文：盧娜 （資深財(cái)經(jīng)評(píng)論員｜財(cái)富自然增長(zhǎng)法創(chuàng)立者）

日前，美國(guó)拉攏日本、韓國(guó)，加上歐洲幾個(gè)核心盟友，共8個(gè)國(guó)家，簽署了一份“對(duì)抗中國(guó)AI聯(lián)合聲明”。

這事的性質(zhì)極為惡劣。

如果說(shuō)以前是美國(guó)一家“單挑”，現(xiàn)在則是直接拉起了群架。

然而，就在這道鐵幕落下的同時(shí)，美國(guó)卻反常地批準(zhǔn)英偉達(dá)向中國(guó)出售H200芯片。

不少人的第一反應(yīng)是：“美國(guó)是不是因?yàn)橛ミ_(dá)業(yè)績(jī)壓力大，所以認(rèn)慫了？”

錯(cuò)了。

在“8國(guó)聯(lián)合圍堵”的大背景下，H200的放行絕非美國(guó)的仁慈，而是一套精心設(shè)計(jì)的“組合拳”：

妄圖一邊用“八國(guó)聯(lián)盟”斬?cái)嗄愕?strong>造血能力（生產(chǎn)），一邊用“H200”鎖死你的依賴(lài)習(xí)慣（生態(tài)）。

01

從“技術(shù)封鎖”到“全產(chǎn)業(yè)鏈絞殺”

這次8國(guó)《聯(lián)合聲明》最狠毒的地方，不在于美國(guó)，而在于日韓和澳大利亞、新加坡、荷蘭、英國(guó)、以色列和阿聯(lián)酋等八個(gè)國(guó)家的深度介入。

這次不僅僅是稀土聯(lián)合抵抗中國(guó)，還是一個(gè)分工明確的AI科技“全產(chǎn)業(yè)鏈絞殺局”：

日本（材料端）： 半導(dǎo)體材料之王。高端光刻膠、電子級(jí)清洗液，全球市場(chǎng)占比極高。

韓國(guó)（存儲(chǔ)端）： HBM（高帶寬內(nèi)存）的霸主?，F(xiàn)在的AI芯片，算力再?gòu)?qiáng)，沒(méi)有HBM配合就是廢鐵一塊。

荷蘭及歐洲（設(shè)備端）： 掌握著光刻機(jī)這一“工業(yè)皇冠上的明珠”。

以前，我們還能利用這些國(guó)家與美國(guó)的利益分歧，搞搞平衡，買(mǎi)點(diǎn)設(shè)備。

現(xiàn)在8國(guó)抱團(tuán)，意味著中國(guó)試圖從外部獲取先進(jìn)制造能力的路徑，可能基本被堵死了。

他們的目標(biāo)很清晰：在物理層面，把中國(guó)本土的芯片制造能力，永久鎖定在落后兩代的水平。

02

H200是一顆“劇毒糖果”

既然要圍堵，為什么還要賣(mài)H200？

這半年的教訓(xùn)讓美國(guó)人看懂了一件事：全面封鎖，只會(huì)倒逼中國(guó)成功。

此前中國(guó)大廠買(mǎi)不到英偉達(dá)，只能硬著頭皮買(mǎi)華為昇騰，買(mǎi)國(guó)產(chǎn)卡。

結(jié)果呢？逼著中國(guó)廠商把那套原本很難用的國(guó)產(chǎn)軟件生態(tài)，硬生生地給磨合出來(lái)了。

美國(guó)人一看，壞了！原本想餓死中國(guó)AI，結(jié)果反而逼出了一個(gè)能打的對(duì)手。

所以，現(xiàn)在的策略變了，這是一招“抽梯子”的損招：

斷你生產(chǎn)：我聯(lián)合8國(guó)，把造芯片的設(shè)備和材料斷了，把中國(guó)自主制造的難度拉到滿(mǎn)級(jí)；

毀你生態(tài)：我把目前最好用的H200送還給你，雖然貴點(diǎn)，但比你自己造的好用。

一旦你吃下了這顆毒糖果，中國(guó)本土芯片尚在襁褓中的生態(tài)，就可能會(huì)受到沉重打擊。

03

爭(zhēng)奪科技發(fā)展的“定義權(quán)”

