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眼下處于低潮期的山西銀行，對新班子寄予厚望。

近日，山西銀行迎來重大人事調(diào)整：首任行長任凱回歸，出任山西銀行黨委書記；原行長李穎耀“因工作需要另有任用”，出身央行監(jiān)管系統(tǒng)的邢毅接棒，代為履行行長職責(zé)。

其實(shí)，這已是山西銀行成立四年多來的第三次高層更迭。

此次人事調(diào)整正值山西銀行經(jīng)營承壓的關(guān)鍵時期。2024年，該行凈利潤同比暴跌94%，不良貸款率升至2.5%，撥備覆蓋率逼近監(jiān)管預(yù)警線。此外，該行存貸款規(guī)模還有逐漸惡化傾向。

不同尋常的是，山西銀行官網(wǎng)不僅未披露今年一至三季度的經(jīng)營信息，連第三支柱信息都未有披露。

山西銀行究竟發(fā)生了什么？新管理層能否帶領(lǐng)該行成功突圍？

業(yè)績波動

山西銀行全稱是山西銀行股份有限公司，2021年4月28日正式掛牌開業(yè)，是由原大同銀行、長治銀行、晉城銀行、晉中銀行和陽泉市商業(yè)銀行以新設(shè)合并方式設(shè)立的省屬金融機(jī)構(gòu)。

合并后的山西銀行業(yè)績經(jīng)歷了“過山車”式的波動。2021年，受合并初期資產(chǎn)處置與風(fēng)險化解影響，營收27.05億元，凈虧損46.73億元。此后兩年情況好轉(zhuǎn)，2022年、2023年營收分別為30.96億元、31.49億元，凈利潤分別達(dá)4.16億元、9.31億元。

但好景不長，2024年山西銀行出現(xiàn)“增收不增利”，全年營收31.68億元，同比僅增0.6%，凈利潤驟降至0.51億元，降幅高達(dá)93.86%，這種下滑程度在城商行中較為罕見。

（來源：同花順iFinD）

（來源：2024年報）

（來源：2024年報）

具體來看，山西銀行2024年上半年和下半年盈利表現(xiàn)“冰火兩重天”。上半年凈利潤4.73億元，同比增長48.68%；未曾想，下半年風(fēng)云突變，公司虧損額高達(dá)4.22億元，導(dǎo)致全年利潤近乎歸零。

為何出現(xiàn)如此戲劇性的反轉(zhuǎn)呢？

其一，吸收合并村鎮(zhèn)銀行增加成本負(fù)擔(dān)。山西銀行收購陽曲縣匯民村鎮(zhèn)銀行等4家村鎮(zhèn)銀行，承接其全部資產(chǎn)負(fù)債、近400名員工及19個網(wǎng)點(diǎn)運(yùn)營成本，直接拖累了盈利表現(xiàn)。

其二，持續(xù)減費(fèi)讓利壓縮盈利空間。近三年山西銀行貸款投放利率下降145個基點(diǎn)，讓利12.69億元，其中，2024年讓利4.69億元。

其三，減值計提大幅增加，2024年信用減值損失達(dá)5.85億元，而2023年該項(xiàng)數(shù)據(jù)為3.75億元，對利潤的侵蝕效應(yīng)明顯。

（來源：2024年報）

此外，山西銀行盈利結(jié)構(gòu)單一問題突出。2024年利息收入占主營收入比重高達(dá)88%，非利息收入僅占12%，抗市場波動能力相對較弱。

凈息差持續(xù)收窄也是重要影響因素，2024年山西銀行凈息差僅為0.57%，遠(yuǎn)低于行業(yè)平均水平的1.53%，且遠(yuǎn)低于不良率相近的青海銀行（凈息差1.4%）。

（來源：2024年報）

（來源：中國貨幣網(wǎng)）

在2024年，山西銀行向省財政廳定向增發(fā)14.15億股，注冊資本增至273億元。但因吸收合并四家村鎮(zhèn)銀行沖減資本公積和留存收益，資本補(bǔ)充效果受到不小影響。

還有一個引起市場關(guān)注的信號，山西銀行官網(wǎng)至今未公布2025年一至三季度的經(jīng)營信息，也未披露完整的第三支柱信息。在銀行業(yè)信息披露日益規(guī)范的當(dāng)下，此種“沉默”不同尋常。

