jī)（GPU）要一起解一道復(fù)雜的數(shù)學(xué)題（訓(xùn)練AI大模型）。光模塊就是連接這些計(jì)算機(jī)的“超速數(shù)據(jù)光纖”，專門負(fù)責(zé)在它們之間瞬間搬運(yùn)海量數(shù)據(jù)。

可見，2026年穩(wěn)投資中將有重要一個(gè)方向：穩(wěn)投資-科技創(chuàng)新投資-人工智能-光模塊。

在這個(gè)過程中，創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF（159363）及聯(lián)接C（023408）作為含“光”量超高的ETF，有望明顯從中受益。

最后總結(jié)了下：國家已經(jīng)明確了擴(kuò)大內(nèi)需是明年排在首位的重點(diǎn)任務(wù)。擴(kuò)內(nèi)需核心是消費(fèi)和投資。消費(fèi)與股市息息相關(guān)，股市持續(xù)回暖，居民才能有更強(qiáng)動(dòng)力去消費(fèi)。投資與樓市息息相關(guān)，房地產(chǎn)企穩(wěn)，投資才能止跌回穩(wěn)，也是股市反彈最大的底氣。在擴(kuò)大內(nèi)需過程中，股市也將產(chǎn)生非常多的產(chǎn)業(yè)鏈機(jī)會(huì)。

注：本文只是作者個(gè)人觀點(diǎn)，短期漲跌不預(yù)示未來，如提及個(gè)股或基金不代表投資建議。投資需謹(jǐn)慎！