現(xiàn)在的世界地緣格局，是從“全球化分工”變成了“陣營(yíng)化切割”。

美國(guó)拉著日韓搞8國(guó)聯(lián)盟，妄圖在AI算力、半導(dǎo)體設(shè)備、高端材料這三個(gè)核心維度，對(duì)中國(guó)實(shí)施徹底的“物理隔絕”。

其本質(zhì)，是要把全球科技市場(chǎng)切割成兩半：

“美國(guó)+盟友圈”和“中國(guó)圈”。

在這個(gè)邏輯下，H200的出售，并不是美國(guó)想和你做生意，而是它試圖用技術(shù)優(yōu)勢(shì)，繼續(xù)在這個(gè)分裂的世界里，保留對(duì)中國(guó)科技發(fā)展的“定義權(quán)”。

他們希望看到的局面是：

中國(guó)負(fù)責(zé)：出數(shù)據(jù)、出應(yīng)用場(chǎng)景、出電費(fèi)、做低端應(yīng)用。

西方負(fù)責(zé)：掌握底層的硬科技、控制算力霸權(quán)、收取高額“技術(shù)租金”。

這就像當(dāng)年的殖民經(jīng)濟(jì)：宗主國(guó)傾銷(xiāo)工業(yè)品，殖民地只負(fù)責(zé)提供原材料。如果你接受了H200，你就接受了成為“AI時(shí)代的殖民地”。

更致命的是供應(yīng)鏈安全。

在8國(guó)對(duì)抗中國(guó)的背景下，把國(guó)家的AI基礎(chǔ)設(shè)施建立在英偉達(dá)的芯片上，無(wú)異于沙灘筑樓。

特朗普或者下一任總統(tǒng)，心情不好隨時(shí)可以斷供，甚至利用芯片里的后門(mén)遠(yuǎn)程鎖死算力。

到時(shí)候，咱們的數(shù)據(jù)中心就是一堆廢銅爛鐵。

04

大廠的艱難選擇和考驗(yàn)

黃仁勛相信：只要美國(guó)稍微松開(kāi)一點(diǎn)口子，大量中國(guó)的訂單就會(huì)瞬間流回英偉達(dá)。

因?yàn)樽鳛樯虡I(yè)公司，追求利潤(rùn)最大化和效率極致化是其生存的本能，這無(wú)可厚非。

但這也正是我們最擔(dān)憂(yōu)的軟肋：

特別是對(duì)于字節(jié)、阿里、騰訊這些商業(yè)大廠來(lái)說(shuō)，這不僅是一道選擇題，更是一場(chǎng)“長(zhǎng)考”：

選國(guó)產(chǎn)卡：這意味著巨大的沉沒(méi)成本，算力暫時(shí)只有H200的60%。

選H200：簡(jiǎn)直太誘人了。插上就能用，CUDA生態(tài)無(wú)縫銜接，業(yè)務(wù)效率立馬起飛，競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)瞬間拉滿(mǎn)。