（來源：公司網(wǎng)站）

所謂第三支柱信息，是指銀行必須向社會公眾和投資者公開披露的監(jiān)管資本和風(fēng)險信息。

（來源：百度搜索）

有媒體報道稱，銀行刻意回避披露季度數(shù)據(jù)，或與業(yè)績大幅下滑、風(fēng)險指標(biāo)超標(biāo)等情況相關(guān)。真實(shí)原因到底何在，《天下財?shù)馈废蛏轿縻y行探求這一問題及其它諸多問題的答案，但公司方面未予回應(yīng)。

（來源：公開報道）

資本壓力

除了業(yè)績波動較大，資產(chǎn)質(zhì)量方面來看，山西銀行的不良貸款率出現(xiàn)急劇變化。財報顯示，截至2024年末，不良貸款率從1.74%躍升至2.50%，增幅達(dá)0.76個百分點(diǎn)。同時，風(fēng)險抵御能力也下降較多，撥備覆蓋率同比下降近48個百分點(diǎn)至155%，逼近120%-150%的監(jiān)管預(yù)警線。

（來源：中國貨幣網(wǎng)）

撥備覆蓋率如同銀行應(yīng)對風(fēng)險的“緩沖墊”，當(dāng)不良貸款率持續(xù)攀升時，若撥備無法有效覆蓋潛在損失，銀行的資本充足率也將受到?jīng)_擊。

實(shí)際上，山西銀行資本充足率連年下行。2022 年末至 2024 年末，該數(shù)據(jù)分別為 13.05%、11.74%、11.59%。

（來源：2024年報）

匯集市場上普遍的看法，資本充足率接近監(jiān)管紅線會帶來諸多不利影響。

（來源：豆包）

聯(lián)合資信在2024年的評級報告中指出，山西銀行凈利差處于行業(yè)較低水平，盈利能力有待提升；資本尚處于較充足水平，但考慮到業(yè)務(wù)的拓展，其資本充足水平仍需提升。

（來源：聯(lián)合資信報告）

此外，山西銀行的個人信貸業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)有些失衡。財報顯示，2024年消費(fèi)貸賬面余額21億，降幅高達(dá)30%；經(jīng)營貸與房貸賬面余額分別為31億元，64億元，二者增幅則均超過30%。

（來源：2024年報）

公司貸款方面，截至2024年末，山西銀行貸款集中在制造業(yè)、采礦業(yè)、批發(fā)和零售業(yè)，分別占比14.03%、11.26%、11.25%，合計貸款額638億元。不過，煤炭行業(yè)下行或?qū)ζ滟Y產(chǎn)質(zhì)量產(chǎn)生直接沖擊。

進(jìn)入2025年，山西銀行存貸款規(guī)模出現(xiàn)持續(xù)惡化。根據(jù)二季度信息披露報告，截至 2025年6月末，山西銀行資產(chǎn)總額較上年末減少 97億元，各項(xiàng)貸款余額減少約238億元，存款余額減少約54億元。

（來源：中國貨幣網(wǎng)）

為增強(qiáng)抗風(fēng)險能力，2025年6月，山西銀行獲得監(jiān)管批準(zhǔn)發(fā)行不超過95億元資本補(bǔ)充工具，這是該行成立以來最大規(guī)模的增資行動。

（來源：監(jiān)管官網(wǎng)）

截至2025年6月末，山西銀行核心一級資本充足率、一級資本充足率、資本充足率分別為9.90%、9.90%、10.51%。

從全行業(yè)來看，是個什么情況呢？根據(jù)金融監(jiān)管總局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，二季度末，商業(yè)銀行資本充足率、一級資本充足率、核心一級資本充足率分別為15.58%、12.46%、10.93%。

（來源：媒體報道）

（來源：金融監(jiān)管總局網(wǎng)站）

整體來看，山西銀行面臨的資本補(bǔ)充壓力日益增加。若風(fēng)險集中爆發(fā)，或面臨流動性危機(jī)。

人事變動

面對業(yè)績下滑問題和資本補(bǔ)充等方面的壓力，山西銀行迎來重大人事調(diào)整。

不久前，山西銀行發(fā)布人事變動公告，董事會聘任邢毅為行長，其任職資格尚待監(jiān)管機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)，原行長李穎耀“因工作需要另有任用”。