但這正是對(duì)手最陰險(xiǎn)的“陽(yáng)謀”。

我們一旦動(dòng)搖而拋棄國(guó)產(chǎn)，將面臨可怕的后果：

國(guó)產(chǎn)芯片廠商剛拿到的訂單可能會(huì)枯竭，資金鏈斷裂；

剛建立的用戶(hù)反饋機(jī)制可能會(huì)中斷，工程師不再為國(guó)產(chǎn)架構(gòu)找Bug，芯片迭代失去方向；

剛聚起來(lái)的開(kāi)發(fā)者生態(tài)會(huì)可能后續(xù)無(wú)力，由于缺乏應(yīng)用場(chǎng)景，人才將再次流失。

結(jié)論很殘酷，但我們必須看清：

芯片不僅是造出來(lái)的，更是“用”出來(lái)的，這是我們的優(yōu)勢(shì)。

所以，我們不能退步，不能拋棄國(guó)產(chǎn)，否則國(guó)產(chǎn)芯片好不容易燃起的星星之火，將被我們自己親手掐滅。

面對(duì)H200技術(shù)性能的“誘惑”和所謂8國(guó)聯(lián)盟的“圍剿”，我們需要做的不是恐慌，當(dāng)然也不能抱有任何僥幸的幻想。

中方目前對(duì)解禁H200的“冷處理”，以及監(jiān)管層對(duì)相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈的審慎布局，恰恰是一種極度清醒的戰(zhàn)略定力。

我們必須參透一個(gè)殘酷的底層邏輯：

買(mǎi)來(lái)的現(xiàn)代化，是守不住的空中樓閣；

跪著求來(lái)的繁榮，是必然帶毒的慢性藥。

在8國(guó)“鐵幕”已然落下的今天，我們?cè)缫褯](méi)有退路。

我們要珍惜每一塊艱難生產(chǎn)出來(lái)的國(guó)產(chǎn)芯片：

哪怕它現(xiàn)在算力還不夠強(qiáng)、發(fā)熱還比較大、適配還需改代碼，但它不僅僅是工業(yè)品，更是屬于我們自己的“爭(zhēng)氣芯”。

使用它、打磨它、迭代它，是我們這一代人的責(zé)任。

我們?cè)缇涂吹搅诉@一天，科技自立就是：

一場(chǎng)不得不走的“新長(zhǎng)征”，也是我們維護(hù)國(guó)家尊嚴(yán)與發(fā)展權(quán)利的護(hù)城河。

唯有把關(guān)鍵技術(shù)掌握在自己手中，我們才能在談判桌上挺直腰桿，才能把“卡脖子”的清單，變成激勵(lì)我們前行的“軍令狀”。

今天就聊到這，再見(jiàn)。

市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。本頁(yè)面信息源于公開(kāi)市場(chǎng)，公司不對(duì)其真實(shí)性、準(zhǔn)確性等作保證。*行業(yè)分析、所有案例及個(gè)股僅等為市場(chǎng)信息整理，僅供策略研究，不構(gòu)成任何投資建議。過(guò)往業(yè)績(jī)不預(yù)示未來(lái)，個(gè)人經(jīng)驗(yàn)分享僅為個(gè)案，不代表公司觀點(diǎn)。本頁(yè)面所有內(nèi)容均不構(gòu)成投資建議或要約邀請(qǐng)，投資決策及風(fēng)險(xiǎn)由您自行承擔(dān)。頁(yè)面信息由江蘇金百臨投資咨詢(xún)股份有限公司盧娜（A1210623100001）團(tuán)隊(duì)進(jìn)行整理！

有人說(shuō)，股市是成年人的修羅場(chǎng)——有人暴富，有人爆倉(cāng)。可就在這個(gè)“浮躁的江湖”里，有個(gè)"財(cái)富園丁"。

她是那種——能一邊分析K線，一邊背李清照的人；能把“資產(chǎn)配置”，講得像“帶娃”一樣生動(dòng)的人；服務(wù)于許許多多高凈值人群，卻依然愿意蹲下來(lái)和你嘮嗑的人。

她不追熱點(diǎn)，不講神秘戰(zhàn)法，只教你聽(tīng)得懂、用得上的“真話(huà)”。

如果你也厭倦了那些虛頭巴腦的預(yù)測(cè)、晦澀難懂的術(shù)語(yǔ)——

那就來(lái)這里。她在股市的風(fēng)雨里，和你一起從從容容，笑談風(fēng)云。

點(diǎn)擊下方公眾號(hào)名片，一起來(lái)聊聊天。