（來源：公司公告）

并且，山西銀行還迎來首任行長任凱回歸，出任山西銀行黨委書記。任凱是山西晉城人，1972年出生。

（來源：公開報道）

進(jìn)一步了解發(fā)現(xiàn)，山西銀行這一輪人事變動有些深意，頗有點(diǎn)“救火式”組合的味道。

資料顯示，邢毅出身央行監(jiān)管系統(tǒng)，曾任中國人民銀行山西省分行副行長，金融監(jiān)管與風(fēng)險防控經(jīng)驗(yàn)豐富。

而任凱將山西銀行凈利潤從2021年虧損46億元逆勢扭虧為盈至2023年的9億元。從其工作履歷來看，具備地方金融資源整合經(jīng)驗(yàn)。

這不是山西銀行第一次“換帥”。2021年4月，山西銀行首任行長任凱走馬上任；2024年5月，李穎耀接替任凱成為第二任行長；短短19個月后，邢毅又接過帥印。

無論如何，山西銀行新管理層接手面臨多重挑戰(zhàn)。一是區(qū)域產(chǎn)業(yè)依賴特征，公司貸款中采礦業(yè)等占比較高，與煤炭產(chǎn)業(yè)深度綁定，煤價波動或能源結(jié)構(gòu)調(diào)整或沖擊企業(yè)償債能力。二是非息收入轉(zhuǎn)型短板，2024年手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入占比僅9.56%，中間業(yè)務(wù)規(guī)模小。三是金融科技投入相對不足，2024年線上貸款占比僅3.18%，零售業(yè)務(wù)競爭力滯后。

此外，山西銀行多年未進(jìn)行現(xiàn)金分紅，股東利益保障程度不足，公司治理中存在某種“權(quán)責(zé)失衡”的問題。

（來源：2024年報）

山西銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)穩(wěn)定性和合規(guī)性存隱憂。第一大股東山西融金興晉私募投資基金持股 59%，而通常來看，中小商業(yè)銀行主要股東持股一般不超過20%。2025年1月，證監(jiān)會在定增反饋意見中明確要求山西銀行說明股權(quán)合規(guī)性及行政處罰風(fēng)險。

（來源：2024年報）

（來源：豆包）

并且，山西銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)將迎來重大變動。12月11日，阿里司法拍賣平臺披露，山西銀行約4.16億股股權(quán)將于2026年1月11日拍賣，起拍價 4.17億元。該股權(quán)為第四大股東中融新大集團(tuán)持有，占總股本1.61%，此次拍賣系破產(chǎn)資產(chǎn)處置。

（來源：2024年報）

（來源：阿里司法拍賣平臺）

此外，山西銀行合規(guī)經(jīng)營也存在某些隱患。2024年11月，國家金融監(jiān)督管理總局山西監(jiān)管局對山西銀行開出罰單，直指其“關(guān)聯(lián)方認(rèn)定不準(zhǔn)確導(dǎo)致重大關(guān)聯(lián)交易未經(jīng)董事會批準(zhǔn)”等違規(guī)行為，處以190萬元罰款。 2023年2月，原中國銀保監(jiān)會大同監(jiān)管分局也曾對山西銀行五家支行開出罰單，合計罰款120萬元。

另據(jù)天眼查顯示，山西銀行自身風(fēng)險586條，周邊風(fēng)險19000多條，預(yù)警提醒超過2100條。

（來源：天眼查）

當(dāng)然，山西銀行的難題，也并非其一家所獨(dú)有，由此折射的是區(qū)域性中小銀行面臨的挑戰(zhàn)。作為區(qū)域金融體系的重要一員，山西銀行的經(jīng)營狀況不僅關(guān)乎自身發(fā)展，更關(guān)聯(lián)著山西省中小微企業(yè)的融資生態(tài)。

山西銀行也有其希望所在，新管理層的接棒，既是化解既有風(fēng)險的起點(diǎn)，也是業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的契機(jī)。山西銀行已制定了相應(yīng)戰(zhàn)略。該行表示將全面實(shí)施“二三四五”戰(zhàn)略工程，突出換擋提質(zhì)、轉(zhuǎn)型增效“兩條主線”，打響風(fēng)險化解攻堅戰(zhàn)、市場拓展反擊戰(zhàn)、管理提升持久戰(zhàn)“三大戰(zhàn)役”。

那么，山西銀行將如何渡過低潮期，打贏“三大戰(zhàn)役”，迎來“蝶變”重生？市場正在拭目以待，《天下財?shù)馈芬鄬⒊掷m(xù)關(guān)注。

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